LAW Nº 24/2010 OF 28/05/2010 MODIFYING AND COMPLEMENTING LAW N° 16/2005 OF 18/08/2005 ON DIRECT TAXES ON INCOME

Ingingo ya mbere: Isonerwa ku musoro ku musaruro Article One: Income tax exemption Article premier: Exonération de l’impôt sur le revenu Ingingo ya mbere: Isonerwa ku musoro ku musaruro Article One: Income tax exemption Article premier: Exonération de l’impôt sur le revenu Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ryongewemo

Ingingo ya 2: Isonerwa ry’inyungu ku bikorwa by’ubuhinzi n’ubworozi Article 2: Exemption from tax on profit on agricultural and livestock activities Article 2: Exonération du revenu des activités agricoles et d’élevage Ingingo ya 2: Isonerwa ry’inyungu ku bikorwa by’ubuhinzi n’ubworozi Article 2: Exemption from tax on profit on agricultural and livestock activities Article 2: Exonération du revenu des activités agricoles et d’élevage

Ingingo ya 3: Ibitemewe kuvanwa mu nyungu zisoreshwa Article 3: Non-deductible expenses Article 3: Dépenses non déductibles Ingingo ya 3: Ibitemewe kuvanwa mu nyungu zisoreshwa “Income derived from agricultural and livestock activities is exempt, if the proceeds from these activities do not twelve million (12,000,000) Rwandan francs in a tax period.” exceed «Le revenu provenant des activités agricoles et d‟élevage est exonéré, si les recettes provenant des activités agricoles et d‟élevage n‟excèdent pas douze millions (12.000.000 Frw) de francs rwandais au cours d‟un exercice fiscal». Article 3: Non-deductible expenses Article 3: Dépenses non déductibles

Ingingo ya 4: Ubwicungure Article 4: Depreciation Article 4: Amortissements Ingingo ya 4: Ubwicungure Article 4: Depreciation Article 4: Amortissements

Ingingo ya 5: Agaciro fatizo n’ubwicungure Article 5: Basic value rates and depreciation Article 5: La base d’amortissement Ingingo ya 5: Agaciro fatizo n’ubwicungure Article 5: Basic value rates and depreciation Article 5: La base d’amortissement

Ingingo ya 6: Isonerwa ry’umusoro ku nyongeragaciro Article 6: Exemption on capital gain Article 6: Exemption sur l’imposition de la plus value Ingingo ya 6: Isonerwa ry’umusoro ku nyongeragaciro Article 6: Exemption on capital gain Article 6: Exemption sur l’imposition de la plus value Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ryongewemo

Ingingo ya 7: Igipimo cy’umusoro Article 7: Tax rate Article 7: Taux d’imposition Ingingo ya 7: Igipimo cy’umusoro Article 7: Tax rate Article 7: Taux d’imposition

Ingingo ya 8: Umusoro ufatirwa ku yindi misaruro Article 8: Withholding tax on other payments Article 8: Retenue sur autres revenus Ingingo ya 8: Umusoro ufatirwa ku yindi misaruro Article 8: Withholding tax on other payments Article 8: Retenue sur autres revenus

Ingingo ya 9: Umusoro ufatirwa ku bicuruzwa bitumizwa mu mahanga no ku masoko ya Leta Article 9: Withholding tax on imports and public tenders Article 9: Retenue à la source opérée sur des importations et marchés publics 2 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 Ingingo ya 9: Umusoro ufatirwa ku bicuruzwa bitumizwa mu mahanga no ku masoko ya Leta Article 9: Withholding tax on imports and public tenders Article 9: Retenue à la source opérée sur des importations et marchés publics

Ingingo ya 10: Itegurwa, isuzumwa n’itorwa ry’iri tegeko Article 10: Drafting, adoption of this Law consideration and Article 10: Initiation, examen et adoption de la présente loi Ingingo 11: z’amategeko zinyuranyije n’iri tegeko Ivanwaho ya ry’ingingo Ingingo ya 10 :Itegurwa, isuzumwa n’itorwa ry’iri tegeko Article 10: Drafting, adoption of this Law consideration and Article 10: Initiation, examen et adoption de la présente loi Iri tegeko ryateguwe mu rurimi rw‟ Icyongereza, risuzumwa rurimi rw‟Ikinyarwanda. ritorwa mu kandi This Law was drafted in English, considered and adopted in Kinyarwanda. La présente loi a été initiée en Anglais et a été examinée et adoptée en Kinyarwanda.

Article 11: Repealing provision Article 11: Disposition abrogatoire Ingingo ya 11: Ivanwaho ry’ingingo z’amategeko zinyuranyije n’iri tegeko Article 11: Repealing provision Article 11: Disposition abrogatoire Ingingo zose z‟amategeko abanziriza iri kandi zinyuranyije na ryo zivanyweho. All prior legal provisions contrary to this Law are hereby repealed. 16 Toutes contraires à la présente loi sont abrogées. les dispositions légales antérieures Official Gazette n° Special of 28/05/2010

