REGULATION N° 2310 /2019 – 00022 [614] OF 19/3/2019 OF THE NATIONAL BANK OF RWANDA ON MAJOR INVESTMENTS AND PLACEMENTS OF BANKS

Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Article One: Purpose Article premier: Objet Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Aya mabwiriza rusange agamije: n’amategeko ibisabwa bigenga ishoramari ry’amabanki mu 1° gushyiraho Article One: Purpose Article premier: Objet The purpose of this Regulation is : 1° to set up regulatory requirements for immovable investments banks’ in 47 L’objet du présent Règlement est : 1° de mettre en place réglementaires les exigences les régissant Official Gazette no. Special of 12/04/2019 mitungo itimukanwa, ishoramari mu migabane y’andi masosiyete no properties, investments in shares of other companies and investissements des banques dans des biens immobiliers, les investissements dans les actions d’autres sociétés et 2° kugabanya ingorane amabanki yahura ubwicucike abikije mu yandi nazo bw’amafaranga mabanki cyangwa ibigo by’imari. kubera 2° to minimise risks that banks are exposed to due to concentration risks inherent in excessive placements and deposits in other banks or financial institutions. 2° minimiser les risques auxquels les banques sont exposées en raison des risques de concentration inhérents aux placements et dépôts excessifs dans les institutions autres financières. banques ou

Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Article 2: Definitions Article 2 : Définitions Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Article 2: Definitions Article 2: Définitions Muri aya Mabwiriza akurikira asobanura mu buryo bukurikira: rusange, amagambo In this Regulation, the following terms are defined as follows: Aux fins du présent Règlement, les termes ci-après ont les significations suivantes: 1° banki: isosiyete ihamagarira rubanda kuyiguramo imigabane ifite uburyozwe bugarukira ku migabane cyangwa koperative yemerewe na Banki Nkuru gukora imirimo yo kwakira no kubika amafaranga no gutanga inguzanyo ku giti cyayo. Cyakora, banki z’iterambere ntizemerewe kubika kwakira amafaranga ya rubanda; no 1° bank: a public company limited by shares or a cooperative licensed by the Central Bank to undertake activities of accepting deposits and granting loans for its own account. However, development banks are prohibited to collect deposits from the public. 1° banque: une publique à société responsabilité limitée par action ou une coopérative agréée par la Banque Centrale pour effectuer des activités de recevoir des fonds du public à titre de dépôts et consentir des prêts pour son propre compte. Toutefois, des banques de développement ne sont pas autorisées à recevoir des dépôts du public; 2° Banki Nkuru: Banki Nkuru y’u 2° Central Bank: National Bank of 2° Banque Centrale : Banque Nationale du Rwanda; Rwanda. Rwanda. 3° ishoramari rinini: amafaranga banki yashoye mu kigo runaka ahwanye nibura n’atanu ku ijana (5%) y’imari shingiro y’icyo kigo cyangwa arengeje atanu ku ijana (5%) y’imari shingiro ya banki; 3° major investment: holding by a bank in an entity that represents at least five percent (5%) of the equity capital of the entity or a shareholding that exceeds five percent (5%) of the core capital of the bank; 3° investissement important : participation d’au moins cinq pour cent (5%) du capital social de l’entité détenue par une banque dans une entité ou participation qui excède cinq pour cent (5%) des fonds propres de la banque; 48 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 4° ibitsa: umubare w’amafaranga ubikijwe na banki muri banki cyangwa ikigo cy’imari mu Rwanda cyangwa mu mahanga; 4° placement: any sum of money placed by one bank in another bank or financial institution within or outside Rwanda for a specified period; 5° ibitsa risanzwe: andi amafaranga ya banki ari mu yindi banki cyangwa ikigo cy’imari mu Rwanda cyangwa mu mahanga 5° deposits: any other deposits of a bank held by another bank or financial institution within or outside Rwanda 4° placement: toute somme d’argent placé par une banque dans une autre banque ou institution financière à l’intérieur ou à l’extérieur du Rwanda pour une période déterminée ; 5° dépôts: tout autre dépôt d'une banque détenu par une autre banque ou institution financière à l'intérieur ou à l'extérieur du Rwanda

Ingingo ya 3: Abarebwa n’aya mabwiriza rusange Article 3: Scope Article 3 : Champ d’application GUKORA UMUTWE WA II: IBIPIMO NTARENGWA ISHORAMARI MU RY’AMABANKI MITUNGO ITIMUKANWA N’ISHORAMARI MU MIGABANE Y’ANDI MASOSIYETE MU CHAPTER ACQUISITION PROPERTIES AND SHARES OF OTHER COMPANIES II: RESTRICTIONS ON IMMOVABLE IN INVESTMENT OF II: RESTRICTIONS À CHAPITRE L’ACQUISITION DE BIENS IMMOBILIERS ET DES INVESTISSEMENTS DANS LES ACTIONS D’AUTRES SOCIETES Icyiciro cya Mbere: Ibibujijwe mw’igurwa ry’imitungo itimukanwa Section One: Restrictions on Acquisition of immovable properties Section première : Restrictions à l’acquisition de biens immobiliers Ingingo ya 3: Abarebwa n’aya mabwiriza rusange Article 3: Scope Article 3 : Champ d’application Aya mabwiriza rusange akurikizwa ku mabanki yose yo mu Rwanda yemerewe gukora imitunganyirize hakurikijwe y’imirimo y’amabanki, havuyemo amabanki y’iterambere ku bijyanye n’ibishoramari rinini. Itegeko rigena GUKORA UMUTWE WA II: IBIPIMO NTARENGWA ISHORAMARI MU RY’AMABANKI MITUNGO ITIMUKANWA N’ISHORAMARI MU MIGABANE Y’ANDI MASOSIYETE MU This Regulation shall apply to all banks in Rwanda licensed under the Law governing the organisation of banking with exception of the development banks with to major investments. regard Le présent Règlement s’applique à toutes les banques rwandaises agréées en vertu de la loi portant organisation de l’activité bancaire, à l’exception des banques de développement dans le domaine des investissements importants. CHAPTER ACQUISITION PROPERTIES AND SHARES OF OTHER COMPANIES II: RESTRICTIONS ON IMMOVABLE IN INVESTMENT OF II: RESTRICTIONS A CHAPITRE L’ACQUISITION DE BIENS IMMOBILIERS ET DES INVESTISSEMENTS DANS LES ACTIONS D’AUTRES SOCIETES Icyiciro cya Mbere: Ibibujijwe mw’igurwa ry’imitungo itimukanwa Section One: Restrictions on acquisition of immovable properties Section première : Restrictions à l’acquisition de biens immobiliers

