REGULATION No 05/2017 OF 02/03/2017 ON ADMINSTRATIVE AND PECUNIARY SANCTIONS APPLICABLE TO CSD PARTICIPANTS

Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza agamije Article one: Purpose Article premier: Objet Aya mabwiriza agamije gushyiraho ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi no mu mafaranga bihabwa abafite uruhare muri CSD banyuranya n'ibiteganywa n'itegeko n'amabwiriza rusange agena uburyo inyandiko z’agaciro zibikwa, zicungwa zikanahererekanywa. The objective of this regulation is to provide for administrative and pecuniary sanctions for CSD participants that violates the provisions of the governing holding and circulation of securities and their implementing regulations and any directive given under them. 55 administratives L'object de ce règlement est de prescrire les sanctions à l'encontre des participants au CSD violent les dispositions des lois et règlements régissant la détention et le mouvement des titres. et pecuniaires Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017

Ingingo ya 2: Ibirebwa n’aya mabwiriza Article 2: Scope Article 2: Portée Hashingiwe ku cyo aya mabwiriza agamije, ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi n’ibihano byo mu mafaranga bireba abafite uruhare muri CSD. For the purpose of this Regulation, administrative and pecuniary sanctions shall be applicable to participants in CSD. Dans le cadre de ce règlement, les sanctions administratives et pécuniaires sanctions sont applicables aux particpants au CSD.

Ingingo ya 3: Ububasha bwo gufata ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi no mu mafaranga Article 3: Power to impose administrative and pecuniary sanctions Article 3: Pouvoir d'imposer les sanctions administratives et pecuniaires Banki Nkuru ifite ububasha bwo gufata ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi no mu mafaranga ku mpamvu zikurikira: The Central Bank shall have powers to impose administrative sanctions for- La Banque Centrale devra disposer des pouvoirs d'imposer des sanctions administratives et pecuniaires pour - (a) kutubahiriza n’amabwiriza itegeko rusange agena uburyo inyandiko z’agaciro zibikwa, zicungwa zikanahererekanywa; (a) failure to comply with the law and regulations governing the holding and circulation of securities; (a) Echec de se conformer avec la loi et les règlements régissant la détention et le mouvement des titres; (b) kutubahiriza ibiteganyijwe amabwiriza ya Banki Nkuru; cyangwa (b) non-compliance with any condition or (b) non-conformité avec toute condition ou directive of the central bank; directive de la Banque Centrale; (c) kutubahiriza imikorere y’ibikorwa bya Banki Nkuru mu bijyanye n’uburyo inyandiko z’agaciro zibikwa, zicungwa zikanahererekanywa; (d) ikindi gikorwa cyose cyerekeye uburyo inyandiko z’agaciro zibikwa, zicungwa zikanahererekanywa. (c) non-compliance with the operations procedures of the Central Bank in relation to holding and circulation of securities; (c) non-conformité avec les procédures des opérations de la Banque Centrale en rapport avec la détention et le mouvement des titres ; (d) any other matter in relation to holding and circulation of securities. (d) Toute autre matière en rapport avec la détention et le mouvement des titres. Ibihano biteganyijwe bifatwa iyo Banki Nkuru ifite ibimenyetso bihagije bigaragaza kunyuranya cyangwa kwica itegeko cyangwa amabwiriza inyandiko z’agaciro zibikwa, agena uburyo zicungwa zikanahererekanywa. The sanctions prescribed shall be imposed in circumstances where the Central Bank has sufficient evidence of breach or violation or the law or regulation governing the holding and circulation of securities. Les sanctions prescrites seront imposées au cas où la Banque Centrale disposerait des preuves nécessaires et suffisantes d'enfreinte ou violation de la loi ou du règlement régissant la détention et le mouvement des titres. 56 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 WA UMUTWE BY’AMAFARANGA II: IBIHANO CHAPTER II: PECUNIARY SANCTIONS CHAPITRE II: SANCTIONS PECUNIAIRES

