REGULATION N° 2310/2018 -00020[ 614 ] OF 27/12/2018 OF THE NATIONAL BANK OF RWANDA DETERMINING THE FOREIGN EXCHANGE EXPOSURE LIMITS

Article One: Purpose Article premier: Objet Ingingo agamije Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza agamije Article One: Purpose Article Premier : Objet Aya mabwiriza kwitwararika kumenya uko zikomoka k‟ifaranga kw‟ihindagurika zishobora kugira ku mari shingiro y‟ibanki ziguma mu bipimo ntarengwa bisabwa. agamije ingaruka ry‟agaciro The purpose of this regulation is to ensure that the potential risk of loss arising from foreign exchange rate fluctuations to a bank‟s capital base is within prudential limits. risque potentiel de perte Le présent règlement a pour objet de s'assurer que le résultant de fluctuations des taux de change par rapport au capital social d'une banque reste dans les limites des normes prudentielles.

Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Article 2: Definitions Article 2 : Définitions AMABWIRIZA UMUTWE YEREKEYE IBIPIMO NGENDERWAHO WA II: CHAPTER II: PRUDENTIAL RULES CHAPITRE II: REGLES PRUDENTIELLES Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Article 2: Definitions Article 2 : Définitions Muri aya mabwiriza rusange, amagambo akurikira asobanura: In this Regulation, the following terms mean: Dans le présent règlement, les termes ci-après signifient: signifient: 1° Amadovize : ni andi mafaranga uretse afite agaciro yemewe gukoreshwa mu kwishyurana mu Rwanda ; 1° Foreign currency: means a currency other than legal tender in Rwanda; 1° Devise : une monnaie autre que celle ayant cours légal au Rwanda ; 2° Itariki y’agaciro : y‟igikorwa runaka ni itariki kizakorerwaho ; 2° Value date: of a transaction means the date on which it is to be executed; 3° Agaciro k’iminsi ibiri : bivuze ko igikorwa amasezerano cyangwa bivugwa ku gikorwa bigomba kuba cyangwa gushyirwa mu bikorwa mu minsi ibiri y‟akazi uhereye itariki ayo 3° Spot value means the transaction to which it is referred is to be executed two working days from the date it is contracted or agreed. 2° Date valeur d’une transaction désigne la date à laquelle ladite transaction doit être exécutée ; 3° « Valeur au comptant » signifie que l’opération à laquelle il est fait référence doit être exécutée dans deux jours ouvrables à compter de la date à laquelle elle est souscrite ou convenue. 37 masezerano cyangwa icyo gikorwa byemeranyijweho. 4° Amasezerano y’ubwumvikane afite ibiri cyangwa agaciro k’iminsi “amasezerano y‟ubugure cyangwa y‟igurisha afite agaciro k‟iminsi ibiri” ni amasezerano afite agaciro k‟iminsi ibiri. 5° “Agaciro k’uwo munsi” bivuga ko amasezerano arebwa n‟ako gaciro agomba gushyirwa mu bikorwa ku munsi umukono cyangwa yemeranyijweho. yashyiriweho 6° Amasezerano agira agaciro ku cyangwa yakoreweho munsi “amasezerano y‟ubugure agira agaciro ku munsi yakoreweho” cyangwa “amasezerano y‟igurisha agira agaciro bivuga ku munsi amasezerano y‟ubwumvikane agira agaciro ku munsi yashyiriweho umukono. yakoreweho” 7° Igikorwa cyangwa gitegerejwe “amasezerano y‟ubugure ategerejwe” cyangwa “amasezerano y‟igurisha ategerejwe” amasezerano ni y‟ubwumvikane agomba gushyirwa Official Gazette no.03 of 21/01/2019 4° Spot transaction or spot purchase or “spot buy” or “spot sale”: a transaction having a spot value. 4° Opération au comptant » ou « achat au comptant » ou « vente au comptant » désigne une opération ayant une valeur au comptant. 5° Same day value : the transaction to which it is referred is to be executed on the day it is contracted or agreed. 5° Valeur même jour » signifie que l’opération à laquelle il est fait référence doit être exécutée le jour même où elle a été souscrite ou convenue. 6° Same day transaction or “same day purchase” or “same day-buy” or “same day-sale”: a transaction having same day value 6° Opération même jour ou « achat le même jour » ou « achat même jour » ou « vente même jour » désigne une opération ayant une valeur même jour. 7° “Forward transaction” or “forward purchase” or “forward buy” or “forward sale” means a transaction that is to be executed after more than 7° Opération à terme ou « achat à terme » ou « vente à terme » désigne une opération qui doit être exécutée après l‟écoulement de plus de deux jours 38 mu bikorwa nyuma y‟iminsi irenze ibiri uhereye ku itariki ayo masezerano yashyiriweho cyangwa yemeranyijweho. umukono 8° Amadovize arenze igipimo cyangwa “kugura amadovize menshi” ku byerekeye banki bivuga ko umutungo bwite mu madovize icyo kigo cy‟imari gifite