REGULATION N°15 FOR ISSUANCE OF CAPITAL MARKET DEBT SECURITIES

article 74, Vu la Loi n° 01/2011 du 10/02/2011 portant régulation du marché des capitaux au Rwanda, spécialement en son article 74 ; Gishingiye ku Itegeko n° 40/2011 ryo kuwa by’ishoramari 20/09/2011 by’abishyizehamwe mu Rwanda, cyane cyane mu ngingo yaryo ya 64; rigenga ibigega Pursuant to the law No 40/2011 of 20/09/2011 regulating the Collective Investment Schemes especially in its article 64, Vu la Loi n° 40/2011 du 20/09/2011 portant régulation des Fonds d’investissements collectifs au Rwanda, spécialement en son article 64, Ikigo gishinzwe isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda cyitwa “IKIGO” mu ngingo zikurikira, cyemeje amabwiriza akurikira: The Capital Market Authority hereinafter referred to as the “AUTHORITY”, decrees: L’Autorité des marchés des capitaux, ci-après dénommée “ l’AUTORITÉ”, adopte les règlements suivants: UMUTWE WA MBERE: RUSANGE INGINGO CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS CHAPITRE GÉNÉRALES PREMIER: DISPOSITIONS

Ingingo ya mbere: Icyo aya Mabwiriza agamije Article 1: Purpose Article premier: Objet des présents Règlements Aya Mabwiriza agamije kugenga ibikorwa byo guhamagarira inyandiko nyemezamwenda ku isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda. rubanda kugura The purpose of these Regulations is to regulate the public offer of Capital Market Debt Securities in Rwanda. L’objet des présents règlements est de réglementer l’offre au public des titres de créance sur le marché des capitaux au Rwanda. 3 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013

Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Article 2: Definitions Article 2: Définition des termes “Ikigo” bivuga ikigo gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane; “Authority” means the Capital Market Authority; «Autorité» désigne l’Autorité des marchés des capitaux; Itegeko” bivuga Itegeko nº 01/2011 ryo ku wa 10/02/2011 rigenga isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda; “Act” means the law No 01/2011 of 10/02/2011 regulating the Capital market in Rwanda; «Loi» désigne la Loi n° 01/2011 du 10/02/2011 portant régulation du marché des capitaux au Rwanda ; “Inyandiko nyemezamwenda” bivuga icyizere umuntu atanga akoresheje amasezerano cyangwa inyandiko akiyemezako azishyura umwenda. Muri izo nyandiko harimo impapuro mvunjwafaranga n’inzego zitangwa z’imitegekere n’ibigo by’ubucuruzi, izikoreshwa mu gutera inkunga imishinga ya Leta y’ibikorwa remezo ndetse n’izindi nyandiko z’agaciro zemewe n’Ikigo. Leta, za Leta, izitangwa izitangwa na ‘’Debt Securities ’’ A debt Security is a contractual or written assurance to repay a debt. This includes the Government Treasury Bonds, the Municipal Bonds, The Corporate Bonds, the Infrastructure bonds and other related securities approved by the Authority. «Titre de créance» désigne une garantie contractuelle ou écrite visant à assurer le remboursement d’une dette. s’agir notamment des bons du Trésor du gouvernement, des entités émises administratives, des obligations de sociétés, des obligations projets d’infrastructure et autres titres connexes approuvés par l’Autorité. financement obligations Il peut par les de de aya “Ushyira ku inyandiko”muri isoko Mabwiriza bivuga umuntu ushyira ku isoko cyangwa uteganya gushyira ku isoko inyandiko nyemezamwenda ku buryo ushyira ku isoko inyandiko ashobora kuba ari ikigo cy’ubucuruzi, Leta y’u Rwanda cyangwa ikindi kigo icyo ari cyo cyose gifite ubuzima gatozi akaba ahamagarira rubanda cyangwa igice cy’abantu aba n’aba bari mu Rwanda kugura inyandiko ngaragazamwenda igihe biteganijwe ko izo nyandiko z’agaciro isoko zigomba gusabirwa kwemererwa ku ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane ryemewe ryo mu Rwanda cyangwa ry’ahandi; “kwemererwa ku isoko ry’imari n’imigabane” bivugwa ku nyandiko nyemezamwenda ziba zemerewe gushyirwa ku rutonde ruzwi rw’isoko ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane “Issuer” in relation to these regulations, means the person by whom Debt securities have been issued or are to be issued and shall include a company, the Government of Rwanda or other legal entity that offers debt securities to the public or a section thereof in Rwanda, where it is intended that such securities shall be listed on an approved securities exchange in Rwanda or elsewhere; fins des présents «Émetteur» désigne, aux Règlements, une personne ayant émis ou envisageant d’émettre des titres de créance et qui peut être notamment une société, le Gouvernement du Rwanda ou autre personne morale qui offre des titres de créance au public ou à une partie de celui- ci au Rwanda lorsqu’il est prévu de coter ces titres sur une bourse des titres agréée au Rwanda ou ailleurs; “listing” means admission of a debt securities to the official list of a securities exchange; and the terms “list” and “listed” shall be construed accordingly; «Cotation» désigne l’admission d’un des titre de créance à la cote officielle d’une bourse de titres, et les termes «cote» et «coté» sont à interpréter de manière correspondante; 4 haba mu Rwanda cyangwa se mu mahanga; amagambo “kwemererwa” gushyirwa ku isoko ry’imari n’imigabane agomba kumvikana uko ari. “kwemerera” no bivuga ibicuruzwa, isanzwe ihamagarira rubanda kugura «Inyandiko inyandiko itangazo, » imigabane cyangwa iyamamaza isobanura iri ku rupapuro cyangwa inyandiko yoherejwe mu buryo koranabuhanga cyangwa iteguye mu bundi buryo kandi izo nyandiko zose zikaba zihamagarira rubanda kugura inyandiko rubanda nyemezamwenda cyangwa zemerera kugura inyandiko nyemezamwenda. “Isoko ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari isoko n’imigabane ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane ryemewe hakurikijwe isoko ry’imari n’imigabane; ryemewe” rigenga Itegeko bivuga bivuga igurisha inyandiko ndangamwenda ku “Gushyira isoko” ry’inyandiko ndangamwenda rikozwe n’ikigo iki n’iki cyemewe n’amategeko giteganwa muri aya Mabwiriza mu gihe icyo kigo kigurisaha izo nyandiko kuri rubanda kigamije gushaka amafaranga yo kwagura ibikorwa by’ubucuruzi no gukora ishoramari. Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 notice, issued circular, a “Prospectus” means advertisement or in paper, request electronic or other form inviting applications or to subscribe for or offers from purchase, or offering to the public for subscription or purchase, of a debt security. the public «Prospectus» désigne un avis, une circulaire, une annonce ou une demande émis sur support papier, électronique ou sous une autre forme invitant le public à présenter des demandes ou proposer des offres pour faire la souscription ou l’achat d’un titre de créance ou invitant le public à souscrire ou acheter un titre de créance. “A recognized stock exchange” means a stock exchange approved under Capital Market laws. «Bourse de titres agréée» désigne une bourse de titres approuvée en vertu des lois portant régulation du marché des capitaux. ‘’Offer” The sale of debt securities by any legal entity provided for in this regulation to the public in order to raise funds for business expansion and investment. « Offre» désigne la vente au public des titres de créance effectuée par une personne morale quelconque prévue par les présents Règlements afin de recueillir des fonds destinés à l’expansion des activités commerciales et à l’investissement.

Ingingo ya 3: Ibirebwa n’aya Mabwiriza Article 3: Scope of the regulations Aya Mabwiriza areba uburyo bwose bwo inyandiko guhamagarira nyemezamwenda mu Rwanda igihe ushyira ku isoko izo nyandiko ateganya gusaba ko izo rubanda kugura These Regulations shall apply to all public offers of debt instruments in Rwanda where the issuer intends to seek listing on an approved securities exchange in Rwanda. 5 Article 3: Champ d’application des présents Règlements Les présents Règlements s’appliquent à toutes les offres au public des titres de créance au Rwanda lorsque l’émetteur envisage d’en demander l’admission à la cote d’une bourse de titres agréée Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 nyandiko zemererwa ku isoko ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda; au Rwanda. UMUTWE WA II: IBISABWA MBERE YO KWEMERERWA GUSHYIRA KU ISOKO INYANDIKO NYEMEZAMWENDA CHAPTER ISSUANCE OF DEBT INSTRUMENTS II: QUALIFICATIONS FOR CHAPITRE II: CONDITIONS REQUISES POUR ÉMETTRE DES TITRES DE CRÉANCE Ingingo amategeko ya 4: Gushingwa hakurikijwe

Article 4: Incorporation Article 4: Constitution Ushyira ku isoko inyandiko agomba kuba: The issuer must be: L’émetteur doit: (1) (a) yarashinzwe hakurikijwe amategeko cyangwa ikigo cyashinzwe hakurikijwe amategeko y’u Rwanda cyangwa se irindi tegeko iryo ari ryo ryose ryemewe; akaba ari se (b) yarakoze Itegeko y’ubucuruzi; iyandikisha hakurikijwe amasosiyete ryerekeye (1) (a) Duly incorporated or otherwise established in accordance with the laws of Rwanda or any other recognizable law; (1) (a) être dûment constitué ou créé de toute autre manière conformément aux lois du Rwanda ou à toute autre loi reconnue ; (b) Registered under the Company’s Act; (b) être enregistrée conformément à la Loi relative aux sociétés commerciales; (2) Urwego rwa Leta rufite ububasha bwo kuguza; (3) Ikigo cya Leta; (4) Umuntu cyangwa ikigo byemewe n’Ikigo.

Ingingo ya 5: Kunguka no kuba uzwiho imikorere myiza (2) A government borrowing authority; (2) Organe du gouvernement habilité à contracter (3) A public authority; (4) A person approved by the Authority. des emprunts ; (3) Un organe public; (4) Une personne agréée par l’Autorité. Article 5: Profitability and Track Record Article 5: Rentabilité et antécédents financiers Usaba bwa mbere agomba kuba azwiho kuba yararanzwe n’imikorere myiza. Ubusanzwe ugomba kuba wararanzwe n’iyo mikorere myiza nibura mu gihe cy’imyaka itatu (3) y’imari kandi isosiyete ikaba yaragaragajeko yabonye inyungu nyazo nyuma yo gukuramo umusoro ku buryo izo nyungu zari zigenewe abanyamigabane kandi izo A new applicant must have an adequate track record. An adequate track record will normally be at least three financial years and the company must have declared positive profits after tax attributable to shareholders in at least the last two financial periods preceding the application of the issue, or as shall be determined by the Authority. adresse une première demande Quiconque d’autorisation doit avoir des antécédents financiers satisfaisants. Ces antécédents satisfaisants doivent généralement porter au moins sur trois exercices financiers et la société doit avoir déclaré des résultats positifs après impôt attribuables aux actionnaires au moins dans les deux derniers 6 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 that differed from The Authority will also take into account the track record of previous corporate structures of applicants the applicant's current structure for the purposes of determining adequate track record. This may include, for example, partnerships, proprietary companies, mutual and de-mutualised structures or other structures as determined by the Authority. The Authority may also accept a shorter period, than three financial years, if the public offering is fully underwritten on a firm basis by an underwriter approved by the Authority at least to the extent of the minimum amount required to be raised by the issue. aux actuelle exercices précédant la demande de l’émission ou porter sur les exercices déterminés par l’Autorité. L’Autorité doit également tenir compte de la situation des structures d’entreprise antérieures du requérant, lesquelles structures diffèrent de sa structure fins de déterminer suffisamment ses antécédents. Il peut s’agir, par exemple, de ses partenariats, de ses sociétés propriétaires, de ses structures de mutualisation et de démutualisation ou d’autres structures telles que déterminées par l’Autorité. L’Autorité peut également décider que ces antécédents portent sur moins de trois exercices, si l’offre au public est intégralement souscrite sur des bases solides par un souscripteur approuvé par l’Autorité à concurrence d’au moins le montant minimum qui doit être recueilli grâce à l’émission de ces titres. ku gushyira nyungu zikaba zarabonetse nibura mu gihe cy’imyaka ibiri (2) y’imari ibanziriza ubusabe bwo inyandiko isoko ngaragazamwenda cyangwa se ibyo bikaba byarabaye mu gihe iki n’iki Ikigo gishobora kugena. Ikigo kandi ntikireba gusa imikorere iranga abatanga ubusabe muri iki gihe kuko kiba kigomba no kureba imikorere yabaranze ibihe bya mbere kandi ikaba ishobora kuba itandukanye n’imikorere ibaranga igihe bari gutanga ubusabe. Ibyo bikorwa hagamijwe kumenya imikorere yabo ku buryo bwimbitse. Muri ibyo Ikigo kireba twavuga imikorere yaranze usaba igihe yakoraga nka sosiyete z’ubufatanye, sosiyete zicunga imigabane y’izindi amakoperative cyangwa amashyirahamwe ndetse n’igihe yaretse gukora n’ibindi bigo maze ikigo cye kigakora cyonyine cyangwa se n’indi mikorere yaranze usaba ikigo cyahitamo kugenzura. Ikigo gishobora kandi kwemera kugenzura imikorere yaranze usaba mu gihe cy’imyaka mike ku buryo cyagenzura imikorere mu myaka iri hasi y’itatu (3) igikorwa cyo guhamagarira rubanda kugura imigabane cyishingiwe ku buryo bwuzuye n’umwishingizi wemewe n’Ikigo ku kigero nibura cy’umubare w’amafaranga ungana n’umubare w’amafaranga winjijwe igihe inyandiko nyemezamwenda zashyirwaga ku isoko. zosiyete, iyo Iyo usaba ari umuntu usaba bwa mbere, aba agomba kuba yarakorewe igenzuramari mu gihe kitarenze amezi atandatu (6) aheruka abanziriza itariki yatangiweho inyandiko ikubiyemo amakuru akenerwa n’abaguzi mbere y’uko bafata icyemezo cyo kugura. In the case of a new applicant, the latest financial period for which audited accounts have been prepared must not have ended more than six (6) the disclosure the date of months before document. Dans le cas d’une personne qui adresse la demande pour la première fois, le dernier exercice pour lequel les comptes vérifiés ont été préparés ne doit pas avoir pris fin depuis plus de six (6) mois avant la date du document d’information. 7