Ingingo ya 12: Igihe iri tegeko ritangira gukurikizwa Article 12: Commencement Article 12: Entrée en vigueur 3 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 24/2010 RYO KUWA ITEGEKO Nº 28/05/2010 RIHINDURA KANDI RYUZUZA ITEGEKO N° 16/2005 RYO KUWA 18/08/2005 RIGENA IMISORO ITAZIGUYE KU MUSARURO LAW Nº 24/2010 OF 28/05/2010 MODIFYING AND COMPLEMENTING LAW N° 16/2005 OF 18/08/2005 ON DIRECT TAXES ON INCOME LOI Nº 24/2010 DU 28/05/2010 MODIFIANT ET COMPLETANT LA LOI Nº 16/2005 DU 18/08/2005 RELATIVE AUX IMPÔTS DIRECTS SUR LE REVENU Twebwe, KAGAME Paul, Perezida wa Repubulika; We, KAGAME Paul, President of the Republic; Nous, KAGAME Paul, Président de la République; INTEKO ISHINGA AMATEGEKO YEMEJE NONE NATWE DUHAMIJE, DUTANGAJE RITYA KANDI ITEGEKO DUTEGETSE KO RYANDIKWA MU IGAZETI YA LETA YA REPUBULIKA Y'U RWANDA RITEYE THE PARLIAMENT HAS ADOPTED AND WE SANCTION, PROMULGATE THE FOLLOWING LAW AND ORDER IT BE PUBLISHED IN THE OFFICIAL GAZETTE OF THE REPUBLIC OF RWANDA LE PARLEMENT A ADOPTE ET NOUS SANCTIONNONS, PROMULGUONS LA LOI DONT LA TENEUR SUIT ET ORDONNONS QU'ELLE SOIT PUBLIEE AU JOURNAL OFFICIEL DE LA REPUBLIQUE DU RWANDA INTEKO ISHINGA AMATEGEKO: THE PARLIAMENT: LE PARLEMENT: Umutwe w'Abadepite, mu nama yawo yo kuwa 24 Gicurasi 2010; The Chamber of Deputies, in its session of 24 May 2010; La Chambre des Députés, en sa séance du 24 mai 2010; Ishingiye ku Itegeko Nshinga rya Repubulika y'u Rwanda ryo kuwa 04 Kamena 2003 nk'uko ryavuguruwe kugeza ubu, cyane cyane mu ngingo zaryo, iya 62, iya 66, iya 67, iya 81, iya 90, iya 91, 92, iya 93, iya 94 , iya 108, iya 118 n'iya 201; Isubiye ku ryo kuwa Itegeko n° 16/2005 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro, nk‟uko ryahinduwe kandi ryujujwe kugeza ubu, cyane cyane mu ngingo zaryo iya 18, iya 22, iya 24, iya 25, iya 41, iya 51 n‟iya 52; Pursuant to the Constitution of the Republic of Rwanda of 04 June 2003 as amended to date, especially in Articles 62, 66, 67, 81, 90, 91, 92, 93, 94,108, 118 and 201; Vu la Constitution de la République du Rwanda du 04 juin 2003, telle que révisée à ce jour, spécialement en ses articles 62, 66, 67, 81, 90, 91, 92, 93, 94, 108, 118 et 201; Having reviewed Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct taxes on income as modified and complemented to date, especially in Articles 18, 22, 24, 25, 41, 51 and 52 ; Revu la Loi nº 16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu, telle que modifiée et complétée à ce jour, spécialement en ses articles 18, 22, 24, 25, 41, 51 et 52 ; 4 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 YEMEJE: ADOPTS: ADOPTE: Ingingo ya 12: Igihe iri tegeko ritangira gukurikizwa Article 12: Commencement Article 12: Entrée en vigueur tegeko Iri ritangira gukurikizwa ku munsi ritangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y‟u Rwanda. This Law shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. La présente loi entre en vigueur le jour de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda. Kigali, kuwa 28/05/2010 Kigali, on 28/05/2010 Kigali, le 28/05/2010 (sé) KAGAME Paul Perezida wa Repubulika (sé) MAKUZA Bernard Minisitiri w‟Intebe (sé) KAGAME Paul President of the Republic (sé) MAKUZA Bernard Prime Minister (sé) KAGAME Paul Président de la République (sé) MAKUZA Bernard Premier Ministre Bibonywe kandi bishyizweho Ikirango cya Repubulika: (sé) KARUGARAMA Tharcisse Minisitiri w‟Ubutabera/Intumwa Nkuru ya Leta Seen and Sealed with the seal of the Republic: Vu et scellé du Sceau de la République: (sé) KARUGARAMA Tharcisse Minister of Justice/Attorney General (sé) KARUGARAMA Tharcisse Ministre de la Justice/Garde des Sceaux 17

ingingo ya 16 bis iteye ku buryo bukurikira: Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct taxes on income is hereby complemented by Article 16 bis as follows: Loi nº 16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est complétée par l‟article 16 bis ainsi libellé: “Ingingo ya 16 bis: Isonerwa ku musoro ku musaruro “Article 16 bis: Income tax exemption «Article 16 bis: Exonération de l’impôt sur le revenu Umusaruro ukomoka ku bigega by‟ishoramari ry‟abishyize hamwe n‟imigabane y‟abakozi muri sosiyete bakoramo bisonewe umusoro ku musaruro”. accruing collective Income investment schemes and employees‟ shares scheme are exempted from income tax”. registered to Le revenu résultant des fonds d‟investissement collectifs et des actions accordées aux employés dans la société sont exonérés d‟impôt sur le revenu».

Ingingo ya 18 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: Article 18 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct is modified and income taxes on complemented as follows: L‟article 18 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit: «Inyungu ikomoka ku mirimo y'ubuhinzi n'ubworozi isonerwa umusoro, iyo amafaranga akomoka ku igurishwa ry‟ibituruka ku buhinzi n‟ubworozi atarengeje miliyoni cumi n‟ebyiri (12.000.000 Frw) mu gihe cy‟umusoro».