urenze ukenewe gikeneye gukoresha cyubahirize kugirango y‟igikorwa amasezerano cy‟ubucuruzi afite agaciro k‟iminsi ibiri, afite agaciro kuri uwo munsi yakoreweho n‟imyenda yaturuka ku gikorwa cy‟ubucuruzi gitegerejwe gukorwa mu madovize. adahagije make” amadovize 9° Amadovize cyangwa cyangwa “amadovize “kugurisha arenze igipimo” ku byerekeye banki bivuga ko umutungo bwite mu madovize icyo kigo cy‟imari gifite uri munsi y‟amadovize gikeneye gukoresha kugirango cyubahirize amasezerano y‟igikorwa cy‟ubucuruzi afite agaciro k‟iminsi ibiri, afite agaciro kuri uwo n‟imyenda munsi yaturuka ku gikorwa cy‟ubucuruzi gitegerejwe gukorwa mu madovize. yakoreweho Official Gazette no.03 of 21/01/2019 two working days from the date the transaction is contracted or agreed. ouvrables à partir de la date à laquelle elle est souscrite ou convenue. 8° Position longue ou créditrice » d‟une banque dans une devise signifie les avoirs excédentaires de cette devise détenus par l‟institution financière pour son propre compte par rapport à la totalité de ses engagements ses opérations au comptant, en valeur même jour et à terme exprimées dans cette devise. contractuels, de dans financier 9° Position courte ou débitrice d’un une établissement monnaie étrangère signifie que la quantité de cette devise détenue par l‟établissement financier pour son propre compte est inférieure à la totalité de ses engagements contractuels, d‟opérations au comptant, en valeur même jour et à terme dans cette devise. 8° “Long position” or “long open position” or “overbought position” of a bank in a foreign currency means the holding by the financial institution of that foreign currency for its own account in excess of all its contractual spot, same day value and forward transaction commitments that foreign currency. in 9° Short position or “short open position” or “oversold position” of a bank in a foreign currency means the holding by the bank of that foreign currency for its own account is less than all its contractual spot, same day transaction forward value commitments in that foreign currency. and 39 10° Amadovize bwite abitse” y‟ibanki bivuga umutungo w‟ikigo mu madovize bwite ugizwe n‟umutungo wose w‟ikigo n‟imyenda habariwemo ibikorwa ikigo gikora bigira agaciro k‟iminsi ibiri, ibigira agaciro ku munsi byakoreweho ndetse n‟ibikorwa n‟ibindi bibarirwa hanze y‟ ifoto y‟umutungo mu madovize y‟ikigo. bitegerejwe 11° Igikorwa uwo ariwe amadovize cy’ubucuruzi serivisi yose bw’ivunjisha : ni cy‟ubucuruzi ikozwe, igikorwa amasezerano cyangwa bikoranywe y‟ubwumvikane wese n‟umuntu harimo hakoreshejwe gukoresha konti, gutanga inguzanyo, umwenda, gutanga ingwate, ingurane y‟ingwate, kugura cyangwa kugurisha sheki hakoreshejwe nyandiko cyangwa mvunjwafaranga cyangwa ubundi buryo bukoresha amadovize. amafaranga, indi Official Gazette no.03 of 21/01/2019 10° Net open position of a bank in a foreign currency means the net sum of all its assets and liabilities inclusive of all its spot, same day value and its off transactions and forward balance sheet items in that foreign currency. 10° Position nette » d’ une banque dans une devise signifie la somme nette qui se dégage de l’ensemble de son actif et de son passify compris la totalité de ses opérations au comptant, en valeur même jour et à terme et de ses postes hors-bilan dans cette devise. 11° Foreign exchange business: any facility offered, business undertaken or transaction executed with any person involving a foreign currency inclusive of any account facility, credit issuance extension, of counter-guarantee, guarantee, purchase or sale by means of cash, cheque, draft, transfer or any other instrument denominated in a foreign currency. lending, 11° Opérations en devises : toute facilité offerte, activité entreprise ou opération exécutée avec toute personne faisant intervenir une monnaie étrangère, y compris toute facilité liée à un compte, prolongement de crédit, prêt, émission de garantie, contre-garantie, achat ou vente au moyen d‟espèces, de chèques, de traites, de transfert ou de tout autre instrument libellé dans une monnaie étrangère. 40 Official Gazette no.03 of 21/01/2019 II: AMABWIRIZA UMUTWE WA YEREKEYE IBIPIMO NGENDERWAHO CHAPTER II: PRUDENTIAL RULES CHAPITRE II : REGLES PRUDENTIELLES article 2. Les banques sont interdites d‟effectuer des transactions avec des personnes apparentées à la banque dans le but de ramener leur position nette de change dans les limites définies à l‟article 2. 41 Official Gazette no.03 of 21/01/2019