Ingingo ya 6: Guhererekanwa ku buryo busesuye Igiciro cy’inyandiko nyemezamwenda rubanda ruhamagarirwa kugura kigomba kuba gishobora kumvikanwaho n’abo bireba kandi izo nyandiko zikaba zishobora guhererekanwa ku buryo busesuye keretse: (b) (a) hari ingingo iyi n’iyi isabako hari ibintu ibi n’ibi bigomba kubahirizwa kugira ngo izo nyandiko zihererekanywe; gishobora Ikigo Igihe gushyiraho kibyishakiye ibintu ibi n’ibi bigomba kubahirizwa n’ibigo bikora nk’amashyirahamwe cyangwa koperative mbere yo kugira ngo ibyo bigo bishobore guhererekanya izo nyandiko. ubwacyo Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 Article 6: Free Transferability Article 6: Libre cessibilité The debt securities for which public offer is sought must be fully negotiable and freely transferable except: Les titres de créance pour lesquels offre au public est demandée doivent être entièrement négociables et librement cessibles sauf en cas: (a) Any statutory restrictions on transfers; (a) de restrictions légales sur les cessions, ou (b) Any restrictions on transfers which the in Authority its absolute discretion agrees to impose on the securities of mutual organizations. (b) de restrictions quelconques sur les cessions que son entière l’Autorité peut, à discrétion, décider d’imposer au regard des titres d’organisations mutualistes.

Ingingo ya 7: Umubare nyir’inyandiko nyemezamwenda fatizo wa ba Article 7: Minimum number of debt holders Article 7: Nombre minimum de détenteurs de créance Hagomba kuba hariho isoko rifunguriwe abantu bose ryo kugurishirizaho inyandiko z’agaciro. Ni ukuvugako hagomba kuba hari buri gihe nibura ba nyir’inyandiko nyemezamwenda barindwi (7) kandi muri bo ntihagomba kuba harimo uri mu bagize inama y’ubutegetsi y’ushyira izo nyandiko ku isoko cyangwa ngo habe harimo umuntu ufite ubwiganze mu migabane ya nyir’izo nyandiko nyemezamwenda cyangwa se ngo habe harimo ufatanya ibikorwa n’umwe muri bo. There must be an open market in the instruments for which offer is sought. This means that there must at all times be at least seven (7) holders of the securities who are not a director or substantial shareholder of the issuer or a director of a substantial shareholder of issuer or an associate of any of them. the Le marché des instruments pour lesquels l’offre au public est demandée doit être libre. Ce qui signifie qu’il doit toujours y avoir au moins sept (7) détenteurs des titres au nombre desquels ne figure pas un administrateur ou un actionnaire majoritaire de l’émetteur ou un administrateur ou un actionnaire majoritaire de l’émetteur ou d’un associé de l’un d’eux. 8

Ingingo ya 8: Imari shingiro fatizo n’umutungo fatizo Article 8: Minimum Capital and Assets Article 8: Montant minimal de capital et d’actifs Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 If the issuer is a company and its shares are not listed on the Stock Exchange in Rwanda market, the issuer must have minimum authorized issued and fully paid up share capital of Rwf 500 million and net assets of Rwf 1 (one) billion before the the public offering of nominal amount of each class of debt securities for which listing is sought must be at least Rwfs.1000, 000 or such other amount as the Authority may from time to time determine. Further issues of debt securities which are uniform in all respects with debt securities of a class already listed are not subject to these limits. the instruments, and Si l’émetteur est une société et que ses actions ne soient pas cotées sur la Bourse des titres au Rwanda, l’émetteur doit avoir au moins un capital social autorisé, émis et entièrement libéré de 500 millions de FRW et des actifs nets d’un milliard de FRW avant que ces instruments ne soient offerts au public, et le montant nominal de chaque catégorie de titres de créance dont la cote est demandée doit être au moins 1.000.000 FRW ou être équivalent de tout autre montant que l’Autorité peut décider de temps à autre. L’émission d’autres titres de créance qui sont uniformes à tous égards aux titres de créance d’une catégorie déjà cotée n’est pas soumise à ces limites. Iyo ushyira ku isoko inyandiko ari isosiyete ariko imigabane ye ikaba itemerewe gushyirwa ku isoko ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda , ushyira ku isoko inyandiko agomba kuba afite nibura shingiro umubare imari w’amafaranga y’imigabane yatanzwe kandi yishyuriwe ungana n’amafaranga y’u Rwanda miliyoni 500 kandi akaba afite n’umutungo bwite ufite agaciro kangana nibura na miliyari 1 y’amafaranga y’u Rwanda mbere yo guhamagarira rubanda kugura izo nyandiko kandi buri cyiciro cy’izo rubanda ihamagarirwa kugura kikaba gihwanye nibura na FRW 1.000.000 cyangwa se kikaba gifite akandi gaciro aka n’aka gashobora kugenwa n’Ikigo igihe icyo ari cyo cyose. Nyamara ariko inyandiko ngaragazamwenda zishyizwe ku isoko nyuma y’izi ariko zihuye na zo mu buryo ubwo ari bwo bwose hamwe n’inyandiko ngaragazamwenda zo mu cyiciro cyarangije kwemererwa ku isoko ntabwo birebwa n’ibi bipimo fatizo. nyemezamwenda nyandiko igomba nibura gushyira ku Isosiyete isoko inyandiko nyemeza mwenda zingana na miliyoni Magana atanu ya y’amafaranga y’uRwanda (FRW 500 M). The minimum size of a bond issue shall be (Rwf 500 Million). Le montant minimum des bons émis doit être cinq cent million de francs rwandais (500 M FRW).

Ingingo ya 9: Ibindi usaba agomba kuba yujuje Article 9: Additional Qualifications Article 9: Conditions supplémentaires Ibisabwa bivugwa mu ngingo zibanziriza iyi si byo byonyine usaba agomba kuba yubahirije bitewe n’uko Ikigo gishobora kumusaba kugira The qualifications outlined in the previous articles are not exhaustive and an applicant must satisfy any additional requirements and supply such Les conditions visées aux articles précédents ne sont pas exhaustives et le requérant doit satisfaire aux conditions supplémentaires et fournir d’autres 9 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 ibindi yuzuza ndetse kikanamusaba gutanga izindi nyandiko izi n’izi cyangwa andi makuru aya n’aya kubera impamvu izi n’izi zihariye. that further documents and Authority may require in any particular case. information the documents et informations que l’Autorité peut exiger dans un cas déterminé. UMUTWE WA III: UBURYO BWO GUSABA KWEMERERWA N’IBISABWA III: CHAPTER PROCEDURES AND REQUIREMENTS APPLICATION CHAPITRE DEMANDE ET CONDITIONS III: PROCÉDURES DE Ingingo ya kwemererwa 10: Uburyo bwo gusaba

Article 10: Application procedures Article 10: Procédures de demande Ubusabe bwose butanzwe n’ushaka kwemererwa guhamagarira inyandiko nyemezamwenda bugomba kuba bugizwe n’ibi bikurikira: rubanda kugura Each application for Public offer of debt securities shall consist of the following: Chaque demande d’offre des titres de créance au public doit être constituée de ce qui suit: (i) ubifitiye Ibaruwa isaba iriho umukono w’umukozi ububasha w’usaba n’uw’uwunganira usaba mu kumufasha kuzuza ibyangombwa bituma ashobora kubona amafaranga ku isoko ry’imari n’imigabane kandi akaba yujuje ibisabwa bivugwa muri aya Mabwiriza; (ii) Inyandiko zigomba zitandukanye guherekeza ubusabe zivugwa muri aya Mabwiriza; (i) A formal letter of application signed by a duly authorized officer of the applicant and the sponsor and which complies with the this regulation; requirements set out in (i) une lettre officielle de demande signée par un représentant dûment autorisé du requérant et par lettre doit être laquelle satisfaire aux conditions énoncées dans les présents Règlements; le sponsor, (ii) The various supporting documents (ii) les différents documents à l’appui visés specified in this regulation; aux présents Règlements; (iii) Inyandiko ihagamagarira rubanda kugura imigabane ifite agaciro kandi ya vuba; (iii) A valid and up to date prospectus (iii) Un document de prospectus valable et à document; jour ; (iv) Inyandiko igaragazako yishyuye amafaranga avugwa mu Mabwiriza agenga amafaranga yakwa kuri serivisi zitangwa mu rwego rw’Isoko ry’Imari n’Imigabane; (iv) The appropriate fees as described in the capital market fees regulation; (iv) les les frais appropriés prévus par Règlements régissant les frais requis sur le marché des capitaux. 10 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 Ikigo gishobora kwemerera ushyira ku isoko inyandiko gutanga inyandiko itanga amakuru aho kugira ngo gitange inyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane ariko ibyo ibyo bishoboka gusa iyo: The Authority may allow an issuer to provide an information memorandum instead of a prospectus document but only if: L’Autorité peut permettre à un émetteur de fournir une note d’information au lieu d’un prospectus, mais seulement si: i. Usaba agaragarije neza Ikigo ko: (i) The applicant satisfies the Authority that: (i) requérant le convaincre l’Autorité que: parvient à a) atigeze ashakisha igishoro mu mezi atatu (3) aheruka kandi ko atanateganya kubikora mu mezi atatu (3) ari imbere; a) It has not raised any capital in the previous 3 months and does not expect it will raise capital in the next 3 months; a) elle n’a pas mobilisé les capitaux dans les 3 mois précédents et n’envisage pas de le faire dans les 3 prochains mois ; b) uburyo atangamo butanyuranije n’aya Mabwiriza. inyandiko ze b) The spread of its securities complies with b) l’éventail de ses titres de créance se this regulation. conforme aux présents Règlements.