Ingingo ya 22 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa Article 22 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on L‟article 22 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 5 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: taxes on direct complemented as follows: income is modified and relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit: «Ibyasohotse bikurikira ntibivanwa mu nyungu zisoreshwa: «The following expenses are not deductible from taxable profits: «Les dépenses suivantes ne sont pas déductibles: y‟ishimwe, amafaranga 1° yishyurwa mu gihe cy‟inama hamwe n‟andi mafaranga yishyurwa atyo ahabwa abagize Inama y‟Ubuyobozi cyangwa Inama y‟Ubutegetsi; amafaranga 1° cash bonuses, attendance fees and other similar payments made to the members of the Board of Directors; 1° les primes en espèces, les jetons de présence et autres paiements similaires versés aux membres du Conseil d‟Administration; inyungu z‟imigabane zamenyekanishijwe 2° hamwe n‟imigabane ku nyungu yishyuwe; 2° dividends declared and paid-out profit shares; 2° les dividendes déclarés et les participations aux bénéfices ; amafaranga 3° amafaranga y‟igicumbi, azigamwe hamwe n‟andi mafaranga yose ibindi byihariye, keretse biramutse agenewe byemewe ukundi n‟iri tegeko; 3° reserve allowances, savings and other special- purpose funds, unless otherwise provided for by this Law; 3° les contributions aux réserves, provisions et autres fonds à des fins spécifiques, à moins que la présente loi n‟en dispose autrement ; 4° amahazabu n‟ibihano bisa na yo; 4° fines and similar penalties; 4° les amendes et autres pénalités similaires; rimwe ku impano zirenze 5° (1%) y‟umubare w‟ibyacurujwe kimwe n'impano zihawe abantu baharanira inyungu uko zaba zingana kose; ijana 5° donations and gifts exceeding one per cent (1%) of turnover as well as donations given to profit making persons irrespective of the amount; 5° les dons qui excédent un pour cent (1%) du chiffre d‟affaires ainsi que les dons octroyés aux organismes à but lucratif quel que soit leur montant; 6°umusoro ku nyungu wishyurwa hakurikijwe iri tegeko cyangwa wishyurwa mu mahanga ku nyungu ikomoka ku bucuruzi hamwe n‟umusoro ku nyongeragaciro ushobora gusubizwa; 7° amafaranga asohorwa ku bw‟umuntu ku giti cye; 6° income tax paid in accordance with this Law or paid abroad on business profit and recoverable Value Added tax; 7° personal consumption expenses; impôts sur 6° les les bénéfices d‟affaires acquittés en application de la présente loi ou à la valeur ajoutée taxe sur l‟étranger et récupérable ; 7° les dépenses de consommation personnelle ; la 8° amafaranga yo kwishimisha no kwidagadura; 8° entertainment expenses; 8° les dépenses de divertissement; 6 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 9°amafaranga yakoreshejwe mu ivuguragaciro k‟ibintu n‟ubwicungure bujyanye n‟agaciro gashya ; 9° expenses incurred on re-valuation of assets and related depreciation; 9° les dépenses de réévaluation des actifs et des amortissements y afférents; ibyatunze umwuga birimo nka telefoni, 10° umuriro w‟amashanyarazi n‟amavuta ya lisansi bikoreshwa ku buryo inyungu z‟ubucuruzi n‟inyungu bwite zidashoboka gutandukanywa, n‟amabwiriza igipimo yUmuyobozi w‟Ikigo cy‟Igihugu cy‟Imisoro n„Amahoro. kigenwa cyabyo Inyungu ku nguzanyo zikomoka ku bigo bifitanye isano zirenze iyishyuwe ku mwenda ungana n‟inshuro enye (4) z‟igishoro ntizemerewe gukurwa mu nyungu zisoreshwa keretse iyo umusoreshwa ari umuntu ku giti cye. Icyo gishoro ntikibarirwamo amafaranga y‟igicumbi cyangwa amafaranga mu imenyeshamutungo hakurikijwe amategeko remezo y‟ibaruramari ry‟Igihugu. Iki gika y‟ubucuruzi n‟amasosiyete y‟ubwishingizi». azigamwe agaragara amabanki ntikireba rikozwe 10°expenses paid on business overheads as in the case of telephone, electricity and fuel whose use can not be practically separable from private or non business, is determined by rate Commissioner General of Rwanda Revenue Authority rules. their In the case of a taxpayer other than an individual, interest paid on loans and advances from related entities is not deductible to the extent that the total amount of the loans and/or advances in respect of which the interest is paid exceeds four (4) times the amount of equity, during the tax period. This equity should not include provisions and reserves according to the balance sheet, which is drawn up in accordance with the National Accounting Plan. This paragraph does not apply to commercial banks and insurance companies». 10° les dépenses payées pour les frais généraux de l'activité tels que le téléphone, l'énergie électrique et le carburant dont la consommation ne peut pas être pratiquement séparée de l‟usage privé ou non lié à l'activité, leur taux est déterminé par les directives du Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes. Lorsque le contribuable n‟est pas une personne physique, les intérêts payés sur les prêts et avances reçus des entreprises liées ne sont pas déductibles lorsque le montant total de ces prêts et/ou avances est égal au cours de l‟exercice fiscal, à quatre (4) fois le montant des ressources propres. Les réserves et les provisions qui apparaissent au bilan élaboré selon le plan comptable national rwandais ne sont pas incluses. Le présent paragraphe ne s‟applique pas aux banques commerciales ni aux compagnies d‟assurance».

