REGULATION N° 37/2021 OF 21/01/2021 ON THE APPLICATION OF PROPORTIONALITY PRINCIPLE TO BANKS

Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Article One: Purpose of this Regulation Article premier: Objet du présent règlement Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Article One: Purpose of this Regulation Article premier: Objet du présent règlement Aya mabwiriza rusange agamije: This Regulation aims at: Le présent règlement a pour but de : 1° Kuboneza ingufu zishyirwa mu igenzura rya banki hashingiwe ku ishusho ry’ibyateza ingorane, ku rusobe no ku miterere y’imirimo y’amabanki; 1° Adjusting supervisory intensity based on risk profile, complexity and business model of banks; 1° Ajuster l’effort de supervision bancaire en fonction du profil de risque, de la complexité et du modèle d’activités des banques ; 2° Kubungabunga imari ku buryo 2° Maintaining financial stability by increasing 2° Maintenir la stabilité financière en augmentant 108 idahindagurika hongerwa uburyo bwo gukora byinshi ku kiguzi gito no kugabanya urusobe rw’ibisabwa bitabangamira umusaruro no kugira imari ihagaze neza mu rwego rw’imari muri rusange. buryo ku Official Gazette nº Special of 16/02/2021 cost efficiency and reducing the complexity of requirements without, at the same time, affecting the effectiveness and soundness of the overall system. le rapport coût-efficacité et en réduisant la complexité des exigences sans pour autant nuire à l'efficacité et à la solidité du système global.

Ingingo ya 2: Abarebwa n’aya mabwiriza rusange Article 2: Scope of Regulation Article 2: Champ d’application du Règlement Ingingo ya 2: Abarebwa n’aya mabwiriza rusange Aya mabwiriza rusange akurikizwa ku byiciro byose by’amabanki nk’uko bisobanuwe muri aya mabwiriza rusange. Article 2: Scope of Regulation Article 2: Champ d’application du Règlement This regulation shall apply to all categories of banks as defined in this regulation. Le présent règlement s’applique à toutes les catégories de banques telles que définies dans ce règlement.

Ingingo ya 3: Ibisobanuro by’amagambo Article 3: Definitions Article 3: Définitions Ingingo ya 3: Ibisobanuro by’amagambo Article 3: Definitions Article 3: Définitions Muri aya mabwiriza, amagambo akurikira afite ibisobanuro bikurikira : In this regulation, the following terms are defined as follows: Aux fins du présent règlement les termes repris ci – après ont les significations suivantes : 1° Ibisabwa amabanki hashingiwe ku ngano, ubwoko n’uburyo guhuza imiterere n’ingufu mu igenzura bigakurikiza umwihariko wa banki, ishusho y’icyayiteza ingorane, ikora n’ubunini bwayo ; bw’imirimo ikoramo: ubwoko 2° Banki: isosiyete imigabane ihamagarira rubanda kuyiguramo ifite uburyozwe bugarukira ku migabane cyangwa koperative yemerewe na Banki Nkuru gukora imirimo yo kwakira no kubika amafaranga no gutanga inguzanyo ku giti cyayo. Cyakora, banki z’iterambere ntizemerewe kwakira no kubika amafaranga ya rubanda. 1° Proportionality: adapting the nature and intensity of supervision to the specificities of the bank, its risk profile, its business model and its size; 1° Proportionnalité: faire correspondre la nature et l’effort déployé dans la supervision aux spécificités de la banque, à son profil de risque, à son modèle économique et à sa taille ; 2° Bank: a public company limited by shares or a cooperative licensed by the Central Bank to undertake activities of accepting deposits and granting loans for its own account. However, development banks are prohibited to collect deposits from the public; 2° Banque : société publique à responsabilité limitée par action ou une coopérative agréée par la Banque Centrale pour effectuer des activités de recevoir des fonds pour dépôts et consentir des prêts pour son propre compte. Toutefois, les banques de développement ne sont pas autorisées à recevoir des dépôts du public ;