Ingingo ya 11: Inyandiko ziherekeza ubusabe Article 11: Supporting documents Article 11: Documents à l’appui Mu rwego rwo kuzuza neza ubusabe bwe, ushyira ku isoko inyandiko agomba gushyikiriza Ikigo inyandiko zikurikira: In support of its application, the issuer must lodge the following documents with the Authority: L’émetteur doit, pour appuyer sa demande, soumettre à l’Autorité les documents suivants: 1) kopi y’icyemezo cy’iyandikisha iriho umukono wa Noteri cyangwa indi nyandiko ifite agaciro nk’ak’icyo cyemezo cyangwa se igihe usaba yaba yarakoze iyandikisha mu kindi gihugu agomba gutanga icyemezo cye cy’iyandikisha cyatanzwe hakurikijwe itegeko bireba ryo mu gihugu iyandikisha ryakorewemo; akaba 1) A certified copy of its certificate of incorporation or equivalent document, if not incorporated in Rwanda a certified copy of its certificate of registration under the relevant Act; 1) une copie certifiée conforme de son certificat de constitution ou d’un document équivalent et, si elle n’est pas constituée au Rwanda une copie certifiée conforme de son certificat d’enregistrement délivré en vertu de la loi applicable; 2) kopi y’amategeko ndetse ibyagiye n’inyandiko bihindurwa muri ayo mategeko kuva habaye iyandikisha; shingiro zigaragaza zose 2) A certified copy of the constitutional documents and all amendments made since the incorporation; 11 2) une copie certifiée des documents constitutifs et de toutes les modifications la apportées constitution ; conforme depuis Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 3) The audited annual report and accounts for each of the three (3) completed financial years of the issuer or group immediately preceding the issue of the since document disclosure incorporation, if shorter; or 3) le rapport et les comptes annuels vérifiés pour chacun des trois (3) exercices clôturés de l’émetteur ou du groupe précédant immédiatement l’émission du document d’information ou depuis sa constitution, en cas de moins de 3 exercices; 3) raporo y’igenzuramari n’igenzura ry’uburyo bw’ibaruramari n’ibitabo by’ibaruramari kuri buri wose muri ya myaka itatu (3) isoza y’imari yakorewe ku birebana inyandiko cyangwa n’ushyira ku itsinda kandi iyo akaba ari imyaka ibanziriza itangazwa ry’inyandiko ikubiyemo amakuru akenerwa n’abaguzi mbere y’uko bafata icyemezo cyo kugura cyangwa uhereye ku iyandikisha, igihe hadashize igihe kigeze kuri iyo myaka itatu kuva iyandikisha rikozwe; isoko 4) kopi y’inyandiko y’icyemezo cyangwa y’ibyemezo byose biriho umukono wa Noteri byemeza ishyirwa ku isoko n’itangwa ry’izo nyandiko z’agaciro harimo no gutegura ubusabe no gushyira umukono ku nyandiko inyandiko yemezako y’ushyira ku akanatangira yemeye yiyemeje uburenganzira ry’inyandiko itangazwa ikubiyemo amakuru akenerwa n’abaguzi mbere y’uko bafata icyemezo cyo kugura cyangwa se inyandiko y’ubwumvikane bwo kwishyira hamwe; kandi isoko the issue of 4) A certified copy of all the resolution(s) authorizing such and allotment of such securities, including the making of the application and the signing of the issuer’s undertaking and approving and authorizing the issue of the disclosure document or information memorandum; autorisant l’émission 4) une copie certifiée conforme d’une résolution quelconque ou des résolutions quelconques et l’attribution de ces titres, y compris la présentation de la demande et la signature de et l’autorisation de l’émission du document d’information et de la note d’information par l’émetteur; l’engagement, l’approbation isoko 5) Inyandiko igaragaza ukwiyemeza k’ushyira ku iteguye mu buryo buteganijwe mu Mugereka wa 1 ishyizweho umukono mu mwanya no mu izina by’usaba; inyandiko 5) An issuer’s undertaking in the form set out in Annex 1, duly signed for and on behalf of the applicant; 5) un engagement donné par l’émetteur dont la forme est prévue à l’Annexe 1, dûment signé au nom et pour le compte du requérant; 6) Iyo utanga ubusabe abutanze bwa mbere, agomba gutanga inyandiko yo kugaragaza no kwiyemeza inshingano iriho umukono wa buri wese mu bagize inama y’ubutegetsi cyangwa buri wese uteganywa kuba umwe 6) In the case of a new applicant, a declaration and undertaking signed by each director and proposed director of the issuer, in the form set out in Annex 2; 12 6) Dans le cas d'un nouveau requérant, une déclaration et un engagement signé par et chacun administrateurs proposés de l’émetteur, en la forme prévue à l’Annexe 2; administrateurs des Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 mu bagize inama y’ubutegetsi y’ushyira ku isoko inyandiko kandi iyo nyandiko igomba kuba iteguye mu buryo buteganywa mu Mugereka wa 2; 7) Inyandiko igaragaza ibintu ibi n’ibi umuntu yiyemeza iteguye mu buryo buteganijwe mu Mugereka wa 3; 7) A person’s declaration in the form set out 7) une déclaration de la personne en la forme in Annex 3; prévue à l’Annexe 3; 8) Inyandiko ikubiyemo ibyo umujyanama wateganijwe aba yiyemeje kandi iteguye mu buryo busabwa n’Ikigo; 8) An undertaking the proposed nominated adviser in the form required by the Authority; from 9) Kopi y’icyemezo cy’umutungo cy’agateganyo ndetse n’icyemezo cyose cy’umutungo cya burundu cyerekenako inyandiko zisabirwa gushyirwa ku isoko ari ize; 9) A copy of any temporary document of title and any definitive document of title in respect of the securities to be listed; 8) un engagement du conseiller proposée désigné donné selon la forme requise par l’Autorité; 9) une copie de tout document formant titre provisoire et tout document formant titre définitif à l’égard des titres devant être cotés; 10) Kopi ya buri baruwa, ya buri raporo, ya buri nyandiko ikubiyemo ibyavuguruwe, ya buri genagaciro, ya buri masezerano, ya buri mwanzuro zose zivugwa mu nyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane; n’iy’izindi nyandiko 10) A certified copy of every letter, report, statement of adjustments, valuation, contract, resolution and other documents referred to in the prospectus document; 10) une copie certifiée conforme de chaque rajustements, lettre, évaluation, contrat, résolution et autres documents visés dans le prospectus ; rapport, état des 11) Kopi y’impushya iyo Itegeko ryerekeye amasosiyete y’ubucuruzi risaba ko bene izo mpushya zigomba gutangwa; 11) A copy of licenses where one is required by the company’s act; 12) Kopi y’icyemezo cyo gucungira undi indi nyandiko inyandiko cyangwa cyangwa umutungo yishingira nyemezamwenda; igize se 12) A copy of the trust deed or other document securing or constituting the Debt securities; 11) une copie de licence lorsque celle-ci est requise par la loi relative aux sociétés commerciales ; 12) une copie de l’acte de fiducie ou de tout autre document constituant les titres de créance; 13 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 13) Guteganya gutanga urutonde ndakuka 13) Provisions to make available the final 13) une présentation d’une liste définitive des rw’abanyamigabane; shareholder list; actionnaires; 14) Kugaragaza b’usaba, abagize n’abakozi be; abafanyabucuruzi bose inama ye y’ubutegetsi 14) Declaration of all associates of the applicant, the applicant's directors and the applicant's officers; 14) une déclaration de tous les associés du requérant, des ses administrateurs et de ses agents; 15) Kwereka Ikigo inyandiko zose z’agaciro zigomba guhererekanwa ari uko hari ibintu ibi n’ibi bibanje kubahirizwa; 16) Kopi izi n’izi z’amasezerano yemeza ibintu ibi n’ibi bigomba kubanza kubahirizwa ziriho umukono; 15) Submission to the Authority on securities 15) une indication à l’Autorité sur les titres whose transfer is to be restricted; dont la cession doit être limitée; 16) Signed copies of any restriction 16) les copies signées de tout accord de agreement; restriction ; 17) Indi nyandiko iyo ari yo yose Ikigo 17) Such other documentation as may be 17) tout autre document pouvant être exigé par gishobora gusaba. required by the Authority. l’Autorité.

Ingingo ya 12: Inyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane Article 12: Prospectus Document Article 12: Prospectus Inyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane ishobora gushyikirizwa Ikigo. The prospectus document must be lodged with the Authority. Le prospectus doit être déposé auprès de l’Autorité. Inyandiko iyo ari yo yose ihamagarira rubanda kugura imigabane itangajwe n’ushyira ku isoko inyandiko igomba kuba yanditseho ku rupapuro rwayo rwa mbere (ukuyemo igifuniko cyayo) amagambo agaragaza kutishingira uburyozwe akurikira yanditse mu nyuguti zigaragara neza kandi zitsindagiye: Any prospectus document issued by an issuer must carry on the first page of the document (excluding any cover), in a prominent position and in bold type, the following disclaimer: Tout prospectus émis par un émetteur doit porter sur sa première page (à l’exception de toute couverture), une renonciation suivante avec des mots en caractère gras et bien visibles: “Ikigo cyangwa Isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda nta na kimwe bishobora kuryozwa ku birebana n’ibikubiye muri iyi nyandiko the Rwanda Stock ‘’The Authority or Exchange (RSE) takes no responsibility for the this document, makes no contents of «L’Autorité ou la Bouse des titres du Rwanda ne saurait assumer quelque responsabilité que ce soit par rapport au contenu du présent 14 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 its accuracy or to representations as completeness and expressly disclaims any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon any part of the contents of this document.” document et ne donne aucune garantie quant à son exactitude ou son exhaustivité et rejette expressément toute responsabilité pour toute perte, quelle qu’elle soit, découlant de n’importe quelle partie du contenu du présent document ou du fait de s’y fier.» “Application has been/will be made for listing of the Company’s debt securities offered by this prospectus document to the Authority and to the Rwanda Stock Exchange (RSE).The fact that the Rwanda Stock Exchange (RSE), may list the securities of the Company on the RSE OTC market is not to be taken in any way as an indication of the merits of the Company or the listed securities’’. «Il est prévu d’adresser/il a été fait la demande auprès de l’Autorité et du Marché des Capitaux du Rwanda pour obtenir la cotation des titres de créance de la société offerts au public dans le présent prospectus. Le fait que la Bourse des Titres du Rwanda peut coter les titres de la Société sur le marché hors cote du Marché des Capitaux du Rwanda ne doit en aucun cas être considéré comme étant l’indication de la pertinence de la Société ou des titres cotés.» kandi nta muntu n’umwe byakizeza ko ibiyikubiyemo ari ukuri kandi ko nta kiburamo kandi ntibishobora na rimwe kugira icyo byaryozwa bitewe n’igihombo cyo mu buryo ubu n’ubu cyaterwa n’amakuru aya n’aya akubiye muri se icyaterwa no kwiringira ibikubiye muri iyi nyandiko.” iyi nyandiko cyangwa “Ubusabe bwo kwemererwa ku isoko kw’inyandiko nyemezamwenda z’iyi sosiyete rubanda ihamagarirwa kugura hifashishijwe iyi nyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane bwashyikirijwe/ buzashyikirizwa Ikigo ndetse n’Isoko ry’ibicuruzwa ku isoko ry’Imari n’Imigabane mu Rwanda. Kuba Isoko ry’ibicuruzwa ku isoko ry’Imari n’Imigabane (RSE) rishobora kwemerera mu Rwanda gushyira isoko ry’ibicuruzwa ry’Imari n’Imigabane cyangwa kwemerera gushyira ku isoko ry’ubwumvikane atari ikimenyetso cy’uko umuntu agomba kugirira icyizere icyo kigo cyangwa se izo nyandiko zemerewe gushyirwa ku isoko.” inyandiko za sosiyete ku Ingingo nyemezamwenda ya 13: Kohereza inyandiko