Ingingo ya 24 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: Article 24 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on is modified and income taxes on direct complemented as follows: L‟article 24 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit : «Mu ibarwa ry‟inyungu ku bikorwa by‟ubucuruzi, ubwicungure bw‟umutungo buvanwa mu nyungu zisoreshwa n‟umusoreshwa. «In the determination of business profit, depreciation for business assets is deducted from taxable profits by the taxpayer. la détermination des bénéfices « Lors de actifs de l‟amortissement des imposables, l‟entreprise est déduit du résultat imposable par le contribuable. 7 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 Ubutaka, ibikorwa by„ubukorikori, ibintu bya kera, ibintu bikozwe mu mabuye y‟agaciro hamwe n‟undi mutungo udasaza cyangwa udata agaciro ntibicungurwa. Land, fine arts, antiquities, jewellery and any other assets that are not subject to wear and tear or obsolescence are not depreciated. Les terrains, les œuvres d‟art, les objets antiques, les bijoux et les autres actifs qui ne sont pas sujets à détérioration et à l‟obsolescence ne sont pas amortissables. Ikiguzi cyo kubona ikintu cyangwa cyo kubaka, hamwe n‟ikiguzi cyo kunoza, cyo gusana, cyo kongera kubaka amazu, ibikoresho n‟ibimashini binini biri mu nkuta bicungurwa buri mwaka, buri cyose gipimo cy‟ubwicungure kingana na gatanu ku ijana (5%) by‟agaciro byaguzweho. hashingiwe ukwacyo ku The cost of acquisition or construction and the cost of refining, rehabilitation, reconstruction of buildings, equipment and heavy machinery fixed in walls are depreciated annually, each on its own, on the basis of the rate of depreciation which is equivalent to five per cent (5%) of the cost price. Les coûts d‟acquisition ou de construction ainsi que les coûts d‟amélioration, de rénovation et de reconstruction, des équipements et des machines lourdes fixés aux murs, sont amortis annuellement et individuellement selon le taux d‟amortissement de cinq pour cent (5 %) du prix de revient. Ikiguzi cyo kubona ikintu cyangwa kunoza, hamwe n‟ikiguzi cyo kunononsora, cyo gusana, cyo kongera kubaka umutungo utagaragara harimo n‟umutungo w‟ubucuruzi uguzwe ku wundi muntu, bicungurwa buri mwaka, buri kintu ukwacyo hashingiwe ku gipimo cy‟ubwicungure cy‟icumi ku ijana (10%) by‟agaciro byaguzweho. improvement, rehabilitation, The cost of acquisition or development and the cost and of including reconstruction of goodwill that is purchased from a third party are depreciated annually, each on its own, on the basis of the rate of depreciation of ten percent (10%) of the cost price. intangible assets Les coûts d‟acquisition ou de développement ainsi que les coûts d‟amélioration, de rénovation et de reconstruction des actifs incorporels, dont le fonds de commerce acquis d‟un tiers, sont amortis annuellement et individuellement selon le taux d‟amortissement de dix pour cent (10%) du prix de revient. Imitungo iri mu byiciro bibiri bikurikira icungurwa ishyizwe hamwe hakurikijwe ibipimo bikurikira: The assets in the following two categories are depreciated in a pooling system on the basis of the following rates: Les actifs des deux catégories ci-après sont amortis par groupes aux taux suivants : 1° imashini kabuhariwe n‟ibijyanye na zo, ibikoresho by‟itangazamakuru n‟itumanaho: mirongo itanu ku ijana (50%); 1° computers and accessories, information and communication systems, software products and data equipment: fifty percent (50 %); les ordinateurs et 1° systèmes d‟information et de communication: cinquante pour cent (50%) ; leurs accessoires, les 2° undi mutungo wose w‟Ikigo: makumyabiri na tanu ku ijana (25%). 2° all other business assets: twenty five percent (25%). 2° tous les autres actifs de l‟entreprise : vingt cinq pour cents (25 %). Minisitiri w‟Imari ahindura ibipimo The Minister of Finance shall, by way of a Le Ministre des Finances procède à la révision des 8 ubwicungure n‟ibishingirwaho mu abinyujije mu iteka rya Minisitiri, ashingiye ku mahame ngenderwaho akoreshwa mu ibaruramari ku rwego mpuzamahanga». gukora Ku bijyanye n‟ibikoresho by‟itangazamakuru n‟itumanaho bifite ubuzima burengeje imyaka 10, Umuyobozi w‟Ikigo cy‟Imisoro ibipimo by‟ubwicungure n‟Amahoro bwabyo. cy‟Igihugu agena Official Gazette n° Special of 28/05/2010 Ministerial Order and basing on internationally recognized revise depreciation rates». accounting standards The Commissioner General of Rwanda Revenue Authority determines the depreciation rates for information and communication system assets whose lifespan exceeds ten (10) years. iri mu Ubwicungure bw‟imitungo ikodesha- gurisha bwemererwa ukoresha uwo mutungo iyo ari ikodesha-gurisha rigamije ahanini igurisha bukanemererwa nyirugukodesha iyo ari ikodesha- gurisha rigamije ahanini ikodesha”. Depreciation of leased assets shall be allowed to the lessee in case of finance lease and to the lessor in case of operating lease”. taux et critères d‟amortissement par voie d‟Arrêté Ministériel normes aux se internationales en matière comptable». référant en Pour les actifs du système de l‟information et de communication dont la durée de vie dépasse dix (10) ans, le Commissaire Général de l‟Office taux Rwandais des Recettes détermine correspondants de leur amortissement. les L‟amortissement des actifs faisant l‟objet du crédit-bail est permis à l'utilisateur de l‟actif en cas de crédit-bail financier et au bailleur en cas de crédit-bail d'opération”.