Ingingo ya 4 : Ibipimo ntarengwa Article 4: Prudential limits Article 4 : Limites prudentielles Ingingo ya 4 : Ibipimo ntarengwa Article 4: Prudential limits Article 4 : Limites prudentielles Banki ntiyemerewe kugura cyangwa kubona umutungo utimukanwa uwo ari wo wose cyangwa uburenganzira kuri uwo mutungo cyeretse igihe ari ngombwa kandi hari impamvu A bank shall not purchase or acquire any immovable property or any right in it except as may be reasonably necessary for the purpose of Une banque ne peut acheter ou acquérir un bien immobilier ou un droit y afférent, sauf dans la mesure où cela est raisonnablement nécessaire pour 49 zumvikana z’imigendekere y’ibikorwa byayo nk’ibiro bayo ibyangombwa nkenerwa. cyangwa abakozi guha iguze imitungo itimukanwa ku Iyo banki mpamvu z’imigendekere y’imirimo yayo cyangwa guha abakozi bayo ibyangombwa nkenerwa, agaciro kose hamwe k’ishoramari ntikagomba kurenga mirongo itanu ku ijana (50%) by’imari shingiro ya banki. Official Gazette no. Special of 12/04/2019 conducting its business such as offices or providing amenities to its employees. la conduite de ses affaires, telles que bureaux ou facilité de logement à ses employés. Where a bank acquires immovable properties for purpose of conducting business or providing amenities the aggregate its employee, investment value shall not exceed fifty (50%) percent of the bank’s core capital. to Lorsqu’une banque acquiert des biens immobiliers dans le but d’exercer des activités commerciales ou d’assurer le confort à son employé, la valeur totale de l’investissement ne doit pas dépasser cinquante (50%) pour cent du capital de la banque. Banki igomba gusaba kwemererwa na Banki Nkuru mbere y’igurwa cyangwa igura ry’uwo mutungo utimukanwa. The bank shall seek approval of the Central Bank to acquisition or purchase of such prior immovable property. La banque doit requérir l’approbation de la Banque Centrale avant l’acquisition ou l’achat de ces biens immobiliers. Icyakora ibipimo ntarengwa by’aya mabwiriza rusange ntibikurikizwa ku mitungo itimukanwa yaguzwe na banki mu kwishyuza umwenda banki yari iberewemo uwo mutungo upfa kuba wareguriwe banki mu gihe kitarenze umwaka umwe (1) uhereye itariki igurwa ryabereye. The limitations of this Regulation shall not, however, apply to the immovable properties acquired by the bank in recovery of a debt owed to the bank provided that the property is disposed of within a period not exceeding one (1) year from the acquisition date. Toutefois, les limitations du présent Règlement ne s’appliquent pas aux biens immobiliers acquis par la banque en recouvrement d’une créance de la banque, à condition que la cession du bien immobilier soit réalisée dans un délai ne dépassant pas un (1) an à compter de la date d’acquisition.

Ingingo ya 5: Gusaba kwemererwa Article 5: Application for Approval Article 5: Demande d’autorisation 44 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Icyiciro cya II: Ibipimo ntarengwa mu gukora ishoramari mu migabane y’andi masosiyete Section II: Restrictions on investment in shares of other companies Section II: Restriction à l’investissement dans des actions d’autres sociétés Ingingo ya 5: Gusaba kwemererwa Article 5: Application for approval Article 5: Demande d’autorisation Banki yifuza kugura umutungo utimukanwa ku mpamvu zo gukora igomba kubanza kubisabira uruhushya muri Banki Nkuru. imirimo yayo A bank intending to acquire immovable property for conducting business shall seek prior approval of the Central Bank. Une banque désirant acquérir un bien immobilier aux fins de l’exercice de ses activités doit obtenir l’autorisation préalable de la Banque Centrale. Inyandiko ikubiyemo ibikurikira: isaba uruhushya igomba kuba The application for approval shall contain the following information: La demande d’autorisation doit contenir informations suivantes: les 1° Inyigo irambuye y’umushinga irimo imicungire y’umushinga n’amasezerano y’uburyo uzaterwa inkunga y’imari; 1° Comprehensive project study including financing and project management arrangements; 1° Etude complète du projet, y compris la les accords de gestion du projet et financement ; 50 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 2° Impushya n’ibyemezo by’inzego zose 2° Approvals and permits from all relevant 2° Autorisations et permis de toutes les zibifitiye ububasha ; authorities; autorités compétentes ; 3° Isuzuma ry’ingaruka y’umushinga ku 3° Assessment of impact of the project on 3° Évaluation de l’impact du projet sur la mikomerere yose ya banki ; the overall soundness of the bank; solidité globale de la banque ; 4° Ingamba z’ingoboka banki ifite zo gukusanya imari shingiro y’inyongera n’amafaranga abitse mu gihe umushinga warengeje amafaranga uzakoresha; 4° Bank’s raise contingent plans additional capital, and liquidity in event of project’s cost overrun; to 5° Andi makuru yose ya ngombwa Banki 5° Any other relevant information the Nkuru yakenera. Central Bank may require. 4° Plans éventuels de la Banque visant à mobiliser des fonds supplémentaires et des liquidités en cas de dépassement des coûts du projet ; 5° Toute autre information pouvant être requise par Centrale. pertinente la Banque Icyiciro cya 2: Ibipimo ntarengwa mu gukora ishoramari mu migabane y’andi masosiyete Section 2: Restrictions on investment in shares of other companies Section 2: Restriction à l’investissement dans des actions d’autres sociétés