Article 13: Distributions Article 13: Placements Iyo kwemererwa gushyira inyandiko ku isoko ry’imari n’imigabane bisaba kohereza izo nyandiko abo zigenewe, ushyira ku isoko izo nyandiko agomba gushyikiriza ikigo cy’imari n’imigabane kopi y’ibaruwa yoherejwe mu buryo koranabuhanga nyandiko zashoboye koherezwa kandi ko ijanisha fatizo yemeza izo ko the then, issuer must furnish If the method of listing involves a distribution of securities the Exchange with an electronic copy of a letter confirming the distribution has been successful and the required minimum percentage is in public hands and, if requested by the securities exchange, a list containing the name and that Si la méthode de cotation implique un placement de titres, l’émetteur doit soumettre à la Bourse une copie électronique d’une lettre confirmant que le placement s’est avéré un succès et que le pourcentage minimum requis est détenu par le public et, si la Bourse l’exige, une liste contenant le nom et l’adresse et le nombre de titres reçus par 15 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 address and number of securities received by each person under the distribution. chaque personne impliquée dans le placement. ryazo ryagenwe rifitwe na rubanda kandi akaba agomba no gutanga urutonde rugaragaza amazina na aderesi bya buri muntu wohererejwe inyandiko ndetse n’umubare w’inyandiko yohererejwe igihe cy’Imari yaba cyose n’Imigabane. abisabwe n’Ikigo