Ingingo ya 4: Igenwa ry’ibihano by’amafaranga Article 4: Determination of pecuniary sanctions Article 4: Détermination des pécuniaires sanctions Banki Nkuru ishobora gutanga ibihano byo mu mafaranga mu mwanya cyangwa bitangiwe rimwe n’ibihano by’ubutegetsi bigenwa n’aya mabwiriza. The Central Bank may impose pecuniary sanctions either in lieu or cumulatively with the this administrative sanctions prescribed Regulation. in La Banque Centrale peut imposer les sanctions pécuniaires en lieu ou cumulativement avec les sanctions administratives tel que prescrites dans ce Règlement. Banki Nkuru itanga ibihano byo mu mafaranga nkuko biteganywa ku mugereka wa I w’aya mabwiriza. The Central Bank shall impose pecuniary sanctions for various offences as prescribed in Annex I of this regulation. La Banque Centrale les sanctions pecuniaires pour les délits variés tel que prescrits dans l’Annexe I de ce Règlement. impose

Ingingo ya 5: Kwishyuza amafaranga akomoka ku bihano byafashwe Article 5: Recovery of the sums related to the penalties imposed Article 5: Recouvrement des montants relatifs aux sanctions imposées Amafaranga akomotse ku bihano byafashwe ahabwa Banki Nkuru hakurikijwe imenyesha ryayo kuri konti ya Banki Nkuru, akuwe nta mpaka kuri konti ya banki y’ufite uruhare muri CSD, bitaba ibyo hagakoreshwa ifatiratambama ribanzirizwa n’inyandiko nteguza inyujijwe ku muhesha w’inkiko nk’uko biteganywa n’Itegeko rigena imitunganyirize y'imirimo y’amabanki. The sums related to the penalties imposed shall be recovered in the favor of the Central Bank upon a notification of Central Bank account on which the those sums infringer shall deposit through automatic debiting of the concerned CSD participant’s bank account or, failing that, through a garnishment upon simple summons notified by a bailiff in accordance with the banking law. Les montants relatifs aux sanctions imposées devront être recouvrés en faveur de la Banque Centrale après réception du numéro de compte de la Banque Centrale sur lequel le fautif devra déposer les montants par voie d'un débit automatique du compte bancaire du participant au CSD concerné ou, sinon, par saisie-arrêt sur simples convocations notifiées par un huissier, selon la loi bancaire. Uhanwe yishyura amafaranga ateganywa mu gika cya mbere cy’iyi ngingo mu gihe kitarenze iminsi icumi, uhereye ku munsi igihano gitangiye gukurikizwa. The infringer shall pay the sums mentioned in paragraph one of this article within ten days of imposition of that sanction. Le fautif doit verser les montants mentionnés dans le premier paragraphe de cet article endéans dix jours à partir de l'imposition de cette sanction. 57 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017

Ingingo ya 6: Uburyozwe bwerekeye ibirego Article 6: Liability for claims Article 6: Engagement par rapport aux réclamations Uretse ibihano biteganywa mu mugereka wa I w’aya mabwiriza, umuntu agomba kuryozwa ibirego by’imanza mbonezamubano zaciwe hakurikijwe kunyuranya ibikorwa n’ibiteganyijwe. byo In addition to the penalties prescribed in appendix I of this regulation, a person shall be liable for any claims arising from civil suits instituted in relation to such violation. En plus des sanctions prescrites à l'annexe I de ce règlement, une personne devra être redevable pour toute réclamation découlant des procès civiles institués par rapport à une telle violation. UMUTWE WA III: IBIHANO BYO MU RWEGO RW’UBUTEGETSI CHAPTER SANCTIONS III: ADMINISTRATIVE CHAPITRE ADMINISTRATIVES III: SANCTIONS