Ingingo ya 4: Inzego z’amabanki Article 4: Classification of banks Article 4: Classification des banques UMUTWE WA II: IBISABWA AMABANKI BITANDUKANYE HASHINGIWE KU NGANO, UBWOKO N’UBURYO IKORAMO II: CHAPTER PRINCIPLE REQUIREMENTS PROPORTIONALITY DIFFERENT IN CHAPITRE PROPORTIONNALITÉ DIFFÉRENTES EXIGENCES II: PRINCIPE DE DANS Ingingo ya 4: Inzego z’amabanki Article 4: Classification of banks Article 4: Classification des banques 109 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Muri aya mabwiriza rusange, amabanki ashyizwe mu nzego ebyiri zikurikira: For the purpose of this regulation, banks are classified in two levels as follows: Aux fins du présent règlement, les banques sont classées en deux niveaux comme suit : 1° Urwego rwa I: harimo banki afite umutungo wose uri hejuru ya miriyari ijana y’u Rwanda (100.000.000.000 FRW) ; z’amafaranga 1° Level I: include a bank whose total asset is equal and above two hundred billion Rwandan (FRW 200,000,000,000); Francs 1° Niveau I: comprend la banque dont l’actif total est supérieur à deux cent milliards de francs rwandais (100.000.000.000FRW); 2° Urwego rwa II: harimo banki ifite igiteranyo cy’umutungo kiri munsi ya miriyari magana abiri z’amafaranga y’u Rwanda (200.000.000.000 FRW). 2° Level II: include a bank whose total asset is below two hundred billion Rwandan francs (FRW 200,000,000,000) each. 2° Niveau II: comprend la banque dont l’actif total est inférieur à deux cent milliards de francs rwandais (200.000.000.000 FRW) chacune. Ishyirwa mu byiciro rivugwa mu gika cya mbere cy’iyi ngingo ritangazwa na Banki Nkuru kandi buri banki imenyeshwa urwego ibarizwamo mu mpera za Mata buri mwaka. The classification specified in paragraph one of this Article shall be disclosed by the Central Bank and each bank shall be communicated the level in which it fits end of April of every year. La classification visée à l’alinéa premier du présent article est publiée par la Banque Centrale et chaque banque se voit communiquer le niveau auquel elle se situe à la fin du mois d’avril de chaque année. Banki y’abanyamuryango na banki y’iterambere ntiziri mu Urwego rwa I n’Urwego rwa II bivugwa mu gika cya mbere cy’iyi ngingo, ariko afite ibyo asabwa byihariye biteganwa muri aya mabwiriza rusange. A cooperative bank and a development bank are excluded from Level I and II provided in paragraph One of this Article, but they are subjected to specific requirements defined in this regulation. La banque coopérative et la banque de développement sont exclus dans le Niveau I et II prévues dans l’alinéa premier du présent article mais elles sont soumises aux exigences spécifiques telles que définies dans le présent règlement. UMUTWE WA II: IBISABWA AMABANKI BITANDUKANYE HASHINGIWE KU NGANO, UBWOKO N’UBURYO IKORAMO II: CHAPTER PRINCIPLE REQUIREMENTS PROPORTIONALITY DIFFERENT IN CHAPITRE PROPORTIONNALITÉ DIFFÉRENTES EXIGENCES II: PRINCIPE DE DANS

Ingingo ya 5 : Komite z’Inama y’Ubutegetsi Article 5: Board committees Article 5: Comités du Conseil d’administration Ingingo ya 5 : Komite z’Inama y’Ubutegetsi Article 5: Board committees Article 5: Comités du Conseil d’administration ibiteganywa Bitabangamiye n’amabwiriza ihame yerekeye ry’ibisabwa amabanki hashingiwe ku ngano, ubwoko n’uburyo ikoramo rirakurikizwa mu y’amabanki, imiyoborere Without prejudice to the provisions of the regulation on corporate governance for banks, the proportionality principle shall apply in corporate Sans préjudice des dispositions du règlement relatif à la gouvernance des banques, le principe de proportionnalité s’applique à la gouvernance des 110 miyoborere y’amabanki. Amabanki ari mu rwego rwa I agira inama z’ubutegetsi zirmo komite ziteganywa mu mabwiriza imiyoborere y’amabanki. yerekeye rusange Official Gazette nº Special of 16/02/2021 governance of banks. Banks classified I have Board in Level committees as specified in the regulation on corporate governance for banks. banques. Les banques classées au Niveau I disposent de comités du conseil d’administration conformément aux dispositions du la gouvernance des banques. règlement relatif à Banki ziri mu rwego rwa II zitegetswe kugira komite zikurikira: Mandatory committees for banks classified in Level II are: Des comités obligatoires pour les banques classées au Niveau II sont les suivants : 1° Komite ishinzwe gucunga ibyateza 1° Risk Committee; 1° Comité de gestion des risques; ingorane; 2° Komite ishinzwe igenzura; 2° Audit Committee; 3° Komite ishinzwe gutanga inguzanyo. 3° Credit Committee. 2° Comité d’audit ; 3° Comité de crédit byerekeye gushyiraho abakozi Ibibazo n’imishahara biganirwaho mu nama y’abagize inama y’ubutegetsi bose, na ho ibibazo byerekeye ikoranabuhanga itangazabumenyi mu n’itumanaho biganirwaho muri komite y’Inama y’Ubutegetsi ibyateza ingorane. ishinzwe gucunga Affairs related to nomination and remuneration are discussed in full board, while issues related to information technology are discussed in the Board risk committee. sont Les matières relatives à la nomination et à la rémunération conseil d’administration, tandis que les questions relatives à la technologie de l’information sont discutées au sein du comité de gestion des risques. discutées en