Ingingo ya 14: Ubusabe bwo kwemererwa gushyira ku isoko inyandiko nyemezamwenda Article 14: Application to issue a public debt security Article 14: Demande d’émission d’un titre de dette publique bugomba Ubusabe bwo kwemererwa gushyira ku isoko inyandiko nyemezamwenda kuba bugizwe n’ibaruwa isaba hamwe n’inyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane/inyandiko ikubiyemo amakuru akenerwa n’abaguzi mbere y’uko bafata icyemezo cyo kugura kandi izo nyandiko aba ari iz’agateganyo. Iyo nyandiko y’agateganyo ishobora kuba ikubiyemo amakuru akurikira kandi iteye ku buryo bukurikira: An application to issue and list a public debt shall consist of a formal letter of application together with a draft prospectus/information disclosure in draft may be document. The document incorporated following to reference in disclosure guidelines and format. the Une demande d’émission et de cotation d’une dette publique est constituée d’une lettre officielle de demande accompagnée d’un projet de prospectus / document d’information. Ce projet de document peut être soumis selon les directives et le format suivants: 1. Amakuru rusange 1. General 1. Informations d’ordre général a. Izina rya nyir’ubusabe, itariki yakoreyeho iyandikisha ndetse n’ahantu yakoreshereje iryo yandikisha; b. Niba iyandikisha ritarakorewe mu Rwanda, kugaragaza itariki nyir’ubusabe yakoreyeho iyandikisha; c. Aderesi z’icyicaro gikuru na aderesi za igitabo kibitsemo cyicaro buri cy’imigabane; d. Inyandiko isaba kwemererwa gushyira ku isoko inagaragaza nyandiko n’umubare nyawo w’amafaranga ahwanye izo a. Name of applicant and date and place of a. le nom du requérant, la date et le lieu de sa incorporation; constitution; b. If not incorporated in Rwanda, the date on which applicant was registered; b. si le requérant n’est pas constitué au Rwanda, la date à laquelle le requérant a été enregistrée; c. The address of the registered office and the address of each office where the share register are kept; d. A formal request for the approval of the offer of the securities to be listed with the specification of the nominal amount of the c. l’adresse du siège social et l’adresse de chaque bureau où le registre des actions est gardé ; d. une demande officielle d’approbation de l’offre des la spécification de la valeur nominale des titres à coter avec 16 n’izo nyandiko nyemezamwenda; e. Uburyo buteganijwe bwo gushyira ku isoko izo nyandiko no gusaba ko zemererwa gushyirwa ku isoko ndetse n’amakuru arambuye yerekeye uburyo bugomba gushingirwaho mu kuzitanga no kuzoherereza abo zigenewe niba ubwo buryo buzwi; Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 securities; titres ; e. The proposed method of issuing and the securities and details of and if criteria known listing allotment distribution; e. la méthode envisagée pour émettre et coter les titres et les détails sur les critères d’attribution une le placement ; fois connus et f. Umutungo bwite w’ushyira ku isoko izo f. The net assets of the issuer; f. les actifs nets de l’émetteur ; nyandiko; g. Ikigereranyo cy’amafaranga azava mu igurishwa ry’izo nyandiko n’icyo ayo mafaranga ateganywa gukoreshwa; h. Izina ry’isoko ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane iri n’iri inyandiko z’ushyira ku isoko inyandiko zarangije kwemererwa gushyirwaho kandi zikaba zaracurujweho. g. An estimate of the net proceeds of the the intended use of the issue and proceeds; g. une estimation du produit net de l’émission et l’utilisation prévue de ce produit ; h. The name of any other stock exchange where the securities of the issuer are already listed and or traded. h. le nom de toute autre bourse où les titres de l’émetteur sont déjà cotés ou négociés. 2. Imari-shingiro na ba nyir’imigabane 2. Share Capital and ownership 2. Capital social et détention i. Urutonde rurambuye rugaragaza: i. A tabular list of: i. une liste sous forme de tableau de ce qui a) Inyito n’izina bya buri cyiciro a) The title and designation of each class of cy’umugabane; share; b) Umubare w’imigabane yagurishijwe; c) Uburenganzira bwo gutora bufatiye b) The number of shares issued; c) The voting rights attached to each share; kuri buri mugabane; suit : a) b) c) l’intitulé et la désignation de chaque catégorie d’actions; le nombre d’actions émises; les droits de vote attachés à chaque action; d) Umubare w’imigabane yatanzwe kandi d) The amount of issued and fully paid up d) le montant des actions émises et yarangije kwishyurirwa; shares; entièrement libérées; e) Imigabane y’abari mu nama e) The shareholdings of the directors and e) les participations des administrateurs et des 17 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 isoko y’ushyira y’ubutegetsi inyandiko ndetse n’imigabane ifitwe n’abakozi be; ku employees of the issuer; salariés de l’émetteur ; f) Amazina y’abanyamigabane b’ushyira inyandiko bafite nibura 5% isoko iyo ku isoko imigabane nibura by’imigabane y’ushyira ku n’abagurishije inyandiko migabane; irenga f) The names all shareholders of the issuer who own 5% or more of the shares of the issuer and their respective issuers; f) les noms de tous les actionnaires de l’émetteur qui possèdent plus de 5% des actions de l’émetteur et leurs émetteurs respectifs ; rw’abanyamigabane isoko ku g) Urutonde 10 inyandiko b’ushyira rugaragaza amatariki bahereweho iyo migabane, ingurane bishyuye ndetse n’umubare w’imigabane bafite. g) A list of the top 10 shareholders of the issuer including the dates the shares were allotted to them, the consideration they provided and the number of shares that they held. g) une liste des 10 premiers actionnaires de l’émetteur, y compris les dates auxquelles les actions leur ont été attribuées, la contrepartie qu’ils ont payée et le nombre d’actions qu’ils détenaient. 3. Imikorere yagiye iranga nyir’ubusabe n’ubwoko bw’ibikorwa akora 3. History and nature of business 3. Historique et nature des activités Kugaragaza mu gika cy’intangiriro amakuru magufi yerekana imiterere rusange y’ibikorwa nyir’ugusaba akora ndetse n’ibikorwa bye by’ubucuruzi. Amakuru magufi yerekeye iranga nyir’ugusaba kuva imikorere yagiye atangira gukora kugeza ku itariko akoreyeho ubusabe. Amakuru asobanura ibikorwa by’ushyira ku isoko inyandiko na sosiyete shami afite cyangwa na sosiyete akorana na zo harimo ibicuruzwa by’ingenzi akora, acuruza cyangwa serivisi atanga cyangwa ishoramari afite, amasoko y’ibanze n’ibikoresho by’ibanze byifashishwa mu gukora ubucuruzi bwe, uburyo bwo gukora imenyekanisha ry’icuruzwa, amafaranga yacuruje muri buri mwaka mu myaka itatu (3) iheruka Provide short introductory paragraph describing the general nature of the business and products of the applicant. A brief history of the issuer from inception to the date of application. A description of the business undertaken by the issuer and its subsidiaries or associated companies, including principal products manufactured, traded or services rendered or investments held, principal markets for the products and raw materials, method of marketing, annual turnover for the preceding three financial years and for the current financial year to the latest date available. 18 Donner un petit paragraphe d’introduction décrivant la nature générale des activités et des produits du requérant. Une brève historique de l’émetteur du début à la date de la demande. Une description des activités menées par l’émetteur et ses filiales ou sociétés affiliées, y compris les principaux produits fabriqués, commercialisés ou les services les principaux marchés pour matières de commercialisation, le chiffre d’affaires annuel pour les trois exercices précédents et pour l’exercice en cours à l’exercice disponible à la date la plus récente. rendus ou placements détenus, les produits et les méthodes premières, Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 y’ibarurmari ndetse n’amafaranga yacurujwe mu mwaka w’ibaruramari kandi iryo baruramari akaba ari iryakozwe ku munsi wa vuba uheruka. 4. AMAKURU YEKEREKEYE IMARI 4. FINANCIAL INFORMATION 4. INFORMATIONS FINANCIÈRES Mu nyandiko rubanda kugura ihamagarira imigabane/inyandiko ntanga makuru hagomba z’ibaruramari raporo kugaragaramo ngarukamwaka zakorewe igenzura ndetse n’ifoto y’uko imari ihagaze ndetse n’inyungu n’igihombo byagaragaye. zihurijwe hamwe Audited annual and consolidated accounts prepared on the basis of true and fair view of the assets and liabilities and the financial position and profit and losses must be disclosed in the prospectus/information memorandum. Les comptes annuels vérifiés et consolidés préparés sur base d’une image fidèle et sincère des actifs et des passifs et de la situation financière, les profits et les pertes doivent être communiqués dans le prospectus / note d’information. 5. Incamake y’amafaranga yinjijwa 5. Summary of earnings 5. Résumé de l’état des bénéfices agaragaza Incamake y’amakuru amafaranga yacurujwe, amafaranga yinjizwa yose ahurijwe hamwe iyo nyir’ubusabe afite za sosiyete shami kandi ayo makuru agomba kuba yerekeye imyaka itatu (3) y’imari iheruka kandi kaba agaragaza ibyacurujwe, amafaranga yinjijwe mbere yo gukuramo amafaranga ajyanye n’ubwicungure bw’agaciro, inyungu yatanzwe ndetse n’umusoro watanzwe (niba uhari), amafaranga yatanzwe kuri ubwo bwicungure , kuri izo nyungu no kuri iyo ukuyemo misoro, ayagombaga mbere n’amafaranga yatanzwe ku bintu bitari byitezwe, amafaranga yinjijwe ukuyemo ayishyuwe ndetse n’ayinjijwe kuri buri mugabane. kwishyurwa amafaranga yinjijwe yose the basis applicant summary of turnover, earnings, on a A has if consolidated subsidiaries, for the last three (3) financial years showing sales, earnings before charges for depreciation, interest and tax (if any), the amount of each of those charges, net income before extraordinary items, net items, extraordinary income and earnings per share. Un résumé du chiffre d’affaires, de l’état des bénéfices présentés sur une base consolidée si le requérant dispose des filiales, et ce, pour les trois (3) derniers exercices montrant les ventes, les bénéfices d’amortissements, charges d’intérêts et d’impôts (le cas échéant), le montant de chacune de ces charges , le résultat net avant éléments exceptionnels, les revenus nets et le bénéfice par action. avant 6. Imbonerahamwe y’umutungo igaragaza ifoto 6. Tabulation of balance sheet 6. Présentation du bilan sous forme de tableau Igaragazwa ry’ifoto y’umutungo kuri buri mwaka A tabulation of its balance sheet for each of the Une présentation de son bilan sous forme de 19 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 (3) y’imari (igihe itatu muri ya myaka nyir’ubusabe afite za sosiyete shami) cyangwa se ifoto y’umutungo uhereye igihe yakoreshereje iyandikisha igihe hadashize igihe kigeze kuri iyo myaka itatu kuva iyandikisha rikozwe. three (3) financial years (consolidated if the applicant has subsidiaries) or from the date of incorporation, if shorter. The tabulation should include a calculation of the net asset value per security for each of the last three (3) financial years. trois (3) exercices tableau pour chacun des (consolidée si le requérant dispose des filiales) ou à partir de la date de constitution, s’il s’agit de moins de trois exercices. Ce bilan présenté sous forme de la valeur tableau doit liquidative par titre pour chacun des trois (3) derniers exercices. inclure un calcul de 7. imbonerahamwe Gukora amafaranga yinjijwe n’ayakoreshejwe igaragaza 7. Tabulation of Cash flows 7. Présentation sous forme de tableau du flux de trésorerie Imbonerahamwe imihindagurikire yerekana y’imiterere y’imari y’itsinda muri buri mwaka muri ya myaka itatu (3) y’imari iheruka kandi iyo mihindagurikire ikagaragazwa nk’ifoto yerekana amafaranga yinjijwe n’ayasohotse. A tabulation showing changes in the financial position of the group over each of the last three financial years in the form of a cash flow statement. Un tableau retraçant l’évolution de la situation financière du groupe au cours de chacun des trois derniers exercices sous la forme d’un tableau des flux de trésorerie. 8. Ibipimo by’imari 8. Financial ratios 5. 8. Ratios financiers n’igihombo Raporo y’umucungamari igomba kugaragaza uko ifoto y’umutungo yari ihagaze igihe iki n’iki, inyungu ndetse n’amafaranga ateganijwe kwinjizwa mu mezi cumi n’abiri (12) ari imbere nyuma yo gushyira ku isoko inyandiko no kugaragaza ibipimo by’imari bikurikira byagaragaye mu myaka itatu iheruka: byagaragaye a. amafaranga yinjijwe ukuyemo zagombaga gutangwa n’imisoro; inyungu b. ijanisha ry’amafaranga ava mu bikorwa ugereranije n’umwenda wose; c. ijanisha ry’amafaranga yinjijwe avuye mu banyamigabane ugereranije n’umwenda wose; d. igiteranyo cy’amafaranga yinjijwe avuye An accountant’s report shall disclose a pro-forma balance sheet, profit and loss account and a cash projection for the next 12 months after the issue and the following financial ratios for the last three years: Un rapport élaboré par un expert-comptable doit retracer un bilan pro forma, un compte de profits et pertes et une prévision de trésorerie pour les 12 prochains mois à compter de l’émission et les ratios financiers suivants pour les trois derniers exercices. a. b. c. earnings before interest and taxes interest cover; percentage of funds from operations to total debt; percentage of free cash flow to total debt; a. b. c. intérêts et couverture bénéfice avant d’impôts dus aux intérêts; pourcentage des l’exploitation par rapport total de la dette; pourcentage des disponibles par rapport à la dette totale; fonds provenant de flux de trésorerie d. total free cash flow to short-term debt d. total des flux de trésorerie disponibles par 20 mu banyamigabane ugereranije n’imyenda igomba kwishyurwa mu gihe kitarenze umwaka umwe; e. ikigero cy’inyungu yinjizwa ukuyemo amafaranga aba yakoreshejwe; f. imyenda igomba kwishyurwa nyuma y’igihe kitari hasi y’umwaka ugereranije n’imari-shingiro yakoreshejwe; e. f. g. umwenda wose ugereranije n’imari bwite. g. total debt to equity. Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 obligations; rapport aux titres de créance à court terme; net profit margin; e. marge bénéficiaire nette; long term debt to capital employed; f. g. dette à long terme par rapport au capital utilisé ; total de la dette par rapport aux capitaux propres. 9. Amasosiyete mfatanyabikorwa ya nyir’ugusaba cyangwa sosiyete shami ze 9. Associated companies 6. or 9. Sociétés associées ou filiales subsidiaries Urutonde rugaragaza imbonerahamwe ya sosiyete shami zose n’amasosiyete mfatanyabikorwa: A tabular list of all subsidiaries and associated companies indicating: Une liste sous forme de tableau de toutes les filiales et sociétés associées indiquant : bifitanye (i) izina rya buri sosiyete; (ii) incamake y’amakuru agaragaza imiterere y’ibikorwa byayo ndetse n’isano n’ibikorwa by’ikigo cyose cya nyir’ugusaba; (iii) Ibyiciro by’imari-shingiro kandi yemewe, yishyuriwe ndetse n’imigabane ushyira ku isoko inyandiko afite muri sosiyete shami cyangwa muri sosiye mfatanyabikorwa ye. yatanzwe (i) name of each company; (ii) a brief statement of the nature of its business and relationship to the operations of the entire enterprise; (i) le nom de chaque société ; (ii) un bref exposé de la nature de son activité et sa relation avec les opérations de l’entreprise dans son ensemble ; (iii) Categories of authorized, issued and paid up share capital, par value and the amount of owned by the issuer in the subsidiary or associate. (iii) les catégories du capital social autorisé, émis et libéré, la valeur nominale et le montant par actions l’émetteur dans la filiale ou la société associée. détenues des 10. Umutungo 10. Properties 10. Biens Kugaragaza mu ncamake imiterere y’umutungo wa nyir’ugusaba ndetse na sosiyete shami ze ze cyangwa mfatanyabikorwa sosiyete Brief description of the nature of properties of the applicant and its subsidiaries or associated companies outlining the following: Une brève description de la nature des biens du requérant et de ses filiales ou sociétés associées décrivant ce qui suit: 21 hagaragazwa ibintu bikurikira: (i) aho uwo mutungo uherereye; (ii) ubutaka n’ubuso bwabwo; (iii) umubare w’inyubako; (iv) ubuso mbumbe bw’inyubako; (v) niba uwo mutungo ari umutungo bwite cyangwa niba ukodeshwa no amafaranga yatanzwe mu gukodesha mu myaka y’ibaruramari itatu (3) iheruka ndetse n’ikigereranyo cy’imyaka. kugaragaza Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 (i) Location; (ii) land area; (iii) number of buildings; (iv) aggregate floor area of buildings; (v) whether property is owned or leased, and if leased, rental amounts for each of the three (3) preceding financial years and the average term of years. (i) l’emplacement ; (ii) la superficie; (iii) le nombre de bâtiments; (iv) la surface brute de plancher des bâtiments ; (v) si ces biens sont possédés ou loués, indication, si pris en location, des montants de location pour chacun des trois (3) exercices précédents et la moyenne du nombre des années. 11. Ibirego mu nkiko 11. Litigation 11. Litige bireba cyangwa Hagomba gutangwa amakuru yose yerekeye ibirego bigaragara bireba imanza cyangwa nyir’ugusaba sosiyete mfatanyabikorwa ze kandi izo manza cyangwa ibyo birego bikaba bigomba kuba byarabaye mu myaka itanu (5) iheruka cyangwa se bikaba biriho cyangwa bikaba bishobora kuba kuri umwe mu bagize iryo tsinda nyir’ugusaba akorana na ryo cyangwa se hakaba hari ikintu yaba avugwaho kitari cyiza kandi gifite ishingiro. Particulars of any litigation or legal claims of material importance made against the applicant or its associated companies in the last five (5) years or which is outstanding or threatened against any member of the group, or an appropriate negative statement. Il importe de donner des précisions sur des litiges ou plaintes en justice quelconques d’envergure contre le requérant ou ses sociétés affiliées au cours des cinq (5) dernières années ou qui sont en suspens ou allégués contre un membre du groupe ou une déclaration négative appropriée. 12. Ubuyobozi 12. Management 12. Direction afite (i) Kugaragaza amazina yose n’aderesi ndetse n’ubumenyi ( ibyo yize cyangwa aho cyangwa inshingano afite) bya buri wese mu bagize Inama y’Ubutegetsi cyangwa mu bateganijwe kubabo cyangwa umuntu uwo ari we wese ukora umurimo ubuzobere (i) Provide the full name, residential address and description (qualifications or area of expertise or responsibility) of every director or proposed director and any important person who performs an administrative, or supervisory function and particulars of the management 22 (i) indiquer complet, le nom l’adresse résidentielle et décrire (qualifications ou domaine d’expertise ou de responsabilité) de chaque administrateur ou administrateur proposé et toute personne qui exerce les fonctions importantes d’administration, de direction ou de supervision et les détails ugaragara w’ubuyobozi, w’imicungire cyangwa ndetse w’ubugenzuzi n’amakuru yerekeye imirimo y’ingenzi yakozwe na buri wese muri abo bagize iryo tsinda; (ii) Imiterere y’isano iyi n’iyi yo mu muryango iri hagati y’abantu bavuzwe haruguru; Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 principal functions performed by each of them within the group; sur les principales fonctions exercées par chacun d’entre eux au sein du groupe ; (ii) The nature of any family relationship between the persons mentioned above; (ii) la nature de tout lien familial entre les personnes mentionnées ci-dessus ; (iii) Incamake ibikorwa igaragaza by’ubucuruzi buri wese muri abo bantu yakoze mu myaka itanu (5) ishize; (iii) A brief account of the business experience of each of these persons during the last five years; (iii) un bref compte rendu de l’expérience dans les affaires de chacune de ces personnes au cours des cinq dernières années; (iv) Kugaragaza sosiyete iyo ari yo yose yemerewe gucuruza ku isoko ry’imari n’imigabane buri wese mu bagize inama y’ubutegetsi buri wese cyangwa uteganijwe kujya mu nama y’ubutegetsi abereye umwe mu bagize inama y’ubutegetsi; n’uyu (v) Kugaragaza niba uri mu bagize inama y’ubutegetsi cyangwa uyu uteganijwe kujya mu nama y’ubutegetsi uyu n’uyu hari aho yaba yarahamijwe icyaha mu manza nshinjabyaha cyangwa se niba harigeze hatangwa ikirego gisaba kwemeza ko yahombye cyangwa se igisaba kwemeza ko itsinda arimo ryahombye cyangwa kwemeza ko sosiyete iyi n’iyi yari abereye umwe mu bagize inama y’ubutegetsi ikaba ari iyo yatangiwe icyo kirego cyo kwemeza ko yahombye cyangwa se iyo sosiyete (iv) Indicate any other directorships held by each director or proposed director in any publicly listed or traded companies; (iv) indiquer tout autre société cotée ou faisant appel public à l’épargne dans laquelle chaque administrateur ou administrateur proposé du Conseil d’administration; est membre (v) State if any director or proposed director has, in any jurisdiction, been convicted in any criminal proceeding or has had a bankruptcy petition filed against him or any partnership in which he was a partner or anybody corporate of which he was a director or has been sanctioned or otherwise disciplined by self regulatory securities association of which he is or has been a member or any securities supervisory or regulatory body or any such event is pending. any 23 demande d’ouverture administrateur proposé (v) indiquer si un quelconque administrateur ou a, dans n’importe quel ressort, été condamné dans une procédure pénale ou a fait l’objet d’une la procédure de faillite déposée contre lui ou toute société de partenariat dans laquelle il a été un partenaire ou un quelconque entreprise dont il a été administrateur ou a été sanctionné ou fait l’objet des mesures disciplinaires imposées par une association des titres d’auto- régulation dont il est ou a été membre ou un quelconque organe de de ikaba yarahombye cyangwa igahabwa igihano cyo mu rwego rw’imyifatire gitanzwe rigamije n’ishyirahamwe kwigenzura rihuje abacuruza inyandiko z’agaciro ku isoko ry’imari n’imigabane yari abereye umunyamuryango cyangwa se ngenzuzi cyangwa nkurikiranamikorere cyangwa se icyo kirego n’icyo gihano bikaba bigifite agaciro. n’urwego gitanzwe 13. Abafasha kuzuza ibyangombwa biba kubona bikenewe amafaranga ry’imari n’imigabane, Abajyanama, abanyamabanki, n’abandi mbere ku yo isoko Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 supervision ou de réglementation des titres ou si cette situation est en suspens. 13. Sponsors, Advisers, bankers, etc 13. Sponsors, Conseillers et Banquiers, etc. yo isoko (i) Amazina na aderesi by’abafasha ushyira ku isoko inyandiko kuzuza ibyangombwa kubona biba bikenewe mbere ry’imari amafaranga ku iby’abajyanama be mu n’imigabane, iby’abanyamabanki b’ingenzi by’imari, akorana iby’umujyanama bo, na yihitiyemo, iby’umwanditsi w’imigabane ye/iby’ushinzwe ihererekanya ry’imigabane ye n’iby’abajyanama be mu by’amategeko; (ii) Izina na aderesi by’abagenzuramari b’ushyira ku inyandiko ndetse n’amashuri bize ajyanye n’uwo murimo bakora. isoko (i) les noms et adresses du sponsor, des conseillers financiers, des principaux banquiers, d’un conseiller désigné, registre des actions/agent chargé de la cession et des conseillers juridiques de l’émetteur ; (ii) le nom, la qualification professionnelle des auditeurs de l’émetteur. l’adresse et (i) Names and addresses of the issuer’s financial advisers, principal share nominated legal / transfer agent and adviser, sponsor, bankers, registrar advisers; (ii) Name, address and professional qualification of the issuer’s auditors. 24 14. Kugaragaza amabwiriza adashobora kubahirizwa 14. Statement of non-compliance 14. Déclaration conformité de non- Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 adashobora Kugaragaza inyandiko igaragaza ibwiriza iri n’iri ndetse nyir’ugusaba n’impamvu zirambuye zigaragaza impamvu asaba gukurirwaho kubahiriza ibisabwa bisanzwe bikurikizwa cyangwa guhindurirwamo bimwe. kubahiriza A statement of any of the Rules which cannot be met by the applicant and detailed arguments to support any request for a waiver or modification of the normal requirements. indication de Une l’un des Règlements que l’émetteur ne peut respecter et les arguments détaillés pour toute demande de dérogation ou de modification des conditions normales. appuyer 15. Guhamya mu magambo kw’ibintu ukuri 15. Declaration 15. Déclaration Ushyira ku isoko inyandiko ahamya mu magambo ukuri ku makuru atanze akemeza ko: A declaration that to the best of the issuer’s knowledge, information and belief: Une déclaration par laquelle l’émetteur déclare qu’au meilleur de sa connaissance: (1) nk’uko bigaragara mu ibaruwa ye y’ubusabe, yubahirije ibisabwa byose ndetse n’inyandiko ze zirebwa n’ubusabe zikaba zarubahirije ibisabwa kugira ngo umuntu ashyire ku imigabane bivugwa muri aya Mabwiriza igihe cyose bicyubahirizwa bigasaba kubahirizwa no gukurikizwa mbere yo gutanga ubusabe; kandi isoko (2) azagaragaza imigabane/ amakuru yose agomba ihamagarira gushyirwa mu nyandiko rubanda kugura inyandiko itanga amakuru nk’uko bisabwa n’aya (nyuma yo kwemererwa Mabwiriza gutanga kuzohereza inyandiko, n’imigabane fatizo rubanda rugomba kuba rufite na nyuma yo gutanga amakuru yerekeye abanyamigabane) ; (1) save as specified in the application letter, all the qualifications for issuance set out in this regulation, in so far as applicable and required to be met and fulfilled prior to application, have been met or fulfilled in relation to the issuer and the securities of the issuer the subject of the application; prospectus/information this (2) that all information required to be included in memorandum the document pursuant (on to confirmation of allotment, distribution and minimum holding by the public and information on shareholders) will be included; regulation (1) (2) conformément à ce qui est énoncé dans la lettre de demande, toutes les qualifications requises pour l’émission énoncées dans les présents règlements, dans la mesure où elles s’appliquent et devant être respectées et remplies avant la demande, ont été satisfaites ou remplies en ce qui concerne l’émetteur et l’émetteur titres de faisant l’objet de la demande; les tous les renseignements devant être inclus dans le prospectus/note d’information conformément aux présents règlements (à la confirmation de l’attribution, de la distribution et de la détention minimale par le public et des informations aux actionnaires) seront inclus; 25 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 (3) nta yandi makuru yaba ataratanze yerekeye ubusabe bwe bwo kwemererwa gushyira inyandiko ze ku isoko abonako agomba kumenyeshwa abashoramari. (3) that there are no other facts bearing on the issuer’s application for issuance which, in the issuer’s opinion should be disclosed to investors. (3) d’émission il n’y a pas d’autres faits portant sur la demande par l’émetteur qui, de l'avis de l’émetteur, doivent aux investisseurs. communiqués soumise être