Ingingo ya 3: Ibipimo ntarengwa byerekeye umutungo nyawo mu madovize Article 3: Limit on Foreign Exchange Open Position Article 3 : Limite de la position nette de change Ingingo ya amasezerano banki 4: Kubuzwa n’abantu bafitanye kugirana na isano Ingingo ya 3: Ibipimo ntarengwa byerekeye umutungo nyawo mu madovize Article 3: Limit on Foreign Exchange Open Position Article 3 : Limite de la position nette de change Ibibazo byaturuka mu kutubahiriza ibipimo ntarengwa k’umutungo mu madovize upimwe hakoreshejwe ibiciro ku isoko mu minsi ibiri n‟uburyo bubangutse bwa “shorthand method” ntibigomba kurenga ± 20% by‟imari bwite nyayo ya banki. Amafaranga yose arenga ku mutungo bwite mu madovize abitse agomba gukoreshwa yose mu minsi bibiri (2) ikurikira. The overall foreign exchange risk exposure as measured using spot mid-rates and shorthand method shall not exceed +/- 20% of the bank’s core capital. Any excess to the net open position shall be absorbed the following two (2) days. La position nette de change globale telle que mesurée au moyen des taux moyens au comptant et de la méthode « shorthand » ne doit pas dépasser ± 20 % des fonds propres de la banque. Tout excédent par rapport à la position nette de change doit être absorbé dans les deux jours suivants. Banki Nkuru ikoresheje amabwiriza ishobora guhindura igipimo ntarengwa mbumbe iyo isanze ari ngombwa cyangwa bitewe n’ubunini n’imiterere ya banki. The Central Bank by a Directive, may review the overall exposure limits ratio in case it deems necessary or depending on size, nature and complexity of a bank. La Banque centrale peut, par une directive, réviser le ratio de limite globale si elle le juge nécessaire ou en fonction de la taille, de la nature et de la complexité de la banque. ya 4: Kubuzwa Ingingo kugirana amasezerano n’abantu bafitanye isano na banki

Article 4: Prohibited transactions with a bank’s related parties to make any 4 : Interdiction Article des transactions avec des personnes apparentées à la banque d’effectuer 5: ya Ingingo ntarengwa cy’umutungo ushingiye kw’ifaranga rimwe ry’amahanga Igipimo Article 4: Prohibited transactions with a bank’s related parties to make any Article 4 : Interdiction d’effectuer des transactions avec des personnes apparentées à la banque Amabanki abujijwe kugirana amasezerano y‟ubwumvikane n‟abantu bafitanye isano na banki agamije guhuza umutungo wayo mu madovize n‟ibipimo ntarengwa biteganijwe mu ngingo ya 2. Banks are prohibited to make any transactions with a bank’s related parties in order to bring their foreign exchange position, except on an arm’s length basis, within the limits set in