Ingingo ya 25 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: Article 25 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on is modified and income taxes on direct complemented as follows: L‟article 25 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit: “Ifatizo ry‟ubwicungure ni ikiguzi cyo kubona ikintu. “The depreciation basis acquisition value. for assets is the “La base d‟amortissement des actifs est la valeur d‟acquisition. icungurwa Ariko, ku bijyanye n‟imitungo ishyizwe hamwe, ry‟ubwicungure ni ifatizo agaciro ko mu gitabo kari mu ifoto y‟umutungo mu ntangiriro y‟igihe cy‟umusoro: However, for the assets depreciated in the pooling system, their depreciation basis is the book value in the balance sheet at the beginning of the tax period: Cependant, pour les biens amortis par groupes, la base d‟amortissement est la valeur comptable telle qu‟enregistrée dans le bilan à l‟ouverture de l‟exercice fiscal : 1° hiyongereyeho cy‟umutungo ikiguzi wabonywe cyangwa waremwe hamwe n‟ikiguzi cyo kunoza, cyo gusana no kongera kubaka uwo mutungo mu gihe 1° increased by the cost of assets acquired or created and the cost of improvement, renewal and reconstruction of the assets in the tax period; 1° augmentée du coût des actifs acquis ou coûts d‟amélioration, créés renouvellement et reconstruction des actifs de la catégorie durant l‟exercice et des 9 cy‟umusoro; fiscal ; Official Gazette n° Special of 28/05/2010 2° hagabanyijweho igiciro cy‟umutungo wagurishijwe hamwe n‟indishyi yakiriwe cyatewe mu gihombo n‟ibyago n‟irindi hinduka ribaye mu gihe cy‟umusoro. cy‟umutungo cyangwa kamere 2° decreased by the sale price of assets disposed of and the compensation received for the loss of assets due to natural calamities or other conversion during the tax period. 2° diminuée du prix de vente des actifs cédés et des indemnités reçues pour la perte catastrophes d‟actifs naturelles ou d‟autres transformations durant l‟exercice fiscal. résultant de Iyo agaciro fatizo k‟ubwicungure kari munsi ya zeru (0), uwo mubare wongerwa ku nyungu y‟ubucuruzi fatizo agaciro k‟ubwicungure kagahinduka zeru (0). hanyuma If the depreciation basis is less than zero (0), that amount is added to the business profit and thereafter the depreciation basis becomes zero (0). Si la base d‟amortissement est un montant négatif, ce montant est ajouté aux bénéfices et la base d‟amortissement devient nulle (0). Iyo agaciro fatizo k‟ubwicungure katarenze amafaranga ibihumbi magana atanu (500.000 Frw), ayo mafaranga yose afatwa nk‟ibyemerewe kuvanwa ku nyungu y‟ibikorwa by‟ubucuruzi”. If the depreciation basis does not exceed five hundred thousand (500,000) Rwandan francs, the entire depreciation basis is a deductible business expense”. Si la base d‟amortissement n‟excède pas cinq cent mille francs rwandais (500.000 Frw), la totalité de la base d‟amortissement constitue une charge d‟exploitation déductible”.

ingingo ya 32 bis iteye ku buryo bukurikira: Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct taxes on income is hereby complemented by Article 32 bis as follows: La Loi nº 16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est complétée par l‟article 32 bis ainsi libellé: “Ingingo ya 32 bis: Isonerwa ry’umusoro ku nyongeragaciro «Article 32 bis: Exemption on capital gain «Article 32 bis: Exemption sur l’imposition de la plus value Inyongeragaciro ikomoka ku bugure cyangwa ku mpano ikomoka ku mutungo utimukanwa ukoreshwa mu bucuruzi isoreshwa ku gipimo cya 30%. Capital gain resulting from sale or cession of commercial immovable property is taxed on a rate of 30%. La plus value résultant de la vente ou cession d‟un bien immeuble à usage commercial est taxée au taux de 30%. Inyongeragaciro ikomoka ku bicuruzwa ku isoko ry‟imari n‟imigabane irasonerwa“. Capital gain on secondary market transaction on listed Securities shall be exempted from capital La plus value des transactions sur le marché secondaire des titres de marchés de capitaux sont 10 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 gains tax». exemptés de l‟impôt sur la plus value».