Ingingo ya 6 : Abagize komite y’inama y’ubutegetsi Article 6: Composition of the board committee Article 6: Composition du comité du conseil d’administration Ingingo ya 6 : Abagize komite y’inama y’ubutegetsi Article 6: Composition of the board committee Article 6: Composition du comité du conseil d’administration Amabanki ari mu rwego rwa I agomba kubahiriza ibisabwa byerekeye abagize inama y’ubutegetsi biteganyijwe mu mabwiriza rusange yerekeye imiyoborere y’amabanki. Banks classified in level I comply with the requirements related to the board composition as provided for in the regulation on corporate governance for banks. Les banques classées au Niveau I doivent se conformer aux exigences relatives à la composition du comité du conseil d’administration prévues par le règlement relatif à la gouvernance des banques. Ku mabanki ari mu rwego rwa II, inama y’ubutegetsi igomba kuba igizwe nibura n’abantu batanu (5), barimo nibura batatu (3) bigenga. Iyo For banks classified in level II, the board must be comprised of at least five (5) directors, of which at least three (3) of them must be independent Pour les banques classées au Niveau II, le conseil d’administration doit être composé d’au moins cinq trois (3) (5) administrateurs, dont au moins 111 ifashe icyemezo cyo kugira inama banki y'ubutegetsi igizwe n’abarenze batanu (5), buri gihe hagomba kubahirizwa igipimo cya batatu kuri batanu (3/5) bigenga.

Ingingo ya 7 : Urwego rw’umurimo rushinzwe gucungana kubahiriza n’ibyateza ingorane amategeko no Article 7: Risk management and compliance function Article 7: Fonctions de gestion des risques et de conformité aux lois 105 imari Ingingo ya 7 : Urwego rw’umurimo rushinzwe kubahiriza gucungana n’ibyateza ingorane amategeko no Amabanki ari mu gutandukanya urwego amategeko ingorane. n’urwo rwego rwa I agomba rushinzwe kubahiriza n’ibyateza gucungana Amabanki ari mu rwego rwa II ashobora kugira rukomatanya urwego iyubahirizwa n’imicungire y’ibyateza ingorane. ry’amategeko rw’umurimo rumwe Official Gazette nº Special of 16/02/2021 directors. Should a bank decide to have more than five (5) directors, the 3/5 ratio of independent directors must be maintained at all times. administrateurs indépendants. Lorsqu’une banque décide de se doter de plus de cinq (5) administrateurs, le ratio de trois (3) sur cinq (5) des administrateurs indépendants doit être maintenu en tout temps. Article 7: Risk management and compliance function Article 7: Fonctions de gestion des risques et de conformité aux lois Banks classified in level I shall separate the function of risk management with the function of compliance. Des banques classées au niveau I doivent séparer la fonction de gestion des risques de celle de la fonction de conformité. Banks classified in level II may have one function and combining compliance. risk management both Des banques classées au niveau II peuvent avoir une seule fonction combinant à la fois la gestion des risques et la conformité. Inshingano z’urwego rw’umurimo rukomatanya iyubahirizwa n’imicungire ry’amategeko y’ibyateza ingorane mu mabanki zigomba kuba zisa n’izivugwa mu mabwiriza rusange yerekeye imiyoborere y’amabanki. The responsibilities of function merging the risk management and compliance shall be identical as the ones stated in the regulation on corporate governance for banks. Les responsabilités de la fonction combinant la gestion des risques et la conformité sont identiques à celles prévues dans le règlement relatif à la gouvernance des banques. 112 imari