Article 5: Limit on single currency foreign exchange risk exposure Article 5: Limite de la position nette de change dans une seule monnaie 34 Official Gazette no.03 of 21/01/2019 Article 5: Limit on single currency foreign exchange risk exposure Article 5: Limite de la position nette de change dans une seule monnaie Unless overwise provided by the Central Bank, the foreign exchange risk exposure in any single currency, irrespective of short or long position, shall be determined by the individual bank provided it remains within the overall exposure limit of +/- 20% of its core capital. Sauf disposition contraire de la Banque Centrale, la position nette de change dans une seule monnaie, qu’il s’agisse d’une position débitrice ou créditrice, est déterminée individuellement par chaque banque pourvu qu’elle reste dans la limite globale de ±20 % de ses fonds propres nets. 5: ya ntarengwa Ingingo cy’umutungo ushingiye kw’ifaranga rimwe ry’amahanga Igipimo ibiteganije ukundi, Uretse Banki Nkuru ibibazo byaturuka mu kutubahiriza ibipimo ntarengwa by’umutungo mu madovize ushingiye ku ifaranga rimwe ry’ amahanga iryo ari ryo ryose hatitawe ku kureba niba amadovize arenze igipimo cyangwa adahagije, ushyirwaho na buri banki ku giti cyayo hitaweho gusa ko utagomba kurenga igipimo ntarengwa mbumbe cya ±20% by’ imari bwite nyayo ya banki.

Ingingo ya 6: Igipimo ntarengwa cya buri munsi ku mutungo mu madovize Article 6: Limit on intra- day foreign exchange risk exposure Article 6: Limite des positions nettes de change intra-journalier Ingingo ya 6: Igipimo ntarengwa cya buri munsi ku mutungo mu madovize Article 6: Limit on intra- day foreign exchange risk exposure Article 6: Limite des positions nettes de change intra-journalier cya rimwe ntarengwa ry’amahanga yose, Ibibazo byaturuka ku ngorane yo kuzuza Igipimo buri munsi cy‟umutungo mu madovize haba ku bireba cyangwa ifaranga gucungwa amadovize hakoreshejwe ntarengwa byashyizweho n’inama y’ubuyobozi ya banki muri politiki yanditse igamije kwirinda ibibazo byo kutuzuza ibipimo ntarengwa bisabwa ku mutungo mu madovize. kigomba ibipimo Intra-day foreign exchange risk exposures, both in single currencies and overall, shall be maintained within prudent limits as established by a bank‟s Board of Directors in a written policy covering risk exposure foreign exchange Les positions nettes de change intra-journalier, aussi bien dans une seule devise que de façon globale dans l’ensemble des devises, doivent être maintenues dans des limites prudentielles définies par le Conseil d’Administration de la Banque à travers une politique établie destinée à se couvrir contre les risques liés à la position nette de change. 42

Ingingo ya 7: Uburyo bwo kubara Article 7: Methodology of calculation Article 7 : Méthodologie de calcul Ingingo ya 7: Uburyo bwo kubara Article 7: Methodology of calculation Article 7 : Méthodologie de calcul Official Gazette no.03 of 21/01/2019 Buri banki igomba kubara buri munsi umutungo wayo mu madovize ushingiye ku ifaranga rimwe ry’amahanga ndetse no ku madovize yose ikoresheje uburyo Banki Nkuru iyisaba gukoresha. Each bank shall calculate its single currency and overall foreign exchange risk exposure daily using the methodology required by the Central Bank in appropriate formats. calcule banque quotidiennement Chaque sa position nette de change globale par rapport à une devise en seule employant BNR la dans les formats appopriés. ou méthodologie devises la par de exigée l’ensemble à

Ingingo ya 8 : Ikosorwa mu gihe igipimo ntarengwa cyarenze Article 8: Correction of excess foreign risk exposure Article 8 : Correction dans le dépassement des limites Ingingo ya 8 : Ikosorwa mu gihe igipimo ntarengwa cyarenze Article 8: Correction of excess foreign risk exposure Article 8 limites : Correction dans le dépassement des Buri banki igomba gufata ibyemezo ibona bikwiriye kugira ngo ihite ikosora imiterere y‟umutungo wayo mu madovize warenze ibipimo bisobanuwe muri aya mabwiriza rusange no muri politiki yemejwe n‟inama y‟ubuyobozi yayo. Banki itazihutira gukosora imiterere y’umutungo wayo mu madovize ubwo yasozaga igikorwa cy‟ubucuruzi ku munsi ukurikiraho bishobora kuyiviramo rwego gufatirwa aya rw‟ubuyobozi mabwiriza rusange. biteganyijwe muri byo mu ibihano Each bank shall take every reasonable action to immediately correct any and all foreign exchange risk exposures which exceed the limits set forth in this regulation and in its board-adopted policy. Failure to correct any non-complying risk exposure by the closure of business on the following day may result in administrative sanctions as set forth in this regulation. banque nette dans pour de le adoptée Chaque raisonnables position énoncées politique d’Administration. de position normes à pourrait administratives règlement. nette définies donner tel change présent prend corriger toutes les immédiatement mesures la limites la dans Conseil la aux suivant sanctions présent le corriger les et dépassant règlement son de conforme jour par omission non clôture change la lieu que à stipulé le des dans Toute