Ingingo ya 41 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: Article 41 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct is modified and income taxes on complemented as follows: L‟article 41 de la Loi nº 16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit: zisoreshwa zibarwa ku mubare “Inyungu y‟u Rwanda uburungushuye w‟amafaranga igihumbi (1.000 Frw) kandi zikishyurwaho umusoro ku gipimo cya mirongo itatu ku ijana (30%). “Taxable Business profit is rounded down to the nearest one thousand Rwandan Francs (1,000 RWF) and taxable at a rate of thirty percent (30%). «Le montant des bénéfices imposables est arrondi au millier de francs rwandais (1000 Frws) et taxé au taux de trente pour cent (30%). Sosiyeti nshya ziyandikishije kw‟isoko ry‟imari n‟imigabane imisoro ku bipimo bikurikira mu gihe cy‟imyaka itanu: zishyura Newly listed companies on capital market shall be taxed for a period of 5 years on the following rates: Les sociétés nouvellement enregistrées sur les marchés des capitaux paient l‟impôt sur les bénéfices pendant une période de 5 ans aux taux suivants : 1º 20% iyo ayo masosiyeti agurishiriza mu ruhame nibura 40% y‟imigabane; 1º 20% if those companies they sell at least 40% of their shares to the public; 1º 20% si ces sociétés vendent au public au moins 40% de leurs actions; 2º 25% iyo ayo masosiyeti agurishiriza mu ruhame nibura 30% y‟imigabane; 2º 25% if those companies sell at least 30% of their shares to the public; 2º 25% si ces sociétés vendent au public au moins 30% de leurs actions; 3º 28% iyo ayo masosiyeti agurishiriza mu ruhame nibura 20% y‟imigabane. 3º 28% if those companies sell at least 20% of their shares to the public. 3º 28% si ces sociétés vendent au public au moins 20% de leurs actions. Sosiyeti Nshoramari zanditswe ku isoko ry‟imari n‟imigabane n‟Ikigo gishinzwe isoko ry‟ imari n‟imigabane mu Rwanda, zisora umusoro ku nyungu ungana na “zeru“ku ijana (0%) mu gihe cy‟imyaka itanu (5), guhera igihe byemejwe. Venture capital companies registered with the capital markets Authority in Rwanda benefit from a corporate income tax of zero percent (0%) for a period of five (5) years from the date the decision has been taken. Les sociétés d‟investissement enregistrées sur les marchés des capitaux par l‟Office des marchés des capitaux au Rwanda paient l‟impôt au taux de zéro pourcent (0%) pendant une période de cinq (5) ans à partir du jour où la décision est prise. 11 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 ikigo gishora ahagenewe imari cyiyandikishije Ariko, gikorera y‟ubukungu imirimo idasoreshwa cyangwa isosiyete nyamahanga ifite icyicaro mu Rwanda kandi byujuje ibisabwa n‟itegeko rigenga ishoramari mu Rwanda, bifite uburenganzira bwo: However, a registered investment entity that operates in a Free Trade Zone or foreign companies that has its headquarters in Rwanda that fulfil the requirements stipulated in the Rwandan Law on Investment Promotion, are entitled to: Toutefois, un investisseur enregistré opérant dans une zone économique franche ou une société étrangère ayant son siège au Rwanda, remplissant les conditions prescrites par le Code des Investissements au Rwanda, ont droit : 1° gutanga umusoro ku nyungu z'amasosiyete ungana na zero ku ijana (0 %); 1° pay corporate income tax at the rate of zero per cent (0%); 1º de ne payer que zéro pour cent (0 %) de l‟impôt sur le revenu des sociétés; 2° gusonerwa imisoro ku nyungu zivugwa mu ngingo ya 51 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro; 2° exemption from withholding tax mentioned in