Ingingo ya 6: Inzitizi zikumira Article 6: Prudential limits Article 6: Limites prudentielles Ingingo ya 6: Inzitizi zikumira Article 6: Prudential limits Article 6: Limites prudentielles Banki ntigomba gukora ishoramari rinini mu migabane y’andi masosiyete itabanje kubibonera uruhushya rutangwa na Banki Nkuru. A bank shall not make a major investment in equity shares of other companies without obtaining prior approval of the Central Bank. Une banque ne doit pas effectuer d’investissement important dans des actions d’autres sociétés sans l’autorisation préalable de la Banque Centrale. Igishoro cyose mu migabane y’imari shingiro y’andi masosiyete gifitwe na banki ntikigomba igihe icyo ari cyo cyose kurenza 25% by’imari shingiro ya banki. Muri aya mabwiriza, imigabane mu mari shingiro ya sosiyete igomba kuba ikubiyemo imigabane isanzwe n’imigabane y’umwihariko. The aggregate investment in equity shares of other companies by a bank shall not at any time exceed 25% of bank’s core capital. For purpose of this Regulation, the equity shares of the company shall include both ordinary shares, and preference shares. Le montant total des investissements dans les actions du capital d’autres sociétés de la part d’une banque ne doit en aucun dépasser 25% des fonds propres de la banque. Aux fins du présent Règlement, le capital de la société doit comprendre à la fois des actions ordinaires et des actions privilégiées. Banki ishobora kwemererwa kugira imitungo mu masosiyete ifitemo ubwisanzure burunduye ariko ibipimo ntarengwa ayikomokaho banki A bank may be allowed to have holdings in subsidiaries in which the bank has an absolute majority if the limits on aggregate investment in Une banque peut être autorisée à détenir des participations dans des filiales dans lesquelles elle détient la majorité absolue, à condition que les 51 gishoro cyose mu mari shingiro ku bikubahirizwa kandi ishoramari rikaba ryemewe na Banki Nkuru. Icyakora, ibipimo ntarengwa by’aya mabwiriza rusange ntibyubahirizwa ku migabane cyangwa ku nyungu biri mu yandi masosiyete yaguzwe hagamijwe banki iberewemo igihe cyose banki yagurishije iyi migabane cyangwa inyungu ifitemo mu gihe kitarenze umwaka umwe (1) ubarwa uhereye itariki igurwa ryabereye. kwishyura umwenda Banki igomba kumenyesha Banki Nkuru, irindi shoramari rigomba ishoramari gukorwa. rinini ritari Official Gazette no. Special of 12/04/2019 equity are observed and the investment is approved by the Central Bank. limites relatives à l’investissement total en fonds propres soient respectées et que l’investissement soit approuvé par la Banque Centrale. The limitations of this regulation shall, however, not apply to shares or interests in other companies acquired in satisfaction of a debt due to the bank provided that a bank shall dispose of these shares or interests within a period not exceeding one (1) year from the date of acquisition. Toutefois, les limitations du présent règlement ne s’appliquent pas aux actions ou aux droits détenus dans d’autres sociétés acquises en règlement d’une dette de la banque, à condition que la cession par cette banque de ces actions ou de ses droits soit effectuée dans un délai n’excédant pas un (1) an à compter de la date d’acquisition. A bank shall notify to the Central Bank any other investment that is not a major investment. Une banque notifie à la Banque Centrale tout autre investissement qui n’est pas un investissement important.

Ingingo ya 7: Gusaba uruhushya rwo gushora imari Article 7: Application investment for approval of Article d’investissement 7 : Demande d’autorisation Igice cya 3: Isuzuma n’itangwa ry’uruhushya Section 3: Assessment and approval of the application Section 3: Examen et approbation de demande la Ingingo ya 7: Gusaba uruhushya rwo gushora imari Article 7: Application investment for approval of Article d’investissement 7: Demande d’autorisation Banki yifuza gukora ishoramari rinini mu mari shingiro y’andi mabanki igomba kubanza kubisabira uruhushya Banki Nkuru. A bank intending to make major investment in equity shares of other companies shall seek prior approval of the Central Bank. Une banque qui désire faire un investissement important dans le capital de sociétés tierces doit obtenir l’autorisation préalable de la Banque Centrale. Inyandiko isaba uruhushya rwo gushora imari mu migabane y’andi masosiyete igomba kubamo ibikurikira: The application for the approval of investment in share of other companies shall contain the following information: La demande d’autorisation d’investissement en actions d’autres sociétés doit contenir les informations suivantes : 1° imirimo n’ibikorwa bizakorwa na 1° the functions and activities to be 1° les fonctions et les activités à entreprendre sosiyete; undertaken by the company; par la société; 2° ibisobanuro birambuye by’ishoramari riteganywa gukorwa na banki mu mari shingiro ya banki yishyuwe; 2° a detailed description of the investment to be made by the bank in the paid-up capital of the bank; 52 2° une description de l’investissement à réaliser par la banque dans le capital libellé de la banque; détaillée Official Gazette no. Special of 12/04/2019 3° ibisobanuro birambuye bya avansi ziteganywa guhabwa isosiyete cyangwa ubundi buryo bwose bw’inkunga y’imari igenewe gutangwa; 3° a detailed description of proposed advances to the company or any other form of financial support intended to be provided; 3° une description détaillée des avances proposées à la société ou toute autre forme de soutien financier destiné à être fourni; 4° urutonde rw’abandi bose bafite 4° a list of all other shareholders of the 4° une liste de tous les autres actionnaires de imigabane muri sosiyete; company; la société; 5° Ibisobanuro bizatuma Banki Nkuru imenya abantu bagenzura koko ibikorwa bya sosiyete ; 5° details that will allow the Central Bank to understand who are the persons that exercise effective control over the company’s operations; 5° les détails qui permettront à la Banque Centrale de connaître les personnes qui exercent un contrôle effectif sur les opérations de la société; 6° umubano hagati ya banki na sosiyete izakorwa na banki sosiyete n’ibizakorwa na imirimo ureba ibikorera sosiyete ; 6° the interrelationship of the bank and the company covering the functions which will be performed by the bank for the company and vice- versa; 6° les relations entre la banque et la société couvrant seront effectuées par la banque pour le compte de la société et vice -versa; fonctions qui les 7° raporo y’imari yagenzuwe y’ibikorwa bya sosiyete ijyanye n’imyaka itatu ya nyuma, igihe bikenewe; 7° the audited financial statements of the last three years of the company operations, where applicable; 7° les états financiers audités des trois dernières années d’activité de la société, le cas échéant ; 8° ikimenyetso yujuje ibyangombwa yanditse kandi bikurikije amategeko mu gihugu ibamo ; sosiyete ko ko 8° evidence that the company is duly incorporated and registered in the country in which it is domiciled; 8° la preuve que la société est dûment constituée et enregistrée dans le pays dans lequel elle est domiciliée. 9° andi makuru ayo ariyo yose Banki Nkuru 9° any other information the Central Bank 9° toute autre information dont la Banque yakenera. may require. Centrale pourrait requérir. 53 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 cya Icyiciro ry’uruhushya 3: Isuzuma n’itangwa Section 3: Assessment and approval of the application Section 3: Examen et approbation de demande la