Ingingo ya 9 : Gufata neza inyandiko Article 9: Maintenance of supporting documentation Article 9: Maintenance des documents Ingingingo ya 10: Kubara umutungo mu Madovize Bwite Abitse mu bwoko bumwe bw’Ifaranga ry’amahanga Ingingo ya 9 : Gufata neza inyandiko Article 9: Maintenance of supporting documentation Article 9: Maintenance des documents Buri banki igomba guhorana inyandiko imiterere zihagije zigaragaza buri gihe y‟umutungo wayo mu madovize ushingiye ku ifaranga rimwe ry’amahanga ndetse no ku Each bank shall maintain records which are sufficient to determine at all times its single currency and overall foreign exchange risk exposures. Each bank shall also maintain a Chaque banque doit tenir des registres suffisants pour déterminer à tout moment sa position nette de change dans une seule monnaie ou dans toutes les devises. Chaque banque doit tenir également 43 ikoresha. Buri ya banki buri kandi yose amadovize raporo munsi, itegura ikanahorana igaragaza imiterere y ‘umutungo mu madovize ibikorwa bya buri munsi bikoresha amadovize birangiye, (byaba ibireba ivunjisha ry’ifaranga rimwe ry’amahanga cyangwa amadovize yose ihagaze ikoresha) ibikorwa igereranyije bitangiye kugeza bishojwe umunsi urangiye. uko yanganaga imari kuva ikareba n‟uko maze ya Ingingo 10: Bwite Madovize bw’Ifaranga ry’amahanga Kubara Abitse umutungo bwoko mu mu bumwe mu niba wa cy’umutungo banki kumenya kigenwa umutungo hitawe mu umutungo mu Igipimo rimwe ifite cyangwa kibazwe kumenya umubare igipimo cyangwa abura ku gipimo. madovize mu madovize madovize runaka w‟amadovize urenze idovize banki igipimo udahagije no arenze yihariye Official Gazette no.03 of 21/01/2019 daily record showing close-of-business foreign exchange single exposures currencies and overall) and a reconciliation of opening-to-closing positions. (both risk un registre journalier faisant apparaître les positions nettes de change à la clôture (aussi bien dans des monnaies uniques que de façon globale) et un rapprochement entre la position d‟ouverture et la position à la clôture.