Ingingo ya 15: Ivanwaho ry’ingingo zinyuranye n’aya mabwiriza Article 15: Repealing inconsistent provisions Article 15: Disposition abrogatoire Ingingo zose z’amabwiriza zibanziriza aya Mabwiriza kandi zinyuranye nay o zikuweho. All prior regulatory provisions contrary to these regulations are hereby repealed. Toutes les dispositions réglementaires antérieures contraires aux présents Règlements sont abrogées.

Ingingo ya 16: Igihe aya mabwiriza atangira gukurikizwa Article 16: Commencement Article 16: Entrée en vigueur Aya mabwiriza atangira gukurikizwa ku munsi atangarijweho mu Igazetti ya Leta ya Repubulika y‘uRwanda. This regulation shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Les présents Règlement entrent en vigueur le jour la de sa publication au Journal Officiel de République du Rwanda. Kigali, kuwa 05/08/2013 Kigali, on 05/08/2013 Kigali, le 05/08/2013 (sé) Molly Rwigamba, Umuyobozi w’ungirije w’Inama y’ Ubutegetsi (sé) Molly Rwigamba, Vice Chairperson, Board of Directors (sé) Molly Rwigamba, Vice Président du Conseil d’Administration (sé) Robert C. Mathu, Umuyobozi Mukuru (sé) Robert C. Mathu, Executive Director (sé) Robert C. Mathu, Directeur Général 26 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 UMUGEREKA WA I: IBYO UGIZE INAMA Y’UBUTEGETSI AHAMYA MU MAGAMBO KO ARI UKURI N’IBYO YIYEMEZA ANNEX I: DIRECTOR’S DECLARATION AND UNDERTAKING ANNEXE ENGAGEMENT DE L’ADMINISTRATEUR DÉCLARATION I: ET IHAMYA RY’UKURI DECLARATION DÉCLARATION 1) Kugaragaza : 1) Indicate: 1) Indiquer: a) Izina risanzwe n’andi mazina asanzwe a) Surname and any former names; a) Nom et tous noms anciens ; yaba yarigeze kwitwa ; b) Izina cyangwa amazina ya gikirisitu ndetse n’irindi zina cyangwa andi mazina ya gikirisitu yaba yarigeze kwitwa ; c) Itariki y’amavuko; d) Aderese z’aho abarizwa; e) Ubwenegihugu bwe n’ubundi bwenegihugu yigeze kugira niba buhari ; f) Amashuri yize, niba yarayize. 2) Kugaragaza ahandi ugize inama yawe y’ubutegetsi yabaye umwe mu bagize Inama y’ubutegetsi no kuvuga amazina ya ibigo yabayemo za sosiyete cyangwa inama y’ubutegetsi umwe mu bagize n’itariki yagiriyeho umwe mu bagize kugaragaza inama y’ubutegetsi imiterere y’ibikorwa by’izo sosiyete cyangwa ibyo bigo. no b) First name(s) and any former first b) prénom (s) et tout autre prénom (s) ancien name(s); (s) ; c) Date of birth; d) Residential address; e) Nationality and former nationality if any; c) date de naissance ; d) adresse de résidence ; e) la nationalité et la nationalité antérieure, le cas échéant ; f) Professional qualifications if any. 2) State your other director or alternate directorships and disclose the names of those companies or corporations and the date you were appointed director plus the nature of their business. f) les qualifications professionnelles, le cas échéant. 2) Indiquez d’autres sociétés ou entreprises dans lesquelles vous êtes administrateur ou la date à administrateur suppléant et laquelle nommé avez vous administrateur ainsi que la nature de leurs activités. été 27 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 3) Kuvuga niba hari urukiko rwaguciriye urubanza ruhamyako wahombye. Niba byarabayeho, vuga urwo rukiko rwemeje ko wahombye kandi niba warakomorewe itariki wakomoreweho n’uburyo vuga wakomorewemo. 3) State whether you have ever been adjudged bankrupt in any jurisdiction? If so, state the court that declared you bankrupt and, if discharged, the date and conditions on which you were granted your discharge. 4) Gutanga amakuru yerekeye ibyemezo wafatiwe n’inkiko utubahirije bikaba bigifite agaciro, niba bihari. 4) Give particulars of any unsatisfied outstanding judgments against you, if any. 5) Ese hari ikigo waba wari ubereye umwe mu bagize inama yacyo y’ubutegetsi cyaba cyarategetswe guseswa kikaba cyarashyiriweho umucungamutungo w’agateganyo cyangwa kigashyirirwaho umuntu ugicunga igihe kiri mu gihombo? Ese hari itsinda ry’ubufatanyabucuruzi wari urimo ryategetswe guseswa cyangwa umutungo waryo ugafatirirwa n’urukiko igihe wari uririmo (cyangwa mu mezi 12 aheruka)? Niba byaragenze gutyo, vuga izina ry’iryo tsinda, imiterere y’ibikorwa y’isesa byaryo, ryashyiriweho yatangiriyeho, umucungamutungo w’agateganyo cyangwa umuntu uricunga igihe riri mu gihombo ndetse n’amafaranga byasabye hanagaragazwa yinjijwe amafaranga cyangwa uko ibintu bihagaze. imirimo itariki igihe 5) Has any corporation been put into compulsory liquidation where or had an administrator or receiver appointed during the period when you were one of its directors? Has any partnership been put into compulsory liquidation or been sequestrated during the period when you were (or within the preceding 12 months had been) one of its partners? If so, in each case state the name, nature of business, date of up, of commencement administration or the receivership and amount involved together with an indication of the outcome or current position. winding 6) Ese hari igihe wowe ubwawe cyangwa se ikigo wari ubereye umwe mu bagize inama y’ubutegetsi, wari mu bayobozi 6) Have you at any time or has a corporation of which you were a Director, shadow Director or alternate Director at the time of 28 3) Indiquer si vous avez déjà été déclaré en état de juridiction faillite par une quelconque. Si tel est le cas, indiquer la juridiction qui vous a déclaré en état de faillite et si vous avez été innocenté, indiquer la date et les conditions dans lesquelles on vous avez été innocenté. 4) Donner des détails sur tout jugement non exécutés en suspens prononcé contre vous, le cas échéant. 5) Y a-t-il une société qui a été mise en liquidation judiciaire ou qui s’est vu assigner un curateur ou un syndic de faillite nommé pendant la période où vous étiez l’un de ses administrateurs? Y a-t-il un partenariat qui a été mis en liquidation judiciaire ou sous séquestre pendant la période où vous étiez (ou qui l’a été dans les 12 mois précédents), un de ses partenaires? Si oui, indiquez chaque fois le nom, la nature de ses activités, la date de début de la liquidation, du redressement ou de mise sous séquestre et le montant en cause ainsi qu’une indication du résultat ou de la situation actuelle. 6) Avez-vous, à un moment quelconque, ou une un dont administrateur, un administrateur de fait ou société étiez vous Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 in convicted any an offence, been jurisdiction of any criminal offence or an offence under the legislation relating to companies. All such convictions must be disclosed even though they may now be “spent convictions”. If so state the court by which you were or corporation was convicted, the date of the conviction and full particulars of the offence and the penalty imposed. icyo yacyo wowe cyangwa bacyo ukora nk’umwe mu bagize inama y’ubutegetsi uri umuhagararira w’umwe mu bagize inama igihe hakorwaga y’ubutegetsi yacyo ukaba ubwawe icyaha n’urukiko icyaha warahamijwe mpanabyaha kigo cyangwa kigahamwa n’icyo cyaha cyangwa icyo akaba ari icyaha giteganijwe n’amategeko yerekeye amasosiyete y’ubucuruzi. Ibyo bihano byose urukiko rwatanze bigomba kugaragazwa kabone n’ubwo byaba ari “ibihano byarangijwe”. Niba ari gutyo byagenze vuga urukiko rwaguhamije icyaha cyangwa rwahamije icyaha icyo kigo, igihe icyo gihano cyatangiwe ndetse icyo cyaha n’amakuru yose yerekeye cyakozwe ndetse n’igihano cyatanzwe. commerciales. un administrateur suppléant au moment de l’infraction, été reconnu coupable d’une infraction pénale quelconque dans une quelconque juridiction ou d’une infraction en vertu de la législation relative aux sociétés ces condamnations doivent être énoncées même été elles peuvent «exécutées ». Si tel est le cas, indiquer la juridiction qui vous a condamné ou qui a condamné cette entreprise, la date de la condamnation et les détails sur l’infraction et la peine imposée. Toutes avoir si 7) Ese hari ubwo urukiko rwaba rwarakwangiye kuba umwe mu bagize inama y’ubutegetsi y’ikigo iki n’iki cyangwa kuba umwe mu bayobozi b’ikigo iki n’iki cyangwa mu bashinzwe kuyobora ibi n’ibi? Niba ibikorwa by’ibigo byaragenze uko byagenze. sobanura gutyo, 7) Have you ever been disqualified by a court from acting as a Director of a corporation, or from acting in the management or conduct of the affairs of any corporations? If so, give full details. 7) Avez-vous déjà été d’agir interdit par une qualité juridiction d’administrateur d’une société ou de participer dans la gestion ou la conduite des affaires d’une société quelconque? Si oui, donnez tous les détails. en 8) Ese hari ubwo waba warangiwe ahantu aha n’aha kuba umwe mu bagize urwego uru n’uru ruhuza abakora umwuga umwe, mu ishyirahamwe ry’ubucuruzi, mu kigo cyangwa ishyirahamwe cyangwa mu isoko ry’ibicuruzwa byo ku isoko ry’imari n’imigabane cyangwa se ugahagarikwamo ibihano ugahabwamo cyangwa 8) Have you, in any jurisdiction, been refused admission to or renewal of membership of any professional body, society, institution or association, or stock exchange or been censured or disciplined or had membership withdrawn by any such body to which you belong or belonged or have you to held a practicing certificate subject trade 29 8) Avez-vous fait d’un l’objet refus quelconque d’adhérer ou de renouveler l’adhésion à un ordre professionnel, à une société de commerce, à une institution ou association ou à une bourse ou de censure ou de mesures disciplinaires ou de retrait d’adhésion par un tel organe auquel vous appartenez ou apparteniez ou avez-vous by’imyitwarire cyangwa ukirukanwamo kandi ubu uri umunyamuryango cyangwa ukaba wari umunyamuryango cyangwa ukangirwa kongererwa igihe cyo kuba umunyamuryango wa rumwe muri urwo rwego ufite icyemezo cyo gukora ariko hari ibyo utemererwagukora? Niba byaragenze gutyo, sobanura uko byagenze. ukaba wari cyangwa yo gukoresha ubushishozi Njyewe ……………….... umwe mu bagize Inama y’Ubutegetsi ya …………(“Ushyira ku isoko inyandiko”) …… nemeje mbikuye ku mutima ( nyuma bwose bushoboka) ko ibisubizo ntaze ku bibazo byose bivugwa haruguru ari ukuri kandi nkaba mpaye ry’imari n’imigabane Ikigo gishinzwe (uretse ukundi) biteganijwe uburenganzira bwo gutangaza amakuru ayo ari yo yose natanze kikayamenyesha ufasha kuzuza ibyangombwa biba bikenewe mbere yo kubona amafaranga ku ry’imari n’imigabane ukorera ikigo mbereye umwe mu bagize inama y’ubutegetsi cyangwa se kikayamenyesha ibigo cyumvako ari ngombwako kiyamenyesha. isoko byaba isoko igihe Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 conditions? If so, give full details. détenu un certificat d’exercice assorti des conditions? Si oui, donnez les détails. I ……………….....Director of …………(“the issuer”) …… declare that to the best of my knowledge and belief (having taken all reasonable care to ensure that such is the case) the answers to all the above questions are true and I hereby give my authority (save where expressly provided otherwise) to CMA to disclose any of the foregoing particulars given by me to the sponsor of any corporation of which I am director and /or such bodies as the RSE may, in its absolute discretion think fit. déclare Je soussigné……………….....Administrateur de …………(«l’émetteur») …… qu’au meilleur de ma connaissance (ayant mis tout le soin raisonnable pour garantir qu’il en soit ainsi) les réponses à toutes les questions ci-dessus sont vraies et j’autorise par la présente (sauf disposition contraire expresse) l’Autorité des Marchés des Capitaux à divulguer les renseignements qui précèdent que je donne au sponsor d’une société dont je suis administrateur et / ou des organes que le Marché des Capitaux du Rwanda (RSE) peut, à son entière discrétion, estimer appropriés. KWIYEMEZA INSHINGANO UNDERTAKING ENGAGEMENT Mu rwego rwo gukoresha ububasha bwanjye no kubahiriza inshingano zanjye nk’umwe mu bagize inama y’ubutegetsi, niyemeje: I hereby undertake that in the exercise of my powers and duties as such a director, I shall: Je m’engage par la présente à exercer mes devoirs et attributions en tant qu’administrateur en : a. kubahiriza uko nshoboye kose no mu gihe amategeko ngombwa cyose ari a. Comply to the best of my ability with the laws and regulations of CMA from time a. respectant au mieux de mes compétences les lois et règlements de l’Autorité des Marchés des 30 n’amabwiriza y’Ikigo gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane (CMA) kandi nkamenyesha Ushyira ku isoko inyandiko amakuru yose akeneye kugira ngo yubahirize inshingano ze zo kugaragaza imigabane y’abagize inama y’ubutegetsi; Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 to time in force and disclose to the Issuer all information which the issuer needs in order to comply with its obligations to disclose directors’ share of interests; Capitaux (CMA) mis en vigueur de temps à autre et en communiquant à les informations dont il a besoin pour s’acquitter de ses obligations de communiquer la quote-part des intérêts des administrateurs; l’émetteur toutes b. Gukora ibishoboka byose kugira ngo Ushyira ku isoko inyandiko yubahirize buri gihe cyose ari ngombwa amategeko n’amabwiriza ry’imari n’imigabane. y’isoko b. Use my best endeavors to ensure that the issuer complies with laws and regulations of capital market from time to time in force. b. en faisant tout mon possible pour faire en sorte que l’émetteur se conforme aux lois et règlements du marché des capitaux mis en vigueur de temps à autre. Bikozwe kuri uyu munsi wa …………. Dated this ……………ay of …………………….. Daté ce ………. jour du …….. Umukono: …………………….. Signature: …………………….. Signature: …………………….. Izina……….................................... Name ……….................................... Nom ……….................................... 31 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 KWIYEMEZA UMUGEREKA WA INSHINGANO BIKOZWE N’USHYIRA KU ISOKO INYANDIKO II: Inyandiko yo kwiyemeza inshingano Ushyira ku isoko inyandiko agomba gukora igihe atanga ubusabe bwo kwemererwa gushyira ku isoko inyandiko nyemezamwenda. ANNEX II: ISSUER’S UNDERTAKING II: ANNEXE L’ÉMETTEUR ENGAGEMENT DE Form of Issuer’s undertaking that is required to be entered into by an Issuer in support of an application for an issuance of debt securities. Formulaire d’engagement de l’émetteur qui doit être pris par un émetteur à l’appui de sa demande d'émission des titres de créance. BIGENEWE: ry’Imari n’Imigabane Ikigo Gishinzwe Isoko TO: Capital Market Authority DE : (Émetteur) Agasanduku k’iposita ……… Kigali PO Box ……… Kigali BIRAVA : inyandiko) (Ushyira ku isoko FROM : (Issuer) À: l’Autorité des Marchés des Capitaux B.P ……… Kigali Dushingiye ku kuba Ikigo gishinzwe Isoko ry’Imari n’imigabane (CMA) cyaratwemereye kugurisha kuri rubanda no gushyira izo nyandiko ku isoko ry’ibicuruzwa ku iosko ry’imari n’imgabane; nyemezamwenda inyandiko gusa igihe n’Isoko 1. Twemejeko inyandiko zacu zizaguma ku tuzaba isoko ry’imari n’imigabane tubyemerewe ry’Imari n’Imigabane mu Rwanda kandi twiyemeje ariho kubahiriza Amabwiriza agenga kwemerera isoko ry’imari n’imigabane igihe cyose azaba atangajwe n’amasoko y’imari n’’imigabane kandi twiyemeje ku buryo bw’umwihariko kubahiriza amabwiriza agenda ashyirwaho inyandiko ku In consideration of the CMA granting our approval to issue and listing on the capital markets; Vu la décision de l’Autorité des Marchés des Capitaux (CMA) d’approuver notre demande d’émission et de cotation sur les marchés de capitaux ; 1. We acknowledge that our securities shall remain listed only at the pleasure of Rwanda Stock Exchange, and that we undertake and agree to comply with the Listing Rules in force from time to time as issued by the capital markets and in particular undertake and agree to comply with the continuing obligations as set out in the laws and regulations of the capital market. 