Ingingo ya 8: Itangwa ry’isuzuma ko banki ifite (ICAAP) n’iry’isesengura ry’ubwihaze mu bushobozi bwo kubona amafaranga (ILAAP) shingiro ihagije Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Article 8: Submission of Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) and Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) Article 8: Soumission du processus interne d’évaluation de l’adéquation du capital (ICAAP) et du processus d’évaluation de l’adéquation de la liquidité Interne (ILAAP) UMUTWE WA III : IBISABWA BANKI Z’ABANYAMURYANGO N’AMABANKI Y’ITERAMBERE CHAPTER PRINCIPLE DEVELOPMENT BANKS III: PROPORTIONALITY IN COOPERATIVE AND III: CHAPITRE DE PROPORTIONNALITÉ DANS DES BANQUES COOPÉRATIVES DE ET DÉVELOPPEMENT BANQUES PRINCIPE Icyiciro cya mbere : Ibisabwa byihariye kuri banki y’abanyamuryango Section One: Proportionality principle for cooperative bank Section première: Principe de proportionnalité pour la banques coopérative Ingingo ya 8: Itangwa ry’isuzuma ko banki ifite (ICAAP) n’iry’isesengura ry’ubwihaze mu bushobozi bwo kubona amafaranga (ILAAP) shingiro ihagije Amabanki ari mu rwego rwa I agomba, buri mwaka, gushyikiriza Banki Nkuru ICAAP na ILAAP n’umurongo ngenderwaho werekeye ICAAP na ILAAP. biteganyijwe nk’uko Amabanki ari mu II agomba gushyikiriza Banki Nkuru ICAAP na ILAAP bigaragaza uko ahagaze rwego rwa Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Article 8: Submission of Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) and Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) Article 8: Soumission du processus interne d’évaluation de l’adéquation du capital (ICAAP) et du processus d’évaluation de l’adéquation de la liquidité Interne (ILAAP) Banks classified in level I shall, on annual basis, submit to the Central Bank ICAAP and ILAAP as prescribed in the framework on ICAAP and ILAAP. Les banques classées au niveau I doivent, chaque année, soumettre à la Banque Centrale l’ICAAP et l’ILAAP comme le prévoit le cadre relatif à l’ICAAP et à l’ILAAP. Banks classified in level II shall submit a tailored ICAAP and ILAAP. Les banques classées au niveau II soumettent un ICAAP et un ILAAP adaptés. ikoresheje amabwiriza, Banki Nkuru, igena amakuru atagomba kubura mu yashyirwa muri ILAAP na ICAAP by’amabanki ari mu rwego rwa II. The Central Bank, by directive, shall determine minimum information to be included in ILAAP and ICAAP for banks classified in level II. La Banque Centrale détermine, par voie de directive, les informations minimales à inclure dans l’ILAAP et l’ICAAP pour les banques classées au niveau II. UMUTWE WA III : IBISABWA BANKI Z’ABANYAMURYANGO N’AMABANKI Y’ITERAMBERE CHAPTER PRINCIPLE DEVELOPMENT BANKS PROPORTIONALITY III: IN COOPERATIVE AND III: DE CHAPITRE PROPORTIONNALITÉ DANS DES BANQUES COOPÉRATIVES DE ET DÉVELOPPEMENT BANQUES PRINCIPE Icyiciro cya mbere : Ibisabwa byihariye kuri banki y’abanyamuryango Section One: Proportionality principle for cooperative bank Section première: Principe de proportionnalité pour la banques coopérative

Ingingo ya 9: Gutangaza raporo y’imari n’andi makuru koperative y’abanyamuryango atangazwa na Article 9: Publication of financial statement and other disclosures by a cooperative bank Article 9: Publication des états financiers et autres informations par la banque cooperative Ingingo ya 9: Gutangaza raporo y’imari n’andi makuru koperative y’abanyamuryango atangazwa na Article 9: Publication of financial statement and other disclosures by a cooperative bank Article 9: Publication des états financiers et autres informations par la banque coopérative n’amabwiriza ibiteganywa Bitabangamiye yerekeye itangazwa rya raporo y’imari n’andi makuru atangazwa n’amabanki, si ngombwa ko Without prejudice to the provisions of the regulation relating to Publication of Financial statements and other disclosures by banks, it shall Sans préjudice des dispositions du règlement relatif à la publication des états financiers et autres informations par les banques, la publication des 113 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 banki y’abanyamuryango raporo y’imari n’andi makuru itangariza rubanda be optional for a cooperative bank to publish its financial statements and other disclosures to the public. états financier et autre divulgation au grand public est facultative pour la banque coopérative. Banki y’abanyamuryango zishyiraho uburyo buboneye bwo gutangaza amakuru agenewe abanyamuryango bayo kandi amakuru mu mibare ni yo ashobora gutangazwa. A cooperative bank shall ensure that there is effective mode of disclosing information to members and only quantitative information may be disclosed. Une banque coopérative veille à ce qu’il y ait un mode efficace de divulgation des informations aux membres et seules des informations quantitatives peuvent être divulguées. Ibiteganyijwe mu gika cya mbere cy’iyi ngingo ntibivanaho inshingano yo gushyikiriza Banki Nkuru gutangarizwa abafatanyabikorwa bireba. amakuru agomba The provisions of Paragraph One of this Article does not preclude the obligation of submitting to the Central Bank information to be disclosed to concerned stakeholders. Les dispositions de l’alinéa premier du présent article n’excluent pas l’obligation de soumettre à la Banque Centrale des informations à divulguer aux parties prenantes concernées.