Ingingo ya 7: Igenwa ry’ibihano by’ubutegetsi Article 7: Determination of administrative sanctions Article 7: Détermination des administratives sanctions Banki Nkuru ishobora gutanga ibihano bikurikira hakurikijwe uburemere bw'ikosa: The Central Bank may impose the following sanctions depending upon the seriousness of the violation: La Banque Centrale peut imposer les sanctions suivantes selon la gravité de la faute: a) Kwihanangirizwa mu nyandiko; a) written warning; a) avertissement écrit; b) Guhagarikwa by'agateganyo kwamburwa uruhare muri CSD; uruhushya cyangwa rwo kugira c) Guhagarikwa by'agateganyo cyangwa kweguza abayobozi b’ufite uruhare muri CSD; d) Guhagarika cyangwa kubuzwa uburenganzira bwo kugera kuri uburyo koranabuhanga bwa CSD. by'agateganyo b) suspension or revocation of the license to b) Suspension ou revocation d’agréément de participate in the CSD; participant au CSD; c) suspension or removal of the managers of c) Suspension ou demission des dirigeants de CSD partipants; participant au CSD; d) suspension or termination of the access to d) La suspension ou retrait l’access au CSD computer system. système informatique de CSD.

Ingingo ya 8: Kwihanangirizwa Article 8: Warning Article 8: Avertissement Haseguriwe ubundi bubasha bwa Banki Nkuru ku bijyanye n’ibikorwa bya CSD, ishobora, bitewe Notwithstanding any other powers conferred on the Central Bank in relation to CSD activities, it Sous réserve des pouvoirs conférés à la Banque Centrale en rapport avec les activités du CSD, il 58 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 inyandiko yo n’uburemere bw’icyaha, guha kwihanagiriza ufite uruhare muri CSD, nyiri konti, cyangwa undi muntu wanyuranyije n'ibiteganywa n'itegeko cyangwa amabwiriza rusange agena uburyo inyandiko z’agaciro zibikwa, zicungwa zikanahererekanywa. may, subject to the gravity of the offence, issue a written warning to any CSD participant, issuer, account holder or any other person for breach of any of the provisions of the law or regulation the holding and circulation of governing securities. peut, compte tenu de la gravité de l'infraction, émettre une note écrite à tout participant au CSD, émetteur, titulaire du compte ou toute autre personne pour violation d'une quelconque disposition de la loi ou règlement régissant la détention ou le mouvement des titres.

Ingingo ya 9: Ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi bifatirwa abayobozi n’abakuru b’imirimo Banki Nkuru, ishobora, ibyumvikanyeho n’Ikigo, guhagarika by’agateganyo cyangwa kwirukana abayobozi cyangwa abakuru b’imirimo b’ufite uruhare muri CSD igihe isanze kutubahiriza Itegeko cyangwa amabwiriza byaragizwemo uruhare ku bushake, ku bufatanye cyangwa ku burangare bw’aba bantu. Article 9: administrative sanctions applicable to Directors and Managers Article 9: Sanctions administratives applicables aux Directeurs et Gérants The Central Bank, may, in consultation with the Authority, suspend or order for removal of directors or senior managers of the CSD participant if it determines that the infringement of the Law or the regulation has been committed with the consent or connivance of these persons. La Banque Centrale peut, en consultation avec l'Autorité, suspendre ou instruire le retrait des directeurs ou cadres supérieurs du participant au CSD si elle détermine que la violation dela loi ou règlementa été commise avec le consentement ou en complicité avec ces personnes.