1. Nous sommes conscients que nos titres resteront cotés à la seule discrétion du Marché des Capitaux du Rwanda et nous engageons et acceptons de respecter les Règles de cotation mises en vigueur de temps à autre et édictées par les marchés des capitaux et nous engageons et acceptons en particulier de respecter les obligations continues énoncées dans les lois et règlements du marché des capitaux. 32 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 ndetse n’amategeko n’amabwiriza yerekeye isoko ry’imari n’imigabane. zacu 2. Twijeje Ikigo Gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane (CMA) ko ishyirwa ku isoko ry’inyandiko nyemezamwenda zubahirije amategeko agenga ishyirwa ku isoko ryazo kandi ko zitashyizweho hagamije kurenga ku mategeko bityo akaba ari nta mpamvu yari gutuma izo nyandiko zangirwa kwemererwa gushyirwa ku isoko ry’imari n’imigabane. 2. Warrant to CMA that the issue of the debt securities complies with the law applicable to the issue, and was not for an illegal purpose and that there is no reason why the securities should not be granted approval. 2. Nous garantissons à l’Autorité des Marchés des Capitaux (CMA) que l’émission des titres de créance est conforme à la loi applicable à l’émission et que les titres n’ont pas été émis à des fins illégales et qu’aucune raison ne saurait justifier le refus d’accorder l’approbation. 3. Tuzi nezako Ikigo Gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane (CMA) kigomba gushingira ku nyandiko no ku makuru atangwa nk’uko bisabwa n’amategeko n’amabwiriza biba bigomba guherekeza uku kwiyemeza inshingano. Twemejeko izo nyandiko n’ayo makuru ari ukuri kandi byuzuye. Isoko (CMA) indishyi gishinzwe 4. Twiyemeje guha no kuzakomeza guha ry’Imari Ikigo yose n’imigabane ishoboka iteganywa n’amategeko ku birebana n’ikirego icyo ari cyo cyose, cyangwa amafaranga ayo ari yo yose cyakoresha igihe tutubahirije inshingano twiyemeje zivugwa mu gika cya 2 n’icya 3 bivugwa haruguru. 3. We acknowledge that CMA is relying on the documents and information required by the laws and regulations to be supplied together with this undertaking. We warrant that these documents and information are true and complete. 4. We to indemnify and will continue indemnify CMA to fullest extent permitted by law in respect of any claim, action or any expense arising from, or connected, with any breach of our warranty set out in 2 and 3 above. 3. 4. Nous sommes conscients que l’Autorité des Marchés des Capitaux (CMA) se fie aux documents et aux renseignements requis par les lois et règlements et qui doivent présent engagement. Nous garantissons que ces documents et renseignements sont exacts et complets. accompagner le loi Nous dédommageons et continuerons de dédommager l’Autorité des Marchés des Capitaux (CMA) dans toute la mesure où la toute réclamation, action ou toute dépense issue ou liée à une violation quelconque de notre engagement visé aux points 2 et 3 ci- dessus. l’autorise à l’égard de 5. Twemera kandi ko inyandiko iyo ari yo yose twahaye Ikigo gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane (CMA) ari umutungo wacyo 5. We acknowledge that any document given to CMA becomes the property of the CMA and that CMA may deal with it as it wishes, 5. 33 sommes tout Nous document remis à l’Autorité des Marchés des Capitaux devient sa propriété et que conscients que bityo kikaba gishobora gukoresha iyo nyandiko mu buryo ubu n’ubu bitewe n’uko kuba cyatangariza rubanda iyo nyandiko. kibyifuza harimo no Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 including dissemination of the document to the public. l’Autorité des Marchés des Capitaux (CMA) peut en disposer librement et ainsi entre autres diffuser ce document au public. Bikozwe kuri uyu munsi wa ……… Dated this………..day of………… Daté ce …… jour du… Bishyizweho umukono na : (Ushyira ku isoko inyandiko) Executed by: (Issuer) Exécuté par: (Émetteur) (umukono ugomba gushyirwa munsi ya kashe y’Ushyira ku isoko inyandiko) (execution must be under issuer’s seal) (l’exécution doit porter le seau de l’émetteur) 34 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 ANNEX III: SPONSOR’S DECLARATION ANNEXE III: DÉCLARATION DU SPONSOR UMUGEREKA WA III: IBYO UFASHA KUZUZA BIBA BIKENEWE MBERE YO KUBONA AMAFARANGA KU ISOKO RY’IMARI N’IMIGABANE YIYEMEZA IBYANGOMBWA BIGENEWE: ry’Imari n’Imigabane Ikigo Gishinzwe Isoko TO: Capital Market Authority Agasanduku k’iposita ……… Kigali PO Box ……… Kigali L’Autorité des Marchés À: des Capitaux B.P ……… Kigali Bwana, Twebwe, …………………………………………………… ……………………abafasha…………………… ……………………………………………………. . {Izina ry’Ushyira ku isoko inyandiko}kuzuza ibyangombwa biba bikenewe mbere yo kubona amafaranga ku isoko ry’imari n’imigabane; Dear Sir, We, …………………………………………………… …………………………… being Sponsor to………………………………………………… ……………………….. {Name of issuer} Cher Monsieur, Nous, …………………………………………………… …………………………… en notre qualité de Sponsor de………………………………………………… ……………………….. {Nom de l’émetteur} Twemejeko: Hereby declare that: Déclarons par la présente que: 1. Ku birebana no guhamagarira rubanda 1. Offers for subscription and offers for sale 1. Offres à la souscription et offres à la vente kugura imigabane no kugurisha nibura Igihe igurisha rizatangirira ku Isoko ry’Imari n’Imigabane ba nyir’inyandiko nyemezamwenda uvugwa muri aya Mabwiriza agenga inyandiko nyemezamwenda uzaba ufitwe na rubanda. umubare wa To the best of our knowledge and belief, at the time trading commences on the Exchange at least the number of debt holders as specified in this regulation of the debt securities will be in the hands of the public. Au meilleur de notre connaissance, au moment du début de la négociation à la Bourse au moins le nombre de titres de créance indiqué dans les présents règlements sera détenu par le public. 2. Ku birebana n’itangwa 2. Placing 2. lacement 35 Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 Inyandiko nyemezamwenda zatanzwe ku buryo bukurikira: To the best of our knowledge and belief, the securities have been placed as follows: Au meilleur de notre connaissance, les titres ont été suit: comme placés zatanzwe………. Umubare nyemezamwenda Umubare w’aho w’inyandiko zatanzwe…………… [Fata urundi rupapuro ruri ukwarwo wandikeho niba ari ngombwa]; No. of places………. No. of debt securities placed…………… No. des lieux de placement………. No. des titres de créance placés………… [Use separate sheet if necessary]; [Utiliser une feuille séparée si nécessaire]; et 3. Ingingo rusange 3. General 3. Informations d’ordre général (1) Nyuma yo gukoresha ubushishozi no kugenzura Ushyira ku isoko inyandiko ndetse n’abajyanama be, ushyira ku isoko inyandiko yujuje ibisabwa byose mbere yo gushyira ku isoko inyandiko nyemezamwenda ndetse n’ibindi byose byagaragajwe ko ari ngombwa. (1) To the best of our knowledge and belief, having made due and careful enquiry of the issuer and its advisers, the issuer has satisfied all relevant conditions for issuance of debt securities and other relevant requirements. (1) Au meilleur de notre connaissance, après enquête raisonnable et minutieuse sur l’émetteur et ses conseillers, l’émetteur a satisfait à toutes les conditions requises émettre les titres de créance et à d’autres conditions applicables. (2) Nyuma yo gukoresha ubushishozi no kugenzura Ushyira ku isoko inyandiko ndetse n’abajyanama be: (2) To the best of our knowledge and belief, having made due and careful enquiry of the issuer and its advisers: (2) Au meilleur de notre connaissance, après raisonnable et minutieuse sur enquête l’émetteur et ses conseillers: (i) inyandiko Inyandiko zose zisabwa mbere yo gushyira isoko zigomba guherekeza ubusabe bwo kwemererwa gushyira inyandiko ku isoko zashyikirijwe Ikigo; ku (ii) Ibindi byose bisabwa kubahirizwa inyandiko isoko mbere yo gushyira nyemezamwenda byubahirijwe; ku (i) All the documents required for issuance to be included in the application for approval of issuance have been supplied to the Authority; (i) Tous les documents requis pour l’émission devant être la demande inclus dans d’approbation de l’émission ont été remis l’Autorité; (ii) All other relevant requirements for issuance of debt securities have been complied with; (ii) Toutes les autres conditions applicables relatives à l’émission des titres de créance ont été respectées; 36 (iii) Nta bindi bintu bitari ibyavuzwe mu nyandiko rubanda ihamagarira kugura imigabane/inyandiko itanga amakuru se bitari cyangwa ibyashyikirijwe Ikigo gishyinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane mu nyandiko bishobora gushingirwaho mu gusuzuma niba ubusabe bwo inyandiko kwemererwa gushyira nyemezamwenda ku isoko bukwiye; Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 (iii) There are no matters other than those disclosed in the prospectus/information memorandum document or otherwise in writing to the CMA which should be taken into account by the Authority in considering the suitability for approval of the issuance of debt securities for which application is being made; ou qui d’information (iii) Il n’existe pas de questions autres que celles communiquées dans le prospectus / note seraient communiquées à l’écrit à l’intention de des Marchés des Capitaux l’Autorité (CMA) qui doivent être considérées par l’Autorité dans l’examen de la pertinence de l’approbation de l’émission des titres de la demande créance faisant d’émission; l’objet de (3) Abagize Inama y’Ubutegetsi y’Ushyira ku isoko inyandiko nyemezamwenda: (3) the directors of the issuer: (3) Administrateurs de l’émetteur: (i) Twabasobanuriye twebwe ubwacu cyangwa bajyanama abandi b’umwuga bakwiye tubasobanurira imiterere y’umurimo n’inshingano byabo Inama y’Ubutegetsi b’ikigo cyemerewe isoko gushyira ku amategeko hakurikijwe n’amabwiriza isoko ry’imari n’imigabane; nk’abagize imigabane yerekeye (ii) basobanukiwe ba ku buryo bw’umwihariko inshingano bafite zo gufasha nyir’inyandiko nyemezamwenda z’Ushyira ku isoko inyandiko rubanda gusesengura neza uko Ushyira ku isoko inyandiko ahagaze bityo bakirinda kuba bagendera ku bihuha bakaba bagura inyandiko ze ku biciro bitari kwemererwa zimaze byo ndetse igihe na (i) have had explained to them by us or other appropriate professional advisers the nature of their responsibilities and obligations as directors of a listed corporation under the laws and regulations of capital market; and (i) ont demandé à nous-mêmes et d’autres conseillers professionnels appropriés de leur expliquer à la nature de leurs responsabilités et obligations en leur qualité d’administrateurs d’une société cotée en vertu des lois et règlements du marché des capitaux ; et (ii) in particular, understand what is required of them to enable holders of the issuer’s debt securities and the public to appraise the position of the issuer and avoid the creation of a false market in its securities once they are listed; (ii) en particulier, comprennent ce qu’ils sont tenus de faire pour permettre aux détenteurs de titres de créance de l’émetteur et au public d’évaluer la situation de l’émetteur et d’éviter la création de faux marché de ses titres une fois qu’ils sont cotés; 37 gushyirwa ku isoko; (4) Ushyira ku isoko inyandiko atwemezako yatwandikiye ihagije imari-shingiro afite kugira ngo yubahirize ibi byose asabwa kandi tukaba tubona nezako yatwemeje ibyo nyuma y’uko yaranzwe gukora n’ubushishozi mu n’abantu isuzuma cyangwa batanze bemeje mu amafaranga nyandiko amafaranga akenewe ahari; iteganijwe inyungu yose cyangwa ikigereranyo cyayo bigaragara mu nyandiko ihamagarira rubanda kugura imigabane/inyandiko amakuru byateganijwe nyuma y’uko Ushyira ku nyemezamwenda isoko asuzumanye ubushishozi iyo nyungu. kandi ibigo inyandiko itanga ko (5) Turemerako Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 (4) (4) we have obtained written confirmation from the issuer that the working capital available to the issuer is sufficient for its present requirements and we are satisfied that the confirmation has been given after due and careful enquiry by the issuer and that the persons or institutions providing finance have stated in writing that the relevant financing facilities exist; and nous avons obtenu une confirmation écrite de l’émetteur selon laquelle le fonds de l’émetteur dispose est roulement dont suffisants pour ses besoins actuels et nous sommes convaincus que cette confirmation a été donnée après enquête raisonnable et minutieuse menée par l’émetteur et que les personnes ou les financements ont déclaré par écrit que les facilités appropriées financement existent ; et institutions offrant de (5) We are satisfied that any profit forecast or estimate in the prospectus /information memorandum document has been made after due and careful enquiry by the issuer. (5) Nous toute sommes convaincus que prévision ou estimation du bénéfice figurant dans / note d’information a été faite après enquête raisonnable et minutieuse menée par l’émetteur. le prospectus 4. Kwemera ububasha bw’Ikigo gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane (CMA) mu gutanga ibihano 4. Acknowledgement of CMA’s disciplinary power 4. Reconnaissance du pouvoir disciplinaire de l’Autorité des Marchés des Capitaux. n’Imigabane inshingano isoko (1) Twemeyeko igihe Ikigo gishinzwe Isoko gisanze ry’Imari zacu mu tutarubahirije gushyira inyandiko nyemezamwenda cyangwa tutarubahirije gishobora guhagarika ibi imirimo yacu, cyangwa/ndetse no kwanga ko hari ibindi bigo twafasha gushyira twiyemeje ku (1) We acknowledge that if CMA considers that we have been in breach of our responsibilities under the issuance process or then CMA may censure us and/or refuse to allow us to sponsor further issues by removing our firm from the list of approved sponsors and that CMA may publicize the fact that this declaration, (1) Nous sommes conscients que l’Autorité des Marchés des Capitaux (CMA) peut nous censurer et / ou refuser de nous permettre de servir de sponsor pour d’autres émissions en retirant notre cabinet de la liste des sponsors reconnus et que l’Autorité peut rendre publics cette décision et les motifs qui la justifient si 38 ku kidukura inyandiko zabyo ku isoko kandi ibyo kikabikora rutonde rw’abafasha kuzuza ibisabwa mbere yo kubona amafaranga ku isoko ry’imari n’imigabane kandi kikaba gishobora gutangaza icyo cyemezo n’impamvu cyagifashe. (2) Twemeyeko Ikigo gishinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane gishobora kudufatira ibihano byo mu rwego rw’imikorere biteganijwe mu mabwiriza no mu mategeko yerekeye isoko ry’imari n’imigabane igihe gisanze ari ngombwa. Tubaye tubashimiye, Umukono……………………………………. Izina……………………………………. Mu izina rya (Izina ry’ufasha kuzuza ibisabwa mbere yo kubona amafaranga ku isoko ry’imari n’imigabane) Official Gazette nº 35 of 02/09/2013 it has done so and the reasons for its actions. elle constate que nous avons violé nos obligations dans le cadre du processus d’émission ou cette déclaration. (2) We acknowledge that where CMA considers it appropriate we will be subject to the disciplinary provisions set out and regulations. capital market laws in (2) Nous sommes conscients que lorsque l’Autorité peut nous soumettre aux mesures disciplinaires prévues dans les lois et règlements relatifs aux marchés des capitaux si elle le juge approprié. Yours faithfully, Signed……………………………………. Name……………………………………. For and on behalf of (sponsor’s name) Cordialement, Signé ........................................... Nom ........................................... Au nom et pour le compte de (nom du sponsor) 39