Article 10: Calculation of Exposure on Net Open Position in a Single Currency Article 10: Calcul du niveau d’engagement sur position nette de change dans une monnaie unique Article 10: Calculation of Exposure on Net Open Position in a Single Currency Article 10: Calcul du niveau d’engagement sur position nette de change dans une monnaie unique The measurement of bank’s exposure in a single currency involves determining if the bank has a long or short open position in that particular currency, and how large this position is. L‟évaluation du niveau d’engagement d‟un établissement dans une monnaie unique consiste à déterminer si la banque concernée a une position créditrice ou débitrice dans cette devise particulière et l‟importance de cette position. Amadovize abitse ni amadovize bwite nyayo wongeyeho ategerejwe. bwite Bisobanuwe ku buryo bukurikira: amadovize The open position in a currency is the sum of the net spot position and the net forward position. These are explained below as follows: La position nette de change dans une monnaie est la somme de la position au comptant nette et de la position à terme nette. Ceci est expliqué ci- dessous comme suit : 1° Amadovize bwite nyayo ahita ni Amadovize agaragara y‟umutungo. ishusho Amadovize bwite nyayo ni umutungo bwite ku amadovize 1° Net Spot Position 1° Position au comptant nette the The spot position position which appears directly on the balance sheet. The net spot position is is simply La position au comptant est simplement la position qui apparaît directement sur le bilan. La position au comptant nette est 44 imyenda w’amadovize uvanyemo byose bibarwa mu madovize runaka yihariye. Habarirwamo kandi umubare w‟inyungu ndetse w‟amadovize n‟umubare yakoreshejwe.; yiyongeyeho Official Gazette no.03 of 21/01/2019 between difference foreign the currency assets and liabilities in a particular currency. This must also include all accrued income and accrued expenses; l’écart entre l‟actif circulant et le passif circulant en devises dans une devise donnée. Elle doit aussi inclure tous les produits à recevoir et les charges à payer ; 2° Amadovize bwite ategerejwe 2° Net Forward Position 2° Position à terme nette Amadovize bwite ategerejwe yerekana umubare w‟amadovize yose azinjira uvanyemo umubare w’amadovize yose azakoreshwa mu kwishyura mu gihe kizaza mu madovize runaka yihariye kubera ibikorwa by‟ivunjisha byamaze gukorwa. Muri ibi bikorwa byandikwa mu bitabo ariko ntibibarwe mu bigize ishusho y‟umutungo hakubiyemo: a) Amasezerano y’ubwumvikane yerekeye ibikorwa bifite agaciro k‟iminsi ibiri ariko bitari byishyurwa; b) Amasezerano ku bikorwa bikoresha amadovize by’ivunjisha bitegerejwe kuba, c) Inyandiko mpeshanguzanyo, ingwate n‟izindi nyandiko zifite agaciro nka zo kabazwe mu madovize kandi zifitiwe The net forward position represents all amounts less all to be received amounts to be paid in the future in a particular currency as a result of foreign exchange transactions which have already taken place. These transactions which are recorded as off- balance sheet items would include: La position à terme nette représente tous les montants devant être reçus, réduits de tous les montants devant être payés à l’avenir dans une devise déterminée suite à des opérations de change qui ont déjà eu lieu. Ces opérations qui sont enregistrées comme des postes hors-bilan comprendront : a) Spot transactions which are not yet a) settled; les opérations au comptant qui ne sont pas encore réglées, b) Forward foreign exchange b) les opérations à terme en devises transactions, c) Documentary credits, guarantees and similar commitments denominated in foreign currencies which are certain to be called upon and are likely to be c) les crédits documentaires, les garanties et engagements analogues libellés dans des devises qui seront certainement appelées et sont susceptibles d‟être irrévocables. 45 Official Gazette no.03 of 21/01/2019 icyizere ko zizakoreshwa kandi ko zidashobora guhindurwa; irrevocable. In case of guarantees, this will arise after notice has been received by the bank; S’agissant des garanties, ces opérations interviendront après qu‟une notification aura été reçue par la banque ; d) Currency futures and Swaps: All amounts less all to be received amounts to be paid in the future as a in currency result of transactions futures, and also the principal on currency swaps, must be measured and included in the net forward position. d) Contrats à terme de devises futures et Swaps. Tous les montants devant être reçus, réduits de tous les montants devant l’avenir suite à des être payés à opérations de contrats à terme de devises, ainsi que le principal sur des échanges de monnaies, doivent être mesurés et inclus dans la position à terme nette. d) Amadovize imigabane cyangwa byaguzwe ku giciro cyumvikanyweho ariko bizatangwa kandi bikarihwa nyuma n‟amadovize yaguranwe andi: Umubare w‟amafaranga yose azinjira uvanyemo umubare w‟amafaranga yose azishyurwa mu gihe kizaza by‟ubucuruzi kubera cyangwa amadovize bikoresha imigabane giciro byaguzwe cyumvikanyweho ariko bizatangwa kandi ndetse n‟amadovize yashowe mu igurana bigomba gupimwa kandi bikabarirwa mu madovize bwite ategerejwe. bikarihwa ibikorwa nyuma ku