Ingingo ya 10: Igipimo ntarengwa ku myenda ihabwa abantu bafitanye isano na koperative y’abanyamuryango Article 10: Limit of exposures to a cooperative bank related parties Article 10: Limite des expositions sur des parties liées à une banque coopérative Ingingo ya 10: Igipimo ntarengwa ku myenda ihabwa abantu bafitanye isano na koperative y’abanyamuryango Article 10: Limit of exposures to a cooperative bank related parties Article 10: Limite des expositions sur des parties liées à une banque coopérative Nta na rimwe imyenda yose hamwe ihabwa ufitanye isano na banki y’abanyamuryango igomba kurenga 5% by’imari shingiro bwite . The total exposure to a cooperative bank related party shall not, in any case, exceed 5% of the core capital of the cooperative bank. Le total des engagements consentis à une partie liée à une banque coopérative ne doit en aucun cas dépasser 5% des fonds propres de la banque coopérative Banki y’abanyamuryango ntitegetswe gukurikiza ibipimo mbumbe ntarengwa by’imyenda iha abafitanye isano nayo cyangwa amatsinda y’abantu bafitanye isano na yo. A cooperative bank is not subjected to aggregate exposures to its related parties or to groups of connected persons to its related parties. Des banques coopératives ne sont pas soumises à l’ensemble des engagements consentis à des parties liées à la banque coopérative ou à des groupes de parties liées à la banque.

Ingingo ya 11: Abagize Inama y’Ubutegetsi muri koperative y’abanyamuryango Article 11: Composition of the Board of Directors in the cooperative bank Article d’Administration dans la banque coopérative 11: Composition du Conseil Ingingo ya 11: Abagize Inama y’Ubutegetsi muri koperative y’abanyamuryango Article 11: Composition of the Board of Directors in the cooperative bank Article d’Administration dans la banque coopérative 11: Composition du Conseil Inama y’Ubutegetsi ya banki y’abanyamuryango igomba kuba igizwe nibura n’abantu barindwi (7), barimo nibura babiri (2) bari mu nama y’ubutegetsi bigenga. The board of a cooperative bank must be comprised of at least seven (7) directors, of which at least two (2) of them must be independent directors. Le conseil d’administration de la banque coopérative doit être composé d’au moins sept (7) administrateurs, dont deux (2) au moins sont des administrateurs indépendants. 114 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Abari mu nama y’ubutegetsi bigenga bavugwa mu gika cya mbere cy’iyi ngingo bayobora komite y’inama y’ubutegetsi igenzura na komite y’inama y’ubutegetsi ishinzwe imicungire y’ibyateza ingorane. ishinzwe Independent directors referred to in Paragraph One of this Article must chair the audit committee and risk committee. Des administrateurs indépendants visés à l’alinéa premier du présent article président le comité d’audit et le comité de gestion des risques.

Ingingo ya 12: Komite z’Inama y’Ubutegetsi za banki y’abanyamuryango Article 12: Board committees of a cooperative bank Article 12: Comités du conseil d’administration de la banque coopérative Icyiciro cya 2: Ibisabwa byihariye ku kuri banki y’iterambere Section 2: Proportionality principle for a development bank Section 2: Proportionnalité pour la banque de développement Ingingo ya 12: Komite z’Inama y’Ubutegetsi za banki y’abanyamuryango Article 12: Board committees of a cooperative bank Article 12: Comités du conseil d’administration de la banque coopérative Banki y’abanyamuryango igomba kugira nibura komite eshatu (3) z’inama y’ubutegetsi. Cooperative Bank must have at least three (3) minimum board committees. Une Banque Coopérative doit avoir moins trois (3) comités de conseil d’administration. Komite zitagomba kubura mu zigize inama y’ubutegetsi ni izi zikurikira: The required minimum committees are the following: Les comités minimums requis sont les suivants : 1° Komite ishinzwe ibyateza ingorane; 1° Risk management committee; 1° Comité de gestion des risques ; 2° Komite ishinzwe igenzura; 2° Audit committee; 3° Komite ishinzwe inguzanyo 3° Credit committee 2° Comité d’audit ; 3° Comité de crédit y’abagize Ibyerekeye gushyiraho abakozi n’imishahara inama biganirwaho mu nama y’ubutegetsi byerekeye itangazabumenyi mu ikoranabuhanga n’itumanaho biganirwaho muri komite y’Inama y’Ubutegetsi ibyateza ingorane. ishinzwe gucunga ibibazo naho Affairs related to nomination and remuneration shall be discussed in full board while issues related technology shall be discussed in the risk Committee. information to 115 Les matières relatives à la nomination et à la rémunération conseil d’administration tandis que celles relatives à la technologie de l’information sont discutées au sein du comité de gestion des risques. discutées sont en Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Icyiciro cya 2: Ibisabwa byihariye ku kuri banki y’iterambere Section 2: Proportionality principle for a development bank Section 2: Proportionnalité pour la banque de développement