Ingingo ya 10: Ihagarikwa ry’agateganyo ry’uburengazira bwo cyangwa kugera ku buryo koranabuhanga rya CSD ivanwaho Article 10: Suspension or termination of access to CSD computer system Article 10: Suspension ou expiration de l'accès au système informatique du CSD Banki Nkuru ishobora: The Central Bank may- (a) guhagarika by’agateganyo uburenganzira bwo kugera ku buryo koranabuhanga iyo: (a)suspend access to a CSD computer system where- La Banque Centrale peut - (a) suspendre l'accès au système informatique du CSD - (i) uruhushya rw’ufite uruhare muri CSD rwahagaritswe; (i) where a CSD participant’s license is suspended; (i) Lorsqu'un permis de participant au CSD est suspendu; (ii) bigaragaye ko ufite uruhare muri CSD cyangwa undi muntu wese wahawe uburenganzira bwo kurigeraho yanyuranyije n’ibiteganyijwe cyangwa ibisabwa mu gutanga uburenganzira bwo kurigeraho; (ii) a CSD participant or any other person granted access is found to be in breach of any of the conditions or requirements for granting access; (ii) Un participant au CSD ou toute autre personne qui a bénéficié d'un accès se trouve en violation d'une des conditions ou exigences de l'accord d'accès; 59 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 (iii) hagikorwa byerekeye CSD. iperereza ku bikorwa (iii) pending an investigation of activities or transactions related to the CSD. (iii) Retarder une enquête sur les activités ou transactions relatives au CSD. (b) guhagarika uburenganzira bwo kugera ku buryo koranabuhanga- (b) terminate access to the CSD computer system- (b) Expirer l'accès au système informatique du CSD - iyo ufite uruhare muri CSD yambuwe (c) uruhushya; (c) where a CSD participant’s license is revoked; (c) lorsqu'un permis de participant au CSD est révoqué; (d) iyo ufite uruhare muri CSD cyangwa undi wese wahawe uburenganzira bwo kurigeraho atubahiriza ibisabwa, agenga kurigeraho. n’amabwiriza amategeko (d) where a CSD participant or any other person granted access the requirements, terms and conditions for granting access. to comply with fails (d) lorsqu'un participant au CSD ou toute autre personne bénéficiaire de l'accès ne se conforme pas aux exigences, termes et conditions d'accord d'accès. Banki Nkuru ry’imari imenyesha n’imigabane n’Ikigo kw’ihagarikwa ry’agateganyo cyangwa ivanwaho ry’uburengazira bwo kugera ku buryo koranabuhanga rya CSD. Isoko The Central Bank shall inform the stock exchange and the Authority on any suspension or termination of access to the CSD. La Banque Centrale doit informer la bourse des valeurs et l'Autorité sur toute suspension ou expiration de l'accès au CSD.

Ingingo ya 11: Ihagarikwa ry’agateganyo cyangwa kwamburwa uruhushya rw’abafite uruhare muri CSD Article 11: Suspension or revocation of CSD Participation license Article d’agréément de participation au CSD Suspension 11: ou révocation Banki Nkuru ijyanye inama n’Ikigo ishobora guhagarika cyangwa kwambura ufite uruhare muri CSD: The Central Bank, may, in consultation with the Authority, suspend or revoke the CSD Participant license: La Banque Centrale peut, en consultation avec l’Autorité, suspendre ou revoquer la license du participant au CSD: (a) kuberakutubahiriza, mu buryo butaziguye ibiteganywa n'itegeko cyangwa buziguye, n’amabwiriza rusange agena uburyo inyandiko z’agaciro zicungwa zibikwa, zikanahererekanywa; (a) for violation, whether directly or