Ingingo ya 8: Isuzuma ry’ubusabe bwo gukora ishoramari mu mitungo itimukanwa Article 8: Assessment of application for acquisition of immovable properties Article 8 : Évaluation de d'acquisition de biens immobiliers la demande Ingingo ya 8: Isuzuma ry’ubusabe bwo gukora ishoramari mu mitungo itimukanwa Article 8: Assessment of application for acquisition of immovable properties Article 8 : Évaluation de d'acquisition de biens immobiliers la demande Mu isuzuma ry’ubusabe bwa banki bwo gukora ishoramari mu mitungo itimukanwa, Banki icyo igomba kubanza kureba niba Nkuru gishoro: In assessing the application for acquisition of immovable properties of a bank, the Central Bank must ensure that the bank’s investment shall not: Lors de l’évaluation de la demande d’acquisition de biens immobiliers d’une banque, la Banque Centrale doit s’assurer que l’investissement de la banque: 1° kitahungabanya imicungire myiza ya 1° banki cyangwa imari yayo; undermine the bank’s management and financial soundness; 1° ne nuit pas à la bonne gestion et à la solidité financière de la banque ; 2° kitabangamira inyungu z’ababitsa muri 2° banki ; jeopardize depositors; the interest of its 2° ne compromet pas les intérêts des déposants ; 3° kitabangamira imigenzurire ikwiye ya 3° banki; hinder supervision; effective prudential 3° n’entrave pas le contrôle prudentiel efficace de la banque ; 4° kitashyira banki mu bibazo bitari 4° expose the bank to undue risk; 4° n’expose pas la banque à des risques ngombwa ; inutiles; 5° banki isaba icunzwe neza kandi yubahiriza ibisabwa na Banki Nkuru mu byerekeye gukumira ibibazo ; 5° the applicant bank is well managed and is in compliance with the Central Bank prudential requirements; 54 5° la banque requérante est bien gérée et est exigences en prudentielles de la Banque Centrale ; conformité avec les Official Gazette no. Special of 12/04/2019

Ingingo ya 9: Isuzuma ry’ubusabe bwo gukora ishoramari rinini Article 9: Assessment of application for major investments Article 9: Évaluation de d’investissements importants la demande Ingingo ya 9: Isuzuma ry’ubusabe bwo gukora ishoramari rinini Article 9: Assessment of application for major investments Article 9: Evaluation de d’investissements importants la demande Mu isuzuma ry’ubusabe bwa banki bwo gukora ishoramari rinini, Banki Nkuru igomba kubanza kureba niba: In assessing the application of a bank, the Central Bank must ensure that: l’évaluation Lors de d’investissement Banque Centrale doit s’assurer : de important d’une banque, la demande la 1° 2° 3° 4° 5° 6° 7° gishoro icyo kitahungabanya imicungire myiza ya banki cyangwa imari yayo; 1° the investment does undermine the bank’s management and financial soundness ; 1° l’investissement ne nuit pas à la bonne gestion et à la solidité financière de la banque ; icyo gishoro kitabangamira inyungu z’ababitsa muri banki; 2° the investment does not jeopardize the 2° l’investissement ne compromet pas les interest of its depositors; intérêts des déposants ; icyo imigenzurire ikwiye ya banki; gishoro kitabangamira 3° the investment does not hinder effective 3° l’investissement n’entrave pas le contrôle prudential supervision; prudentiel efficace de la banque ; icyo gishoro kitashyira banki mu bibazo bitari ngombwa ; 4° the investment does not expose the bank 4° l’investissement n’expose pas la banque à to undue risk; des risques indus; banki na buri kigo kibitsa bifitanye isano bifite imari shingiro ikwiye ; 5° the bank and each depository institution affiliate are well capitalized; 5° la banque et chaque institution dépositaire affiliée sont adéquatement capitalisées; banki isaba icunzwe neza kandi yubahiriza ibisabwa na Banki Nkuru mu byerekeye gukumira ibibazo ; 6° the applicant bank is well managed and is in compliance with the Central Bank prudential requirements; 6° la banque requérante est bien gérée et est exigences en prudentielles de la Banque Centrale ; conformité avec les ishoramari ritazabangamira ishyirwa mu bikorwa riboneye ry’ingamba zo gukosora ibitagenda neza mu gihe kiri imbere. 7° the investment does not hinder future effective implementation of corrective measures. 7° l’investissement ne fait pas obstacle à la mise en œuvre effective des mesures correctives à l’avenir. Mu gihe cy’ishoramari mu kigo cyo mu mahanga gifite amategeko akigenga, Banki Nkuru ihabwa gishinzwe ibikurikira n’ikigo gikuru In the case of the investment in an existing regulated foreign institution, the Central Bank Dans le cas d’investissement dans une institution étrangère réglementée, la Banque Centrale reçoit 55 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 imikurikiranire : Inyandiko yemeza ko « nta kibazo », receives the following from the institution’s primary supervisor: A notice of “no objection”; les éléments suivants de l’institution de supervision principale : Un avis de «non objection » ; 1. 2. cyemeza ko ikigo cyubahiriza amategeko n’amabwiriza y’iwabo ; 1. confirming that the entity is compliance with regulations; local laws in and 1. confirmant que l’entité est en conformité avec les lois et règlements locaux ; ko kigaragaza nta icyizere mbogamizi ku itangwa ry’amakuru ya ngombwa kuri Banki Nkuru ku bituma mikomerere cyo mu mahanga ; igitekerezo y’ikigo itanga 2. ensuring that there are no impediments to the flow of information necessary for the Central Bank to formulate an opinion of the soundness of the foreign entity; 2. assurant qu’il n’y a aucun obstacle à la circulation d’information nécessaire pour la Banque Centrale pour formuler une opinion sur la solidité de l’entité étrangère; 3. ibindi byose Banki Nkuru y'ategeka. 3. any other conditions that the Central Bank 3. may impose. toutes autres conditions que la Banque Centrale peut imposer.