Ingingo ya 13: Igipimo mu madevize bwite abitse kuri banki y’iterambere Article 13: Net Open Position development bank for a Article 13: Position nette de change pour la banque de développement Ingingo 14: n’ubushobozi bwo kubona amafaranga Ibisabwa ya birebana Ingingo ya 13: Igipimo mu madevize bwite abitse kuri banki y’iterambere Article 13: Net Open Position development bank for a Article 13: Position nette de change pour la banque de développement Ibibazo byaturuka mu kutubahiriza ibipimo ntarengwa k’umutungo mu madovize upimwe hakoreshejwe ibiciro ku isoko mu minsi ibiri n‟uburyo bubangutse bwa “shorthand method” ntibigomba kurenga ± 20%/-60% by’imari bwite nyayo ya banki. Amafaranga yose arenga ku mutungo bwite mu madovize abitse agomba gukoreshwa yose mu minsi bibiri (2) ikurikira. Uretse igihe Banki Nkuru ibiteganyije ukundi, ingorane zaturuka mu ivunjisha ry’amadovize mu ifaranga iryo ari ryo ryose hatitawe ku kureba niba amadovize arenze igipimo cyangwa adahagije, gishyirwaho na banki y’iterambere gipfa gusa igipimo ntarengwa mbumbe cya kutarenga +20%/-60% by’imari shingiro bwite nyayo ya banki. Banki y’iterambere ni yo yicungira icyateza ingorane mu ivunjisha n’icyatera ingorane ku isoko nk’uko biteganyijwe mu mabwiriza rusange yerekeye ingorane ku mabanki. imicungire y’ibyateza Ingingo 14: n’ubushobozi bwo kubona amafaranga Ibisabwa ya birebana The overall foreign exchange risk exposure as measured using spot mid-rates and shorthand method shall not exceed +/- 20%/-60% of the bank’s core capital. Any excess to the net open position shall be absorbed the following two (2) days. La position nette de change globale telle que mesurée au moyen des taux moyens au comptant et de la méthode « shorthand » ne doit pas dépasser ± 20 %/-60% des fonds propres de la banque. Tout excédent par rapport à la position nette de change doit être absorbé dans les deux jours suivants.. Unless otherwise provided by the Central Bank, the foreign exchange risk exposure in any single currency, irrespective of short or long position, shall be determined by the development bank provided it remains within the overall exposure limit of +20/- 60% of its core capital. Sauf disposition contraire de la Banque Centrale, la position nette de change dans une seule monnaie, qu’il s’agisse d’une position débitrice ou créditrice, est déterminée individuellement par la banque de development pourvu qu’elle reste dans la limite globale de +20 %/-60% de ses fonds propres nets. A development bank shall manage foreign exchange and market risk as provided for in the regulation on risk management for banks. La banque de développement gère le risque de change et le risque de marché conformément au règlement relatif à la gestion des risques pour les banques.

Article 14: Liquidity requirement Article 14: Exigence de liquidité 106 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Article 14: Liquidity requirement Article 14: Exigence de liquidité Bitabangamiye amabwiriza yerekeye ibisabwa byerekeye ubushobozi bwo kubona amafaranga Without prejudice to the regulation on liquidity requirement for banks, the Central Bank shall, by Sans préjudice du règlement relatif aux exigences de liquidité des banques, la Banque Centrale peut 116 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 ku mabanki, Banki Nkuru ishobora kugena, ikoresheje mabwiriza, ibisabwa byerekeye ubushobozi bwo kubona amafaranga ku mabanki y’iterambere. a Directive, may determine liquidity requirements for development banks. déterminer, par voie de directive, les exigences de liquidités pour les banques de développement

Ingingo ya 15: Ishoramari rinini Article 15: Major investment Article 15: Investissement important Ingingo ya 15: Ishoramari rinini Article 15: Major investment Article 15: Investissement important Banki y’iterambere ibujijwe gukora ishoramari rinini mu migabane y’andi masosiyete itabanje kubyemererwa na Banki Nkuru. A development bank shall not make a major investment in equity shares in other companies without obtaining prior approval of the Central Bank. Une banque de développement ne doit pas effectuer l’investissement important dans des actions d’autres sociétés sans en avoir obtenu l’approbation préalable de la Banque Centrale. Nta na rimwe igiteranyo cy’igishoro mu migabane y’andi masosiyete kigomba kurenga 60% by’imari shingiro bwite ya banki. The aggregate investment in equity shares of other companies by a bank shall not at any time exceed 60% of bank’s core capital. Le total d’investissement d’une banque dans des actions participatives d’autres sociétés ne doit à aucun moment dépasser 60 % des fonds propres nets de la banque. Muri aya mabwiriza rusange, imari n’imigabane isanzwe by’isosiyete bigizwe n’imigabane n’imigabane bwo itanga kurutishwa abandi. Banki y’iterambere igomba kumenyesha Banki Nkuru irindi shoramari iryo ari ryo ryose ritari ishoramari rinini. uburenganzira For the purpose of this Regulation, the equity shares of the company shall include both ordinary shares, and preference shares. Aux fins du présent Règlement, les actions participatives de la société comprennent à la fois des actions ordinaires et des actions privilégiées. A development bank shall notify the Central Bank any other is not a major investment. investment that Une banque de développement doit notifier la Banque Centrale tout autre investissement qui ne constitue pas un investissement important.