indirectly, of any provisions of the law and regulations governing the holding and circulation of securities; (a) violation, soit directement ou indirectement, d'une des dispositions de la loi et règlement régissant la détention et le mouvement des titres; (b) iyo ufite uruhare muri CSD atubahirije (b) for failure of participant to meet licensing ibishingirwaho mu iyemererwa; criteria; (b) pour échec du participant à répondre aux critères d'agrément ; 60 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 (c) iyo ufite uruhare muri CSD atubahirije ibisabwa mu iyemererwa cyangwa ibindi biteganywa na Banki Nkuru; (c) for breach by the participant of any licensing or other conditions prescribed by the Central Bank; (c) pour violation, par le participant, des conditions d'agrément ou toute autre condition prescrite par la Banque Centrale; (d) iyo Ikigo cyamuhagarikiye by'agateganyo (d) following suspension or revocation of license (d) suite à la suspension ou révocation de l'accord cyangwa cyamwambuye uruhushya; by the Authority; par l'Autorité; (e) kubera ihagarikwa ry’ubunyamuryango mu n’imigabane; cyangwa isoko itakazwa ry’imari (e) following suspension or termination of (e) suite à la suspension ou expiration de la qualité membership of the stock exchange; de membre à la bourse des valeurs; (f) kubera kutishyura amafaranga asabwa kandi arimo Banki Nkuru cyangwa isoko ry’imari n’imigabane kuri konti yateganyijwe; (f) for failure to pay any money due and owing to the Central Bank or the stock exchange on any account; (f) pour défaut de paiement de l'argent dû et devant à la Banque Centrale ou à la bourse des valeurs sur un compte quelconque; (g) iyo ufite uruhare muri CSD atubahirije (g) for failure by the participant to comply with (g) pour échec du participant à se conformer aux amabwiriza ya Banki Nkuru; any directions of the Central Bank; instructions de la Banque Centrale; (h) kubera kudafata ingamba zo kwirinda no (h) for failure to take measures to prevent and gukemura ibijyanye no kwishyura; address settlement fails; (h) pour manque de prise des mesures requises les failles de pour prévenir et relever règlement; (i) iyo ufite uruhare muri CSD yakoze cyangwa atakoze igikorwa Banki Nkuru ibona ko imikorere guhungabanya gishobora n’umutekano w’uburyo bwa CSD; (i) following an act or omission by the participant which in the view of the Central Bank is likely to threaten the stability, soundness or safety of the CSD system; (i) suite à une action ou omission par le participant qui selon la Banque Centrale est perçue susceptible de menacer la stabilité, la solidité ou la sûreté du système CSD; (j) iyo ufite uruhare muri CSD akurikiranwaho igihombo; (k) iyo ufite uruhare muri CSD akora mu buryo inyungu za ba nyiri konti cyangwa inyandiko bubangamira zikoresha uburyo bwa CSD iz’Urwego rushinzwe gucunga z’agaciro. (j) where commencement proceedings against the participant; of insolvency (k) where the CSD participant otherwise acts in a manner prejudicial to the interests of the CSD account holders or the Central Depository. 61 (j) lors du début d'un procès d'insolvabilité contre le participant; (k) lorque le au CSD participant agit maladroitement d'une manière susceptible de porter préjudice aux intérêts des titulaires du compte CSD ou le Dépositaire Central des Titres. Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017