Article 51 of the Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct taxes on income; 2° à une exemption des retenues de taxes prévues par l‟article 51 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu; 3° kohereza inyungu cyabonye mu mahanga nta musoro. 3°tax free repatriation of profit. 3° au rapatriement à l‟étranger sans impôts des bénéfices réalisés. Umushoramari wiyandikishije umusoro ku nyungu ku buryo bukurikira: agabanyirizwa Registered investor shall be entitled to a profit tax discount of: L‟investisseur enregistré bénéficie de réduction de l‟impôt sur les bénéfices de la manière suivante: 1° abiri ku ijana (2%) y'umusoro iyo akoresha abakozi b‟abanyarwanda bari hagati y‟ijana (100) na magana abiri (200); 1° two percent (2%) if he/she employs between one hundred (100) and two hundred (200) Rwandans employees ; 1° deux pour cent (2%) s‟il/elle emploie entre cent (100) et deux cents (200) travailleurs rwandais; 2° atanu ku ijana (5 %) y'umusoro iyo akoresha abakozi b‟abanyarwanda bari hagati ya magana abiri n‟umwe (201) na magana ane (400); 2° five percent (5%) if he/she employs between two hundred and one (201) and four hundred (400) Rwandans employees; 2° cinq pour cent (5%) s‟il/elle emploie entre deux cent et un (201) et quatre cents (400) travailleurs rwandais; 3° atandatu ku ijana (6%) y'umusoro iyo akoresha abakozi b‟abanyarwanda bari hagati ya magana ane n‟umwe (401) na magana cyenda (900); 3° six percent (6%) if he/she employs between four hundred and one (401) and nine hundred (900) Rwandans employees; 3° six pour cent (6%) s‟il/elle emploie plus de quatre cent et un (401) et neuf cents (900) travailleurs rwandais; 4° arindwi ku ijana (7 %) y'umusoro iyo akoresha abakozi b‟abanyarwanda bari hejuru ya magana 4° seven percent (7%) if he/she employs more than nine hundred (900) Rwandans employees. 4° sept pour cent (7%) s‟il/elle emploie au-delà de neuf cents (900) travailleurs rwandais. 12 Official Gazette n° Special of 28/05/2010 cyenda (900). Igabanyirizwa ry‟umusoro rivugwa rikorerwa umushoramari iyo akoresheje bariya bakozi nibura mu gihe cy‟amezi andatatu (6), mu gihe cy‟umusoro, kandi bakaba abakozi badasora umusoro ku gipimo cya zeru ku ijana (0%) kivugwa mu ngingo ya 50 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro“. The tax discount mentioned in the previous paragraph is granted to the investor only if he or she maintains the employees for a period of at least six (6) months during a tax period, and the employees are not in the category of employees who pay at the rate of zero percent (0%) as stipulated in Article 50 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct taxes on income”. L‟abattement fiscal est accordé si l‟investisseur a employé des travailleurs qui ne paient pas l‟impôt au taux de zéro pourcent (0%) prévu à l‟article 50 de la Loi nº 16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu pendant une période d‟au moins six (6) mois au cours de l‟exercice fiscal». Ingingo ya 51 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: Article 51 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on is modified and income taxes on direct complemented as follows: L‟article 51 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit : “Umusoro ufatirwa wa cumi na gatanu ku ijana (15 %), uvanwa ku mafaranga yishyurwa akurikira atangwa n‟abantu ku giti cyabo batuye mu gihugu cyangwa ibigo bikorera imbere mu gihugu harimo n‟ibitishyura imisoro: “A withholding tax of fifteen percent (15%) is levied on the following payments made by resident individuals or resident entities including tax-exempt entities: «Une retenue de quinze pour cent (15 %) est pratiquée sur les paiements ci-après effectués par les entrepreneurs les entités résidentes y compris les entités exonérées d‟impôt: résidents ou inyungu ku migabane, uretse 1° igengwa n‟ingingo ya 45 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro; 1° dividends, except those governed by Article 45 of this Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct taxes on income; 1° les dividendes, à l‟exception de ceux relevant de l‟article 45 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu; 2° inyungu; 3° ibihembo by‟ubuhanzi; 4° amafaranga yishyurwa kuri za serivisi harimo n‟amafaranga ya serivisi z‟imicungire n‟iza tekiniki; 5° amafaranga y‟akazi yishyurwa umunyabugeni, 2° interests; 3° royalties; 4° service technical service fees; fees including management and 2° les intérêts; 3° les redevances ; 4° les frais payés pour les services, les services techniques et de gestion inclus; 5° performance payments made to an artist, a 5° la rémunération des prestations d‟un artiste, 13 nta umuririmbyi, gutandukanya niba yishyuwe ako kanya cyangwa anyujijwe ku kigo kidakorera mu Rwanda; umukinnyi cyangwa Official Gazette n° Special of 28/05/2010 musician or a sportsperson irrespective of whether paid directly or through an entity that is not resident in Rwanda; d‟un musicien ou d‟un sportif que ce soit directement ou par l‟intermédiaire d‟une entité qui n‟est pas résidente au Rwanda; 6° imikino ya tombola ndetse n‟indi mikino y‟amafaranga; 6° lottery and other gambling proceeds; 6° les gains des loteries et autres jeux de hasard; 7° ibicuruzwa bigurishijwe n‟abantu cyangwa buyobozi batiyandikishije mu sosiyete bw‟Imisoro. 7° goods supplied by companies or physical persons not registered in tax administration. 7° les marchandises fournies par des personnes ou l‟administration sociétés non enregistrées à fiscale. zikomoka Ariko, umusoro ufatirwa uvanwa ku nyungu ikomoka ku migabane n‟inyungu zikomoka ku bicuruzwa byo kw‟isoko ry‟imari n‟imigabane n‟inyungu mpapuro mvunjwamafaranga za Leta zifite igihe cy‟imyaka nibura itatu cyangwa zirengeje zigabanyirizwa 5% iyo uwakiriye ari umusoreshwa wu Rwanda cyangwa uwo mu bihugu bigize umuryango w‟Afurika y‟Iburasirazuba. ku However, the withholding tax on dividends and interest income on securities listed on capital markets and interest arising from investments in listed bonds with a maturity of 3 years and above shall be reduced to 5% when the person who withhold is a resident taxpayer of Rwanda or of the East African Community. Toutefois, la retenue à la source de l‟impôt pratiquée sur les dividendes, les intérêts provenant des titres de marché des capitaux ainsi que les intérêts provenant des bons de trésor cotés sur les marchés de capitaux ayant la maturité de 3 ans ou plus est réduit de 5% lorsque la personne qui a retenu est un contribuable résident au Rwanda ou dans la Communauté des Etats de l‟Afrique de l‟Est. Umuntu wishyuza imisoro ifatirwa asabwa gukora imenyeshamusoro mu buryo bwashyizweho n‟Umuyobozi w‟Ikigo cy‟Igihugu cy‟Imisoro n‟Amahoro no koherereza Ubuyobozi bw'Imisoro, imisoro yafatiriwe hakurikijwe igika cya mbere mu gihe cy‟iminsi cumi n'itanu (15) y‟akazi nyuma yo kuyifatira. The withholding agent is required to file a tax declaration based on procedures prescribed by the Commissioner General of Rwanda Revenue Authority and transmit the tax withheld to the Tax Administration according to paragraph One Article within fifteen (15) working days after the tax is withheld. La personne qui pratique la retenue est tenue de remplir une déclaration fiscale sous la forme prescrite par le Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes et de transférer le montant prélevé en application du premier alinéa à l‟Administration Fiscale dans les quinze (15) jours ouvrables qui suivent le paiement. Igika cya mbere n‟icya 2 by‟iyi ngingo bireba kandi na none abantu ku giti cyabo badatuye mu gihugu hamwe n‟ibigo bidakorera imbere mu gihugu ku mafaranga yishyuwe na kimwe mu bigo bihoraho by‟uwo muntu cyangwa by‟icyo kigo mu Rwanda. Paragraphs 1 and 2 of this Article are also applicable to non-resident individuals and non- resident entities for such payments that can be allocated to a permanent establishment which that person maintains in Rwanda. 14 L‟alinéa premier et 2 du présent article sont également applicables aux entrepreneurs non- résidents et aux entités non-résidentes pour les leurs effectués paiements établissements stables au Rwanda. l‟un par de Official Gazette n° Special of 28/05/2010 Umuyobozi w‟Ikigo cy‟Imisoro n‟Amahoro ashyiraho amabwiriza agena serivisi zicibwaho umusoro ufatirwa n‟uburyo bikorwa“. cy‟Igihugu The Commissioner General of Rwanda Revenue Authority determines services whose payments are subjected the to withholding modalities of how this tax is withheld”. tax and Le Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes détermine les services dont les payements sont taxés d‟une retenue à la source et les modalités de retenir”.