Ingingo ya 16: Inguzanyo ivuguruye Article 16: Restructured credit facility Article 16: Facilité de crédit restructurée UMUTWE ZINYURANYE N’IZISOZA WA IV : INGINGO CHAPTER IV: MISCELLANEOUS AND FINAL PROVISIONS CHAPITRE IV: DISPOSITIONS DIVERSES ET FINALES Ingingo ya 16: Inguzanyo ivuguruye Article 16: Restructured credit facility Article 16: Facilité de crédit restructurée Inguzanyo itari inguzanyo yihutirwa ishobora kuvugururwa inshuro zirenze ebyiri ku gihe cy’inguzanyo y’ibanze imara yishyurwa ariko ntishobora kuvugururwa inshuro zirenze enye. A credit facility other than overdraft may be restructured more than twice over the life of the original facility but shall not exceed four time. Une facilité de crédit autre qu’un découvert peut être restructurée plus de deux fois pendant la durée de vie de la facilité initiale, mais la restructuration ne peut pas dépasser quatre fois. Ivugururwa ry’inguzanyo rivugwa mu gika cya mbere cy’iyi ngingo ryemerwa iyo ibisabwa bikurikira byubahirijwe : The restructuring stipulated under Paragraph One of this Article shall be allowed if the following conditions are met: La restructuration prévue à l’alinéa premier du présent article est autorisée si les conditions suivantes sont remplies : 117 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 1° Umubare ntagibwa munsi w’ivugururwa ry’inguzanyo wubahirizwa gusa ku mishinga yarengeje igihe cyo kuyishyira mu bikorwa kandi ifite igihe imara 10. Kuvugurura kitarenze inguzanyo bishobora kuba ku mishinga irimo bikorwa byitabwaho ; gushyirwa imyaka mu 1° The maximum number of restructuring applies only to projects that have gone beyond implementation phase and with maturity years. Restructuring that may happen on projects under implementation are considered; period above 10 1° Le nombre maximum de restructurations s’applique uniquement aux projets qui ont dépassé la phase d’exécution et dont la période de maturité est supérieure à 10 ans. Les restructurations qui peuvent avoir lieu sur des projets en cours d’exécution sont prises en considération; 2° Inshuro zose ivugururwa inguzanyo ntizigomba kuba zarangiye mu gihe cy’imyaka 5 ukurikije igihe umushinga umara ; 2° The total number of loan restructuring shall not be exhausted within a period of 5 years during the project lifetime; 2° Le nombre total de restructurations de prêts doit être épuisé dans une période de 5 ans pendant la durée de vie du projet ; 3° Kuvugurura igihe inguzanyo imara ntibigomba kurenga imyaka 5 uhereye inguzanyo igihe izatangira kwishyurwa (hitabwa ku nshuro zose ivugurura ryakozwe) ; cyumvikanyweho 3° Loan term restructuring must not exceed 5 years from the initially agreed maturity all period restructures); (cumulatively considering 3° La restructuration de la durée du prêt ne doit pas dépasser 5 ans à partir de la période de (en maturité les considérant restructurations) ; cumulativement initialement convenue toutes 4° Isuzuma rigomba y’ubutegetsi ; ry’ivugururwa kwemezwa ry’inguzanyo n’inama 5° Inama y’ubutegetsi igomba kwigenzurira ikamenya niba umushinga uhagaze neza mu byerekeye imari mu gihe ukorerwa isuzuma ; 6° Inama y’ubutegetsi igomba gusuzuma buri gihe akamaro kuvugurura inguzanyo byagize ku bipimo by’imari shingiro no ku mafaranga banki ibitse. 4° Loan restructuring appraisal shall be approved by the board; 4° L’évaluation de la restructuration du prêt doit être approuvée par le conseil d’administration; 5° The board shall satisfy itself on financial viability of the concerned project during the appraisal; 5° Le conseil d’administration doit s’assurer de la viabilité financière du projet concerné lors de l’évaluation ; 6° The board shall regularly assess the impact of restructured loans on capital and liquidity positions of the bank. 6° Le conseil d’administration doit évaluer régulièrement l’impact des prêts restructurés sur le capital et les liquidités de la banque. 118 UMUTWE ZINYURANYE N’IZISOZA WA IV : Official Gazette nº Special of 16/02/2021 INGINGO CHAPTER IV: MISCELLANEOUS AND FINAL PROVISIONS CHAPITRE IV: DISPOSITIONS DIVERSES ET FINALES

Ingingo ya 17: Igihe cy’inzibacyuho Article 17: Transitional period Article 17: Période transitoire Ingingo ya 17: Igihe cy’inzibacyuho Article 17: Transitional period Article 17: Période transitoire Aya mabwiriza atangira gukurikizwa nyuma y’umwaka umwe (1) ubarwa uhereye ku munsi yatangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y’u Rwanda. Banks are given a transitional period of one year from the date of the publication of this regulation in the Official Gazette of the Republic of Rwanda for complying, with the provisions of this Regulation. Les banques disposent d'un délai transitoire d'un an à partir de la publication de ce règlement dans le Journal Officiel de la République du Rwanda pour se conformer aux dispositions du présent règlement,.