Ingingo ya 12: Inyandiko y’ibihano Article 12: Record of penalties and sanctions Article 12: Données relatives aux sanctions Banki Nkuru ibika inyandiko y’ibihano bifatwa hakurikijwe aya mabwiriza rusange. The Central Bank shall keep a record of penalties and sanctions imposed under this regulation. La Banque Centrale devra garder un relevé des sanctions imposées dans le cadre de ce règlement. UMUTWE WA IV: INGINGO ZISOZA CHAPTER IV: FINAL PROVISIONS CHAPITRE IV: DISPOSITIONS FINALES Ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza Ivanwaho 13: ya ry’ingingo

Article 13: Repealing provision Article 13: Dispositions abrogatoires Ingingo zose z’amabwiriza abanziriza aya kandi zivuguruzanya nayo zivanweho. All prior regulatory provisions inconsistent with this Regulation are hereby repealed. Toutes les dispositions règlementaires antérieures contraires au présent règlement sont abrogées.

Ingingo ya 14: Igihe aya mabwiriza atangira gukurikizwa Article 14: Commencement Article 14: Entrée en vigueur Aya mabwiriza atangira gukurikizwa ku munsi atangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y’u Rwanda. This regulation shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Le présent règlement entre en vigueur le jour de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda Bikorewe i Kigali, kuwa 02/03/2017 Done at Kigali, on 02/03/2017 Fait à Kigali, le 02/03/2017 (sé) RWANGOMBWA John Guverineri (sé) RWANGOMBWA John Governor (sé) RWANGOMBWA John Gouverneur 62 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 UMUGEREKA WA I : IBIHANO BYO MU MAFARANGA N UBWOKO BW’IKOSA IBIHANO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ibisabwa byerekeye Kutubahiriza n’ibarubaramari cyangwa ibindi bisabwa n’ibyemezo bya Banki Nkuru Kudakuraho ibinyuranyo harimo n’amagenzura y’ibikorwa n’imikorere nk'uko biteganywa n'amabwiriza Gukoresha inyandiko z'agaciro z’umukiriya atabimwemereye mu nyandiko iyemererwa, abakozi, ikoranabuhanga, Kutubahiriza ibisabwa ku ihererekanya riboneye ry’inyandiko z'agaciro Kutubahiriza ibisabwa mu kubika amakuru y’imvaho Gutanga amakuru atari ukuri cyangwa ayobya yerekeye inyandiko z'agaciro ziri muri CSD Ibikorwa bitemewe byerekeranye n’inyandiko z'agaciro ziri muri CSD Guhindura ibisabwa mu kugira konti zikoresha uburyo bwa CSD bitemejwe na Banki Nkuru Kwanga cyangwa kwirengagiza iyubahiriza ry’ ubusabe bwo gukora ihererekanya ry’inyandiko z'agaciro 10.000 Frw ku munsi kugeza ku itariki ufite uruhare muri CSD yubahirije ibisabwa 150.000 Frw 100.000 Frw hiyongereyeho agaciro inyandiko z'agaciro zakoreshejwe zifite ku isoko 100.000 Frw cyangwa agaciro inyandiko z’agaciro zifite ku isoko kajyanye n’igikorwa, igihano gikurikizwa ni ikiremereye 100.000 Frw 125.000 Frw 125.000 Frw 50.000 Frw 50.000 Frw 10 Kutamenyesha Banki Nkuru ko ufite uruhare muri CSD yanze kubahiriza 50.000 Frw amabwiriza ya nyiri konti 11 Kudakurikiza ingamba zikwiye zo kubika neza inyandiko n’amakuru byerekeye 50.000 Frw ibikorwa bya CSD 12 Gushyira cyangwa kuvana inyandiko z'agaciro muri CSD uyifitemo uruhare atabyemerewe 13 Gutuma hatabaho ubwishyu 14 Kudakurikiza no kudashyira mu bikorwa ingamba zo gukumira igongana ry’inyungu mu bijyanye n’ibikorwa bya CSD 1.000.000 Frw cyangwa agaciro inyandiko z’agaciro zashyizwe cyangwa zavanwe muri CSD zifite ku isoko, igihano gikurikizwa ni ikiremereye 1.000.000 Frw cyangwa agaciro inyandiko z’agaciro zifite ku isoko kajyanye n’igikorwa, igihano gikurikizwa ni ikiremereye 125.000 Frw cyangwa agaciro inyandiko z’agaciro zifite ku isoko kajyanye n’igikorwa, igihano gikurikizwa ni ikiremereye 63 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 N UBWOKO BW’IKOSA IBIHANO 15 Gushyira ahagaragara amakuru yerekeye ba nyiri konti cyangwa ibikorwa bijyanye n’inyandiko z'agaciro muri CSD uyifitemo uruhare atabyemerewe 16 Kutubahiriza amabwiriza cyangwa ibyemezo byerekeye kugera ku ihuriro 125.000 Frw 250.000 Frw koranabuhanga rya CSD 17 Kugera ku ihuriro koranabuhanga rya CSD uyifitemo uruhare atabiherewe 1.000.000 Frw uburenganzira 18 Kutubahiriza amabwiriza ya Banki Nkuru 19 Gukoresha amakuru cyangwa konti mpimbano 20 Kwangiza, guhishira, konona, cyangwa guhindura amakuru 21 Guhagarika cyangwa kubangamira iperereza ryerekeye ibikorwa bya CSD 125.000 Frw 250.000 Frw 250.000 Frw 250.000 Frw 64 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 ANNEX I : PECUNIARY SANCTIONS NATURE OF VIOLATION PENALTY 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Failure of a CSD participant to comply with licensing, human resource, information technology, and accounting requirements or other conditions and directives prescribed by the Central Bank Failure to perform reconciliations including transaction and position controls as prescribed by the regulations Use of client securities without written consent of the clients Failure to comply with the requirements for good delivery of securities Failure to comply with the requirement to keep accurate records Furnishing false or misleading statements or