Ingingo ya 10: Igisubizo ku nyandiko zisaba uruhushya Article 10: Response to the applications for approval Article d’autorisation 10: Réponse aux demandes UMUTWE RY’AMABANKI WA III: IBITSA CHAPTER III: BANKING PLACEMENTS AND DEPOTS CHAPITRE : PLACEMENTS ET DEPOTS BANCAIRES Ingingo ya 10: uruhushya Igisubizo ku nyandiko zisaba Article 10: approval Response to the applications for Article 10: d’autorisation Réponse aux demandes isaba inyandiko Nyuma yo gushyikirizwa n’imigereka Banki Nkuru iyiherekeje, yoherereza usaba mu gihe cy’iminsi irindwi (7) y’akazi, rye ryakiriwe cyangwa ibaruwa ivuga ibibura mu isaba. inyandiko yemeza ko isaba Upon receipt of an application and supporting documents, the Central Bank shall, within seven (7) working days, send the applicant a formal letter of acknowledgement or a letter of deficiency as the case may be. Dès réception de la demande et des pièces justificatives, la Banque Centrale transmet au requérant, dans un délai ne dépassant pas sept (7) jours ouvrables, une lettre d’accusé de réception ou une lettre de défaut, selon le cas. Mu gihe cy’ukwezi kumwe (1) yakiriye isaba igomba gusuzuma ryuzuye, Banki Nkuru inyandiko zisaba kandi ikamenyesha umwanzuro wayo banki ku birebana n’iryo saba. The Central Bank shall, within a period of one (1) month from receipt of a complete application, examine the applications and communicate its decision to the bank on application. Dans un délai d’un (1) mois à compter de la complète, la Banque réception d’une demande Centrale doit et examiner communiquer sa décision à la banque concernant sa demande. les demandes 56 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Banki Nkuru ishobora gufata icyemezo cyo: The Central Bank may decide to: La Banque Centrale peut décider de: 1° kwemera isaba iyo isanze ko isaba ryujuje ibikubiye mu itegeko rigena imitunganyirize y’imirimo y’amabanki n’aya mabwiriza rusange; 1° grant the approval if it is satisfied that the application meets the requirements of the banking law and this regulation; 1° donner l’autorisation si elle estime que la demande remplit les conditions prévues par la loi portant organisation de l’activité bancaire et le présent règlement; 2° kwemera isaba ariko hasabwa kuzuza ibona ko ari bimwe mu bisabwa ngombwa; 2° grant the approval subject to fulfilment of certain conditions that it may deem necessary; 2° donner assortie l’autorisation d’accomplissement de certaines conditions qu’elle juge nécessaires ; 3° kwanga isaba ku mpamvu igaragaza mu nyandiko imenyesha icyemezo cyangwa ibaruwa yo kwanga isaba. 3° refuse to grant the approval for reasons that shall be stated in the notice of decision or letter of refusal. 3° refuser d’accorder l’autorisation pour des raisons indiquées dans la notification de la décision ou dans la lettre de rejet. Banki Nkuru imenyesha usaba mu nyandiko icyemezo cyayo cyo kwemera cyangwa kwanga isaba. Inyandiko icyemezo cyo imenyesha kwanga isaba yerekana impamvu zishingirwaho. The Central Bank shall inform the applicant, in writing, of its decision to grant or refuse the application. A notice communicating the decision not to grant an approval shall state the grounds upon which it is based. La Banque Centrale doit par écrit, informer le requérant, de sa décision d’accorder ou de rejeter la demande. Une notification communiquant la décision de rejet de l’autorisation doit en indiquer les motifs. Banki Nkuru ishobora kubuza banki gukora ishoramari rinini mu bihugu bifite amategeko cyangwa amabwiriza abuza ihererekanyamakuru risesuye ndetse n’igenzura rikomatanije. The Central Bank can prohibit banks from making major investments (including the establishment of cross-border banking operations) in countries with laws or regulations prohibiting information flows deemed necessary for adequate consolidated supervision. La Banque Centrale peut interdire aux banques de réaliser des investissements importants (y compris la mise en place d'opérations bancaires transfrontalières) dans des pays dotés de lois ou de réglementations interdisant les flux d'informations jugés nécessaires pour une supervision consolidée adéquate. 57 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 UMUTWE RY’AMABANKI WA III: IBITSA CHAPTER III: BANKING PLACEMENTS AND DEPOSITS CHAPITRE : PLACEMENTS ET DEPOTS BANCAIRES