Ingingo ya 11: Kubara ibipimo ntarengwa ku mutungo mu madovize yose muri rusange Article 11: Calculations of Overall Foreign Exchange Risk Exposure Article 11: Calculs du niveau global de la position nette de change Ingingo ya 11: Kubara ibipimo ntarengwa ku mutungo mu madovize yose muri rusange Article 11: Calculations of Overall Foreign Exchange Risk Exposure Article 11: Calculs du niveau global de la position nette de change Kubara ibipimo ntarengwa ku mutungo mu madovize yose muri rusange bisaba gupima ibihombo biboneka mu kigo cy‟imari iyo banki ishyize hamwe umutungo mu madovize arenze igipimo n‟umutungo mu madovize udahagije ifite mu madovize anyuranye. Amabanki abara ibyo muri rusange cyangwa A calculation of Overall Foreign Exchange Risk Exposure involves measurement of risks inherent in a banking institution’s mix of long and short positions in different currencies. Banking institutions will calculate the overall foreign exchange risk exposure or overall open position as follows: Les calculs du niveau global de la position nette de change consistent à évaluer les risques inhérents dans un ensemble de positions créditrices et débitrices d’un établissement bancaire dans différentes monnaies. Les établissements bancaires doivent calculer le 46 Official Gazette no.03 of 21/01/2019 akabara amadovize arenze cyangwa abura ku gipimo, ku buryo bukurikira: 1° Kubara amadovize bwite abitse muri buri bwoko bw’idovize nk‟uko bivugwa mu ngingo ya 9 y’aya mabwiriza rusange ; niveau global de la position nette de change ou la position de change globale comme suit: 1° Calculate the net open position in each currency as set out in article 9 of this regulation; 1. Calculer la position nette dans chaque monnaie comme stipulé à l’article 9 du présent règlement; 2° Kubona igiteranyo cy‟umutungo udahagije mu madovize yose bwite nyayo ; 3° Kubona cy‟umutungo urenze mu ma madovize yose bwite ; igiteranyo 4° Ikinyuranyo ku bipimo ntarengwa bisabwa ku mutungo mu madovize bwite abitse muri rusange kigomba kungana n’umubare munini hagati y’ivugwa mu duce twa 2 na 3 tw’iyi ngingo. 2° Find the sum of all net short positions; 2° Trouver la somme de toutes les positions débitrices nettes ; 3° Find the sum of all net long positions; 3° Trouver la somme de toutes les positions 4° Overall foreign risk exposure or overall open position is the higher of 2 and 3 of this regulation. exchange créditrices nettes ; 4° La position nette de change ou la position nette globale est la plus élevée entre celles spécifiées sous les points 2 et 3 de cet article.

Ingingo ya 12: Gutanga raporo Article 12: Reporting requirements Article 12 : Rapports UMUTWE WA N’INGINGO ZISOZA III: IBIHANO CHAPTER III: SANCTIONS AND FINAL PROVISIONS CHAPITRE DISPOSITIONS FINALES III : SANCTIONS ET Ingingo ya 12: Gutanga raporo Article 12: Reporting requirements Article 12 : Rapports Amabanki agomba gutanga raporo ku bipimo ntarengwa bisabwa ku mutungo mbumbe mu madovize mu buryo no mu gihe biteganywa n’amabwiriza yerekeye ibisabwa mu gutanga raporo. Banks shall reports on their overall foreign risk exposure limits in prescribed formats and timelines in accordance with the regulation on reporting requirements Les banques transmettent des rapports sur la position nette globale dans les formats et delais prescrits conformement au règlement relatif aux exigences des rapports. 47 UMUTWE WA N’INGINGO ZISOZA III: IBIHANO CHAPTER III: SANCTIONS AND FINAL PROVISIONS Official Gazette no.03 of 21/01/2019 CHAPITRE DISPOSITIONS FINALES III : SANCTIONS ET

Ingingo ya 13: Ibihano byo mu rwego rw’ubuyobozi Article 13: Administrative sanctions Article 13 : Sanctions administratives Ingingo ya 13: Ibihano byo mu rwego rw’ubuyobozi Mu gihe Banki Nkuru isanze banki itubahiriza aya mabwiriza rusange, ishobora guhinishawa kimwe cyangwa byose mu bihano n’ihazabu biteganywa byo rwego rw’ubutegetsi n’amabwiriza ibihano n’ihazabu byo rwego rw’ubutegetsi bihabwa amabanki. rusange yerekeye Article 13: Administrative sanctions Article 13 : Sanctions administratives Where the Central Bank determines that a bank does not comply with this Regulation, it may impose any or all of the administrative sanctions and fines prescribed in the regulation on fines administrative applicable to banks. sanctions and Lorsque la Banque Centrale trouve qu'une banque n'est pas en conformité avec le présent règlement, elle peut imposer l'une ou l'ensemble des sanctions et amendes administratives prévues au règlement relatif aux relatif aux sanctions et aux amendes banques. administratives applicables