Ingingo ya 52 y‟Itegeko n° 16/2005 ryo kuwa 18/08/2005 rigena imisoro itaziguye ku musaruro ihinduwe kandi yujujwe ku buryo bukurikira: Article 52 of Law nº 16/2005 of 18/08/2005 on direct is modified and income taxes on complemented as follows: L‟article 52 de la Loi nº16/2005 du 18/08/2005 relative aux impôts directs sur le revenu est modifié et complété comme suit : “Avansi y‟umusoro ufatirwa wa gatanu ku ijana (5%) ku gaciro k‟ibicuruzwa bigeze muri gasutamo “CIF” (Cost Insurance Fret Value) cyangwa “Valeur CAF” (Coût Assurance Frais) yishyurwa mbere yo gusohora ibicuruzwa muri gasutamo. “A withholding tax of five percent (5%) of the value of goods imported for commercial use shall be paid at custom on the CIF (cost insurance and freight value) value before the goods are released by customs. “Une avance sur la retenue de cinq pour cent (5 %) de la valeur coût, assurance et fret (CAF) des biens à usage commercial importés est pratiquée avant le dédouanement de ces biens. Umusoro ufatirwa wa gatatu ku ijana (3%) ku mafaranga y‟impamyabuguzi hatarimo umusoro ku iyishyura ry‟ababonye amasoko ya Leta. nyongeragaciro ukatwa mu imenyeshamusoro Umuntu wishyuza imisoro ifatirwa ya 3% asabwa gukora buryo bwashyizweho n‟Umuyobozi w‟Ikigo cy‟Igihugu cy‟Imisoro n‟Amahoro no koherereza Ubuyobozi bw'Imisoro imisoro yafatiriwe mu gihe cy‟iminsi cumi n'itanu (15) y‟akazi nyuma yo kuyifatira. mu A withholding tax of three percent (3%) on the sum of invoice, excluding the value added tax, is retained on payments by public institutions to the winner of public tenders. Une retenue de trois pour cent (3%) du montant de la facture, Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) non incluse, est effectuée sur paiements des attributaires des marchés publics. The withholding agent is required to file a tax declaration of 3% based on procedures prescribed by the Commissioner General of Rwanda Revenue Authority and transmit the tax withheld to the Tax Administration within fifteen (15) working days after the tax is withheld. La personne qui pratique la retenue de 3% est tenue de remplir une déclaration fiscale sous la forme prescrite par le Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes et de transférer le montant prélevé à l‟Administration Fiscale dans les quinze (15) jours ouvrables qui suivent le paiement. Abasoreshwa bakurikira basonerwa umusoro ufatirwa uvugwa mu gika cya mbere n‟icya 2 following The from withholding tax mentioned in paragraph one and 2 taxpayers are exempt 15 exemptés des Sont aux paragraphes premier et 2 du présent article les retenues visées Official Gazette n° Special of 28/05/2010 by'iyi ngingo: of this Article: contribuables ci-après: 1° abo inyungu yabo y‟ubucuruzi itishyurwaho umusoro; 2° abafite icyemezo cy‟ubudakemwa gitangwa n‟Umuyobozi w‟Ikigo cy‟Igihugu cy‟Imisoro n‟Amahoro. 1° those whose business profit is exempt from taxation; 2° those who have tax clearance certificate issued by the Commissioner General of Rwanda Revenue Authority. les bénéfices d‟affaires sont 1° ceux dont exemptés ; 2° ceux qui ont un quitus fiscal délivré par le Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes. aha cy‟Igihugu cy‟Imisoro Umuyobozi w‟Ikigo n‟Amahoro cy‟ubudakemwa icyemezo abasoreshwa buzuza imenyeshamusoro ryabo ku bikorwa by'ubucuruzi, bishyura neza imisoro itegetswe, kandi badafite ibirarane by‟imisoro. Icyo cyemezo gifite agaciro mu gihe cy'umwaka cyatangiwemo. Umuyobozi w‟Ikigo n‟Amahoro cy‟ubudakemwa bisabwa mu gika kibanziriza iki bitujujwe“. cy‟Imisoro icyemezo ibya ngombwa, cy‟Igihugu kuvanaho igihe cyose ashobora The Commissioner General of Rwanda Revenue Authority issues a tax clearance certificate to taxpayers who have filed their tax declarations on their business activities; paid the tax due on a regular basis, and have no tax arrears. The certificate is valid in the year in which it was issued. Un quitus fiscal est accordé par le Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes aux contribuables qui ont rempli leur déclaration fiscale et acquitté régulièrement l‟impôt exigible et qui n‟ont pas d‟arriérés d‟impôt. Ce quitus fiscal n‟est valable que pour l‟année au cours de laquelle il a été délivré. The Commissioner General of Rwanda Revenue Authority may revoke a tax clearance certificate at any time if the conditions required in the previous paragraph are not fulfilled”. Le Commissaire Général de l‟Office Rwandais des Recettes peut révoquer le quitus fiscal à tout moment si les conditions énoncées au précédent paragraphe ne sont pas remplies”.