Ingingo ya 11: Politiki n’ibikurikizwa byerekeye amafaranga abikijwe Article 11: Prudential Policies and Procedures in placements Article Politiques 11 : prudentielles de placement et procédures Ingingo ya 11: Politiki n’ibikurikizwa byerekeye amafaranga abikijwe Article 11: Prudential policies and procedures in placements and deposits Article prudentielles de placement et des dépôts Politiques 11: et procédures Banki igomba kugira politiki n’ibikurikizwa byerekeye amafaranga abikijwe zisobanutse mu rwego rwo kugabanya ingorane zikumira ku mafaranga menshi abikijwe mu bigo by’imari mu Rwanda cyangwa mu mahanga, cyane cyane ingorane zifitanye isano n’igihugu, ihererekanya ndetse n’izifitanye isano n’inguzanyo. Uretse gushyiraho by’ibitsa ry’amabanki, politiki n’ibikurikizwa bigomba kuba birimo umwirondoro, igipimo, isuzuma, itangwa rya raporo n’igenzura ikurikirana, ry’ingorane ijyana na byo. ntarengwa ibipimo A bank must have adequate prudential policies and procedures for placement and deposits in order to minimize risks arising from concentration of placements or deposits in financial institutions in Rwanda or abroad, especially country risk, transfer and credit risks. The policies and identification, include procedures shall measurement, evaluation, monitoring, reporting and controlling of the correspondent risk, in addition to setting placement limits. the La banque doit avoir des politiques et procédures prudentielles adéquates en matière de placement et dépôts afin de minimiser les risques résultant de la concentration de placements ou de dépôts dans des institutions financières au Rwanda ou à l’étranger, en particulier des risques liés au pays, au transfert et au crédit. Les politiques et procédures doivent inclure l’identification, la mesure, l’évaluation, la surveillance, les rapports et le contrôle du risque correspondant, en plus de la fixation de limites de placement. Banki igomba gusuzuma ibyateza ingorane zifitanye isano n’ibitsa kandi politiki n’ibipimo ntarengwa byavuzwe bigomba kumvikana no kumenyeshwa abakozi bose bagira uruhare mu ibitsa. A bank must actively manage the risks related to placement and deposits in the mentioned policies and limits must be understood and communicated to all the officers involved in placement. La banque doit gérer activement les risques liés au placement et dépôts et les politiques et les limites mentionnées et communiquées à tous les agents impliqués dans le placement. comprises doivent être Banki yifuza kubitsa mu yindi banki cyangwa ikigo cy’imari cyo mu mahanga igomba kumenya ubushobozi bw’icyo kigo mu rwego rw’imari kandi igatangiza imikoranire gusa iyo yumva ko icyo cyemezo kiri mu nyungu z’ababitsa n’abo iyo banki ibereyemo umwenda. A bank seeking to make a placement and deposits in a foreign bank or financial institution shall assess the financial strength of the institution and shall establish such a relationship only if it is satisfied that it is consistent with the best interest of its depositors and creditors. La banque qui désire effectuer le placement et dépôts dans une banque et institution financière étrangère doit s’assurer de la solidité financière de l’institution et établir une telle relation si et seulement si elle est convaincue qu’une telle décision est dans l’intérêt de ses déposants et de ses créanciers. 58 Official Gazette no. Special of 12/04/2019

Ingingo ya 12 : Ibipimo kw’ibitsa n’ibitsa risanzwe ry’amabanki Article 12: Threshold on placement and deposits Article 12: Seuil de placements bancaires Ingingo ya 12: Ibipimo kw’ibitsa n’ibitsa risanzwe ry’amabanki Article 12: Thresholds on placements and deposits Article 12: Seuil de placements et dépôts bancaires Banki ntiyemerewe igihe icyo ari cyo cyose gukora ibitsa mu kigo icyo aricyo cyose cy’imari mu gihe rishobora kubangamira imicungire myiza inyungu y’imari z’abayibikijemo. cyangwa yayo A bank shall not at any time make placements and deposits in any financial institution that may jeopardize its financial soundness and interest of depositors. Une banque ne doit en aucun cas effectuer de placements et de dépôts dans une institution financière susceptible de compromettre sa solidité financière et les droits des déposants. Banki yemerewe gusa igihe icyo ari cyo cyose kubitsa muri banki cyangwa ikigo cy’imari cyo mu mahanga agaciro k’amafaranga atarenze : A bank is only authorized at any time to place and deposit in a foreign bank in the maximum value of: Une banque ne peut en aucun cas placer ou faire des dépôts dans une banque ou institution financière étrangère que la valeur maximale de: 1° mirongo itanu ku ijana (50%) by’imari shingiro bwite yayo igomba guhoraho muri banki cyangwa ikigo cy’imari byo mu mahanga ifite amanota ntagibwa munsi y’igihe kirekire mu rwego mpuzamahanga yo mu cyiciro cya a cyangwa cyo hejuru yacyo ; 2° mirongo itatu ku ijana (30%) by’imari shingiro bwite ihoraho yo muri banki cyangwa ikigo cy’imari byo mu mahanga ifite nibura amanota y’igihe kirekire mu rwego mpuzamahanga yo mu cyiciro cya B cyangwa cyo hejuru yacyo. 1° fifty percent (50%) of its core capital with a foreign bank or financial institution that has a minimum long term international rating by a recognized international rating agency of a or above; 2° thirty percent (30%) of its core capital with a foreign bank or financial institution that has term a minimum international rating by a recognized international rating agency of B or above. long 1° cinquante pour cent (50%) de ses fonds propres nets auprès d’une banque ou institution financière étrangère qui a une cote internationale à long terme minimale attribuée par une agence de notation internationale ou reconnue, supérieure à a; égale 2° trente pour cent (30%) de ses fonds propres nets auprès d’une banque ou institution financière étrangère qui a une cote internationale à long terme minimale attribuée par une agence de notation internationale ou reconnue, supérieure à B. égale Ibitsa rya banki kuri banki iyibyara, ku mashami yayo cyangwa ku yo yashoyemo imigabane mu Rwanda no hanze y’u Rwanda rifatwa ko ari igikorwa cy’umuntu ufitanye isano na banki ibiteganywa mu kandi rigomba gukurikiza Placements and deposits in parent, subsidiaries or affiliated bank in Rwanda or outside Rwanda shall be considered as related party transaction and shall be subjected to provisions of Regulation on transactions with bank related party. Le placement et dépôts dans une société mère, des filiales ou une banque affiliée au Rwanda et hors du Rwanda est considéré comme une transaction entre parties liées et est soumis aux dispositions du règlement sur les transactions avec des personnes apparentées à une banque. 59 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Mabwiriza yerekeye n’abantu bafitanye isano na banki. ibikorwa bikoranywe Banki ishobora kubitsa mu kigo cy’imari kidafite icyiciro cy’amanota ibarizwamo ariko iyo banki igomba gukora isuzuma ryimbitse kugira ngo imenye niba ifitiwe icyizere cyo kuzishyurwa mu byerekeye inguzanyo mbere yo kubitsamo. Amafaranga yabikijwe mu kigo kimwe kidafite icyiciro cy’amanota kibarizwamo ntagomba kurenga 25% by’imari shingiro bwite y’iyo banki. Banki Nkuru ifite uburenganzira bwo gusaba banki guhindura ibipimo bivuzwe muri iyi ngingo cyangwa kugarura amafaranga yabikijwe mu bindi bigo by’imari mu gihe ibona ko ari ngombwa. Mu gihe amanota banki yo mu mahanga ifite ashyizwe ku cyiciro cyo hasi kandi amafaranga yabikijwe n’iyo banki akaba atacyubahirije ibipimo ntarengwa, banki igomba gukosora ku buryo yubahiriza igipimo mu gihe cy’umwaka umwe (1) cyangwa igihe amafaranga agereje igihe cyo kubitswa bitewe n’ikibanjirije ikindi. A bank may make placements or make deposits with unrated financial institution, however; the bank shall undertake a detailed credit assessment to establish credit worthiness prior to placements. The placements and deposits in single unrated institution shall not exceed 25% of the bank’s core capital. Une banque peut effectuer des placements ou des dépôts auprès d’une institution financière non cotée. Toutefois, elle doit procéder à une évaluation détaillée du crédit afin d’établir sa solvabilité avant les placements. Les placements et dépôts dans une seule institution non cotée ne doivent pas dépasser 25% des fonds propres nets de la banque. The Central Bank reserve the right to request a bank to change the threshold limits provided in this Article or call back the placements or deposits if the situation so requires. La Banque Centrale se réserve le droit de demander à la banque de change les seuils prévus dans ce règlement ou de rappeler les placements ou les dépôts si la situation l'exige. In event the foreign bank ‘s rating is downgraded and the placements and deposits of a bank are no longer in compliance with the limits, the bank shall regularize the non-compliance within a period of one (1) year or upon maturity of the placement whichever comes first. Si la cote de la banque étrangère est revue à la baisse et que les placements et dépôts d’une banque ne sont plus conformes aux limites établies, la banque doit régulariser la non- conformité dans un délai d’un (1) an ou à l’échéance du placement, selon la première échéance, ou quelle que soit l’option qui vient en premier lieu.