Ingingo ya 14: zinyuranije n’aya amabwiriza Ivanwaho ry’ingingo Article 14: Repealing provisions Article 14 : Disposition abrogatoire Ingingo ya 14: zinyuranije n’aya amabwiriza Ivanwaho ry’ingingo Article 14: Repealing provisions Article 14 : Disposition abrogatoire Amabwiriza rusange N° 07/2011 yerekeye ibipimo ntarengwa by’umutungo bwite mu madovize n’ingingo z’amabwiriza abanziriza aya kandi zinyuranyije nayo zivanyweho. zose regulation N° 07/2011 on foreign The exchange exposure limits and all prior provisions contrary to this regulation are hereby repealed. Le règlement N° 07/2011 relatif a la position nette de change et toutes les dispositions antérieures contraires au présent règlement sont abrogées.

Ingingo ya 15: Igihe aya mabwiriza atangira gukurikizwa Article 15: Commencement Article 15 : Entrée en vigueur 35 YO KU WA 614 ] NKURU AMABWIRIZA RUSANGE N° 2310/2018 - 00020[ YA AGENA BANKI NTARENGWA IBIPIMO MU BY’UMUTUNGO MADOVIZE RWANDA 27/12/2018 BWITE Y’U Official Gazette no.03 of 21/01/2019 27/12/2018 OF REGULATION N° 2310/2018 -00020[ 614 ] NATIONAL OF BANK DETERMINING THE FOREIGN EXCHANGE EXPOSURE LIMITS OF RWANDA THE DE REGLEMENT N° 2310/2018 -00020[ 614 ] DU 27/12/2018 LA NATIONALE DETERMINANT LA CHANGE DU RWANDA POSITION NETTE DE BANQUE ku Itegeko 48/2017 No wa Ishingiye 23/09/2017 rigenga Banki Nkuru y’u Rwanda, cyane cyane mu ngingo zaryo, iya 6, iya 8, iya 9 n’iya 10; ryo ku Ishingiye ku Itegeko No 47/2017 ryo ku wa 23 /09/2017 y’imirimo y’amabanki, cyane cyane mu ngingo zaryo, iya 4 n’iya 37 ; imitunganyirize rigena to No Pursuant governing National especially in its Articles 6, 8, 9 and 10; Law the 48/2017 Bank of of 23/09/2017 Rwanda, Vu la Loi No° 48/2017 du 23/09/2017 régissant la Banque en Nationale ses articles 6, 8, 9 et 10 ; spécialement Rwanda, du to Pursuant governing especially in its articles 4 and 37; No 47/2017 organisation Law the of 23 of /09/2017 banking, Loi Vu la organisation en ses articles 4 et 37 ; 47/2017 l’activité No de 23/09/2017 du bancaire, portant spécialement mabwiriza rusange ku Isubiye yerekeye ibipimo bwite mu madovize ntarengwa ; 07/2011 N° by’umutungo Having reviewed the regulation N° 07/2011 foreign exchange exposure limits; on règlement Revu ; nette de change N° 07/2011 relatif a la position Nkuru yitwa y’u Banki Nkuru” mu ngingo zikurikira itegetse Rwanda, “Banki : National The referred to as the “Central Bank”, decrees: Rwanda Bank of hereinafter Banque La dénommée la « Banque Centrale », édicte: Nationale Rwanda, du ci-après 36 Official Gazette no.03 of 21/01/2019 UMUTWE WA MBERE: RUSANGE INGINGO CHAPTER PROVISIONS ONE: GENERAL CHAPITRE PREMIER : DISPOSITIONS GENERALES Ingingo ya 15: Igihe aya mabwiriza atangira gukurikizwa Article 15: Commencement Article 15 : Entrée en vigueur Aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa umunsi atangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y‟u Rwanda. This regulation shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Le présent règlement entre en vigueur le jour de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda. 48 Official Gazette no.03 of 21/01/2019 Bikorewe i Kigali, kuwa 27/12/2018 Done in Kigali, on 27/12 / 2018 Fait à Kigali le 27 /12/ 2018 (sé) RWANGOMBWA John Guverineri (sé) RWANGOMBWA John Governor (sé) RWANGOMBWA John Gouverneur 49