information in relation to securities held in the CSD Un-authorized transactions in relation to securities held in the CSD Varying the terms and conditions for holding CSD accounts without approval of the Central Bank Refusal or neglect to comply with a request for transfer of securities Failure of a CSD participant to notify the Central Bank of refusal to act on instructions of an account holder Failure to maintain adequate measures for safekeeping of documents and records in relation to CSD activities and transactions 12 Un-authorized creation and cancellation of securities in the CSD 13 Causing a settlement fail 14 Failure to maintain and enforce measures to prevent conflicts of interest in relation to CSD transactions Rwf 10,000 per day until the CSD Participant complies with requirement Rwf 150,000 Rwf 100,000 plus the total market value of securities used Rwf 100,000 or the total market value of securities in relation to the transaction, whichever is higher Rwf 100,000 Rwf 125,000 Rwf 125,000 Rwf 50,000 Rwf 100,000 per day of non compliance Rwf 50,000 Rwf 50,000 Rwf 1,000,000 or the total market value of securities created or cancelled, whichever is higher Rwf 1,000,000 or the total market value of securities in relation to the transaction, whichever is higher Rwf 125,000 or the total market value of securities in relation to the transaction, whichever is higher 65 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 15 Un-authorized disclosure of information relating to account holdings or securities Rwf 125,000 16 transactions in the CSD Failure to comply with any directives or orders in relation to access to the CSD computer system Failure to comply with any directive of the Central Bank Falsification of records or accounts 17 Un-authorized access to CSD computer system 18 19 20 Destruction, concealment, mutilation or alteration of records 21 Obstructing or hindering an investigation in relation to CSD activities or transactions Rwf 250,000 Rwf 1,000,000 Rwf 125,000 Rwf 250,000 Rwf 250,000 Rwf 250,000 66 Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 ANNEXE I : SANCTIONS PECUNIAIRES N NATURE DE VIOLATION SANCTION 1 2 3 4 5 6 7 8 Echec du participant au CSD à se conformer avec les conditions d'agrément, des ressources humaines, la technologie d'information, et de comptabilité ou d'autres conditions et directives prescrites par la Banque Centrale Défaut de faire un rapprochement des comptes incluant les contrôles des transactions et position selon les dispositions des règlements Utilisation des titres des clients sans autorisation écrite desdits clients Défaut de se conformer avec les règles relatives à une bonne livraison des titres Défaut de se conformer aux exigences de garder des données précises Produire des états financiers faux et déroutants en rapport avec les titres détenus dans le CSD Des transactions non autorisées en rapport avec les titres détenus dans le CSD Varier les termes et conditions pour avoir des comptes CSD sans l'accord de la Banque Centrale Refus ou négligence de se conformer avec la demande de transfert des titres 9 10 Défaut du participant au CSD à notifier à la Banque Centrale son refus d'agir sur instruction 10.000 Frw par jour jusqu'à ce que le participant au CSD se conforme avec les conditions 150.000 Frw 100.000 Frw plus la valeur totale du marché des titres utilisés 100.000 Frw ou la valeur totale du marché en rapport avec la transaction, ce qui est le plus élevé 100.000 125.000 125.000 Frw 50.000 Frw 50.000 Frw 100.000 Frw par jour de non conformité du titulaire de compte 11 Défaut de maintenir des mesures adéquates de sécurisation des documents et données en 50.000 Frw rapport avec les activités et transactions du CSD 12 Une création non autorisée et suppression des titres dans le CSD 13 Causant l'échec du règlement 14 Echec de maintenir et appliquer les mesures pour prévenir les conflits d'intérêt en rapport avec les transactions CSD 67 1.000.000 Frw ou la valeur totale du marché des titres créée ou supprimée, la valeur la plus élevée des deux 1.000.000 Frw ou la valeur totale du marché des titres en rapport avec la transaction, la valeur la plus élevée des deux 125.000 Frw ou la valeur totale du marché des titres en rapport avec la transaction, la valeur la plus élevée des deux Official Gazette nᵒ 16 bis of 17/04/2017 N NATURE DE VIOLATION 15 Publication non autorisée de l'information relative aux états des comptes ou transactions des titres dans le CSD SANCTION 125.000 Frw 16 Echec de se conformer avec toutes les directives ou instructions en rapport avec l'accès au 250.000 Frw système informatique du CSD 17 Accès non autorisé au système informatique du CSD 18 Echec de se conformer avec toute directive de la Banque Centrale 19 20 Destruction, fraude, mutilation ou altération des données 21 Blocage ou empêchement d'une enquête en rapport avec les activités ou transactions du Falsification des données ou comptes 1.000.000 Frw 125.000 Frw 250.000 Frw 250.000 Frw 250.000 Frw CSD 68