Ingingo ya 13 : Gutanga raporo Article 13: Reporting Article 13 : Rapports 45 Official Gazette no. Special of 12/04/2019 UMUTWE WA IV : INGINGO ZISOZA CHAPTER IV: FINAL PROVISIONS CHAPITRE IV : DISPOSITIONS FINALES Ingingo ya 13: Gutanga raporo Article 13: Reporting Article 13: Rapports Banki itanga raporo y’ishoramari rinini n’ibitsa hakurikijwe amabwiriza agena raporo zisabwa amabanki. A bank shall submit its portfolio of major investment and placement in accordance with the Regulation on reporting requirements. 60 soumet banque Une portefeuille d’investissements et de placements importants conformément au Règlement relatif aux rapports exigés aux banques. son Official Gazette no. Special of 12/04/2019 UMUTWE WA IV: INGINGO ZISOZA CHAPTER IV: FINAL PROVISIONS CHAPITRE IV: DISPOSITIONS FINALES

Ingingo ya 14 : Ingingo z’inzibacyuho Article 14: Transitional provisions Article 14 : Dispositions transitoires Ingingo ya 14: Ingingo z’inzibacyuho Article 14: Transitional provisions Article 14: Dispositions transitoires gushora Banki itazaba yubahirije ibisabwa n’amabwiriza yerekeye imari mu mutungo utimukanwa mu gihe cy’itangazwa ry’aya mabwiriza rusange ihawe igihe cy’imyaka 2 kugira ngo ibe yubahirije ibiteganyijwe muri aya mabwiriza rusange. Banki itazaba yubahirije ibisabwa n’amabwiriza yerekeye ibitsa ry’amabanki no gushora imari mu mari shingiro y’andi masosiyete mu gihe cy’itangazwa ry’aya mabwiriza rusange ifite igihe cy’umwaka umwe (1) kugira ngo yubahirize ibiteganyijwe muri aya mabwiriza rusange. A bank, which is not in compliance with restrictions at the time of the publication of this Regulation on immovable investments property, shall have a period of two (2) years to conform to the provisions of this Regulation. in Une banque qui, au moment de la publication, n’est pas en conformité avec les restrictions du présent Règlement sur les investissements dans les biens immobiliers a un délai de deux (2) ans pour se conformer aux dispositions du présent Règlement. A bank that at the time of the publication of this Regulation is not in compliance with restrictions of this Regulation on banking placements and investments in equity shares of other companies shall have a period of one (1) year to comply with the provisions of this Regulation. Une banque qui, au moment de la publication du Règlement, ne se conforme pas aux restrictions du présent Règlement relatif aux placements bancaires et aux investissements en actions de sociétés tierces dispose d’un délai d’un (1) an pour se conformer aux dispositions du présent Règlement.