Ingingo ya 18: Ibyemezo bikosora Article 18: Corrective measures Article 18: Mesures correctives 19: Ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza rusange Ivanwaho ya ry’ingingo Ingingo ya 18: Ibyemezo bikosora Article 18: Corrective measures Article 18: Mesures correctives Banki itubahirije aya mabwiriza rusange ifatirwa ibyemezo byo kwikosora ndetse n’ibihano biteganyijwe mu itegeko rigena imitunganyirize y’imirimo y’amabanki no mu mabwiriza yerekeye ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi no mu mafaranga bihabwa amabanki. A bank failing to comply with this regulation shall be subject to corrective actions and sanctions as provided by the law governing the organization of banking and regulation on administrative and pecuniary sanctions applicable to banks. Une banque qui ne se conforme pas au présent règlement est passible de mesures correctives et de sanctions prévues par la loi portant organisation de l’activité bancaire et le règlement relatif aux sanctions administratives et pécuniaires applicables aux banques. 19: Ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza rusange Ivanwaho ya ry’ingingo

Article 19: Repealing provision Article 19: Disposition abrogatoire Article 19: Repealing provision Article 19: Disposition abrogatoire Ingingo zose z’amabwiriza abanziriza aya kandi zinyuranyije na yo zivanyweho. All prior provisions regulation are repealed. inconsistent with this Toutes les dispositions antérieures contraires au présent règlement sont abrogées.

Ingingo ya 20: Igihe aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa Article 20: Commencement Article 20: Entrée en vigueur . 107 AMABWIRIZA RUSANGE N° 37/2021 YO KU WA 21/01/2021 YEREKEYE IBYO BANKI ISABWA KUZUZA HASHINGIWE KU NGANO, UBWOKO N’UBURYO IKORAMO Ishingiye ku Itegeko N° 48/2017 ryo ku wa 23/09/2017 rigenga Banki Nkuru y’u Rwanda, cyane cyane mu ngingo zaryo, iya 6, iya 8, iya 9, iya 10 n’iya 15; Ishingiye ku Itegeko Nº 47/2017 ryo ku wa 23/9/2017 imitunganyirize y’imirimo y’amabanki, cyane cyane mu ngingo zaryo iya 4, iya 36, iya 48 n’iya 63; rigena Official Gazette nº Special of 16/02/2021 REGULATION N° 37/2021 OF 21/01/2021 ON THE OF APPLICATION PROPORTIONALITY PRINCIPLE TO BANKS RÈGLEMENT N ° 37/2021 DU 21/01/2021 SUR L’APPLICATION DU PRINCIPE DE LA PROPORTIONNALITÉ AUX BANQUES Pursuant to Law N° 48/2017 of 23/09/2017 the National Bank of Rwanda governing especially in its articles 6, 8, 9,10,15; Vu la Loi N° 48/2017 du 23/09/2017 régissant la Banque Nationale du Rwanda, spécialement en ses articles 6, 8, 9,10 et 15; Pursuant to Law Nº 47/2017 of 23/9/2017 governing the organization of banking, especially in articles 4, 36, 48 and 63; Vu la Loi Nº 47/2017 du 23/9/2017 portant organisation de l’activité bancaire, spécialement en ses articles 4, 36,48 et 63 ; Banki Nkuru y’u Rwanda yitwa “Banki Nkuru” mu ngingo zikurikira, itegetse: The National Bank of Rwanda, hereinafter referred to as “the Central Bank”, decrees: La Banque Nationale du Rwanda ci-après dénommée "la Banque Centrale", édicte : UMUTWE WA MBERE: RUSANGE INGINGO CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS CHAPITRE GENERALES PREMIER: DISPOSITIONS Ingingo ya 20: Igihe aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa Article 20: Commencement Article 20: Entrée en vigueur Aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa ku munsi atangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y’u Rwanda. This regulation shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Le présent règlement entre en vigueur le jour de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda. 119 Official Gazette nº Special of 16/02/2021 Kigali, 21/01/2021 (sé) RWANGOMBWA John Guverineri Governor Gouverneur Bibonywe kandi bishyizweho Ikirango cya Repubulika Seen and sealed with the Seal of the Republic Vu et scellé du Sceau de la République (sé) BUSINGYE Johnston Minisitiri w’Ubutabera/Intumwa Nkuru ya Leta Minister of Justice/Attorney General Ministre de la Justice/Garde des Sceaux 120