Ingingo ya 15 : Ihazabu n’ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi Article 15: Fines and administrative sanctions 15 : Article administratives Amendes et sanctions Ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza Ivanwaho 16: ya ry’ingingo Ingingo ya 15: Ihazabu n’ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi Article 15: Fines and administrative sanctions Article 15: administratives Amendes et sanctions Mu gihe banki inyuranyije n’aya mabwiriza, Banki Nkuru iyifatira ibihano by’ ihazabu n’ibyo mu rwego rw’ubutegetsi nk’uko biteganywa n’Itegeko rigena imitunganyirize y’imirimo y’amabanki n’Amabwiriza yerekeye ibihano n’ihazabu byo rwego rw’ubutegetsi bihabwa amabanki. Where a bank is in violation of this Regulation, the Central Bank shall apply pecuniary and administrative sanctions as provided under the banking law and Regulation on administrative sanctions and fines for banks. Lorsqu’une banque enfreint le présent règlement, la Banque Centrale applique les sanctions pécuniaires et administratives prévues par la loi portant organisation de l’activité bancaire et le Règlement relatif aux sanctions et amendes administratives applicables aux banques. 61 Ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza Ivanwaho 16: ya Official Gazette no. Special of 12/04/2019 ry’ingingo

Article 16: Repealing provisions Article 16: Provisions abrogatoires Article 16: Repealing provisions Article 16: Provisions abrogatoires yerekeye ishoramari Amabwiriza rusange Nº 09/2011 yo kuwa rinini 20/06/2011 ry’amabanki n’amabwiriza rusange No.06/2011 yo ibitsa ry’amabanki, n’izindi ngingo zose z’amabwiriza rusange kandi zabanjirije aya mabwiriza zinyuranye na yo zivanyweho. 21/03/2011 yerekeye kuwa The Regulation Nº 09/2011 of 20/06/2011 on Major Investments of banks and the Regulation No06/2011 of 21/03/2011 on banking placement; and all previous provisions contrary to this Regulation are hereby abrogated. Le Règlement Nº 09/2011 du 20/06/2011 sur les le investissements Règlement No 06/2011 du 21/03/2011 sur le placement bancaire et toute autre disposition contraires à ce règlement sont abrogés. importants des banques et

Ingingo ya 17 : Itegurwa n’isuzumwa ry’aya Mabwiriza rusange Article 17: Drafting and consideration of this Regulation Article 17 : Initiation et examen du présent règlement Ingingo ya 17: Itegurwa n’isuzumwa ry’aya Mabwiriza rusange Article 17: Drafting and consideration of this Regulation Article 17: Initiation et examen du présent règlement Aya Mabwiriza rusange yateguwe, isuzumwa kandi yemezwa mu rurimi rw’Icyongereza. This Regulation was prepared, considered and approved in English. Le présent règlement a été initié, examiné et approuvé en anglais.

Ingingo ya 18 : Igihe aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa Article 18: Commencement Article 18: Entrée en vigueur 46 – RUSANGE AMABWIRIZA 00022 [614] YO KUWA 19/3/2019 YA BANKI NKURU ISHORAMARI YEREKEYE RININI N’IBITSA RY’AMABANKI /2019 2310 N° ku Itegeko Ishingiye 23/09/2017 cyane cyane mu ngingo zaryo iya 8 n’iya 10; N°48/2017 Nkuru rigenga Banki kuwa Rwanda ryo y’u Itegeko ku Ishingiye rigena 23/9/2017 cyane y’amabanki, 33, iya 34 n’iya 35; Nº 47/2017 imitunganyirize cyane mu ngingo ryo kuwa y’imirimo iya zaryo, Mabwiriza rusange Nº 09/2011 20/06/2011 yerekeye ishoramari yo rinini ku Isubiye kuwa ry’amabanki; Official Gazette no. Special of 12/04/2019 N° [614] 2310 REGULATION OF 19/3/2019 OF THE NATIONAL BANK OF RWANDA INVESTMENTS MAJOR AND PLACEMENTS OF BANKS 00022 /2019 ON – 00022 [614] DU REGLEMENT N° 2310 /2019 – 19/3/2019 DE LA BANQUE NATIONALE DU INVESTISSEMENTS RWANDA IMPORTANTS DES BANQUES PLACEMENTS LES ET SUR to Law Pursuant governing Bank especially in its Articles 8 and 10; No National 48/2017 the of 23/09/2017 Rwanda, of to Law Pursuant /09/2017 governing the Organisation of Banking, especially in its Articles 33, 34 and 35; 47/2017 23 of No reviewed Having 09/2011 20/06/2011 on Major Investments of banks and Regulation the Nº of No la Loi 48/2017 Vu du 23/09/2017 régissant la Banque Centrale du Rwanda, spécialement en ses articles 8 et 10 ; No la Loi 47/2017 Vu portant organisation de l’activité bancaire, spécialement en ses articles 33, 34 et 35 /09/2017 23 du ; Revu le Règlement Nº 09/2011 les investissements importants des banques du 20/06/2011 sur ; Isubiye kuwa 21/03/2011 yerekeye ibitsa ry’amabanki; Mabwiriza No 06/2011 rusange ku yo reviewed Having Regulation 21/03/2011 on banking placement; the No 06/2011 of Revu le Règlement No 06/2011 du 21/03/2011 sur le placement bancaire; Banki Nkuru y’u Rwanda, mu ngingo zikurikira yitwa “Banki Nkuru”, itegetse: The National Bank of Rwanda hereinafter referred to as “Central Bank” decrees: La dénommée Banque « Nationale Rwanda : Banque Centrale», édicte du ci-après UMUTWE WA MBERE : RUSANGE INGINGO CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS CHAPITRE PREMIER: DISPOSITIONS GENERALES Ingingo ya 18: Igihe aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa Article 18: Commencement Article 18: Entrée en vigueur Aya Mabwiriza rusange atangira gukurikizwa ku munsi atangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y’u Rwanda. This Regulation comes into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Le présent Règlement entre en vigueur le jour de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda. Bikorewe i Kigali, ku wa 19/3/2019 Done in Kigali, on 19/3/2019 Fait à Kigali, le 19/3/2019 (sé) RWANGOMBWA John Guverineri (sé) RWANGOMBWA John Governor (sé) RWANGOMBWA John Gouverneur 62